REITs para idosos: bom para o seu portfólio?

Os REITs idosos devem fazer parte do seu portfólio? Antes de explorar uma resposta a essa pergunta, é importante saber exatamente o que é um REIT, ou confiança de investimento imobiliário.

“Um REIT é uma empresa que possui ou financia imóveis que produzem renda”, de acordo com a Associação Nacional de Fundos de Investimento Imobiliário (NAREIT). “Com base em fundos mútuos, os REITs fornecem aos investidores de todos os tipos fluxos de renda regulares, diversificação e valorização do capital a longo prazo. Os REITs geralmente pagam todo o seu lucro tributável como dividendos para os acionistas. Por sua vez, os acionistas pagam o imposto de renda sobre esses dividendos. ”(Para saber mais, consulte Investindo em REITs e Como analisar relações de confiança de investimentos imobiliários .)

Os REITs podem investir em nichos muito específicos no setor imobiliário. Um desses nichos é a habitação para idosos. Isso nos leva de volta à pergunta: Os REITs seniores vivos são uma adição inteligente ao seu portfólio?

Viver Senior REIT Demografia

Não há como negar que muitos de nós estão envelhecendo. Cerca de 10.000 baby boomers completam 65 anos todos os dias. Como muitos desses boomers envelhecem, eles querem ou precisam se mudar para moradias mais adequadas às suas situações. Muitas dessas opções se enquadram na moradia para idosos, que vão desde instalações voltadas para idosos que oferecem opções de moradia independentes até aquelas que oferecem assistência assistida de várias formas.

A necessidade de todos os tipos de instalações para idosos continuará a crescer. Um estudo realizado por economistas do NAREIT produziu algumas observações interessantes:

• Os idosos estão se mudando para moradias seniores com mais frequência do que no passado, e essas mudanças estão ocorrendo em idades mais jovens do que no passado. Parte disso é impulsionado por uma grande variedade de opções para idosos, incluindo aqueles em que não há necessidade imediata de cuidados de vida assistida.
• Embora a vida de idosos seja mais comum entre os aposentados mais velhos, o crescimento mais rápido ocorre entre aqueles na faixa etária de 70 a 79 anos.
• Idosos mais ricos têm mais opções em termos de vida.

Essas e outras tendências demográficas são favoráveis ​​aos REITs da habitação sênior. A questão permanece: estes são um bom investimento? Como a maioria das opções de investimento, a resposta é que depende.

Considere estes fatores

Investir em REITs de capital aberto é como investir em qualquer outra empresa. Para iniciantes, você deve saber quem gerencia a empresa. Qual é a estratégia de negócios / investimentos? Qual é o histórico da empresa? Em outras palavras, você deve ter muitas das mesmas perguntas que faria e pesquisaria antes de investir na Apple, IBM ou em qualquer outra ação individual.

Os REITs vivos seniores estão amplamente no setor de cuidados de saúde REIT. A porcentagem de cuidados de saúde e, especificamente, idosos que vivem de REITs variam de REIT para REIT.

Além das perguntas acima, você deve primeiro descobrir como o REIT ganha dinheiro. Dentro dessa ampla categoria, existem REITs que investem em apartamentos e comunidades voltados para idosos, instalações de moradia assistida e propriedades relacionadas, como edifícios médicos.

Grande assistência médica A REIT Ventas (VTR) fez uma grande aposta em residências para idosos. Os comentários recentes da Morningstar sobre o REIT ecoam algumas preocupações sobre o futuro das habitações para idosos: “O forte crescimento inicialmente observado nos ativos operacionais para idosos da Ventas diminuiu à medida que os níveis de nova oferta competitiva e incerteza aumentam. O desempenho pode continuar sendo testado se a dinâmica da oferta / demanda enfraquecer. ”

Como muitas tendências que vemos no mundo dos negócios, quando as empresas identificam o potencial de lucro, elas tendem a saltar para um segmento de negócios. Habitação para idosos não é exceção. Embora os dados demográficos sejam favoráveis ​​a instalações para idosos, de todos os tipos, um excesso de oferta pode reduzir sua lucratividade e, portanto, a lucratividade e o fluxo de caixa dos REITs que investem nessas propriedades.

Dividendos e Receitas

Uma das características da maioria dos REITs é que eles geram uma receita significativa de dividendos. O Vanguard REIT ETF (VNQ), por exemplo - um fundo de índice que rastreia o índice MSCI US REIT - tem um rendimento de 3, 72% por Morningstar. Alguns dos principais REITs do setor de saúde, com propriedades importantes para idosos, de acordo com dados da Morningstar, apresentam rendimentos muito sólidos no atual ambiente de baixa taxa de juros:

• HCP, Inc. (HCP) - 7, 76%
• Fundo Sênior para Propriedades Habitacionais (SNH) - 8, 15%
• Ventas (VTR) - 4, 60%

A linha inferior

As tendências demográficas certamente favorecem os REITs de habitação sênior e os REITs de assistência médica com participações significativas neste setor. Antes de investir neles, no entanto, vale a pena considerar vários pontos.

Primeiro, enquanto a receita de dividendos de muitos desses REITs é muito tentadora no ambiente atual de baixa taxa de juros, quando os rendimentos são tão altos em alguns desses REITs, é necessário perguntar se eles são sustentáveis ​​e que riscos adicionais estão sendo tomados para oferecer esses rendimentos . Segundo, as taxas de juros mais altas são inimigas de todos os REITs, e os investidores precisam se perguntar como um aumento na taxa de juros afetará qualquer REIT que eles estão considerando. Por fim, embora as tendências demográficas sejam favoráveis, é importante manter-se atualizado sobre a oferta de moradias para idosos em relação à demanda potencial.