Crescimento versus reinvestimento de dividendos: qual é o melhor?

Ao selecionar um fundo mútuo, o investidor se depara com uma série de grandes opções. Entre as decisões mais confusas, está a escolha entre um fundo com opção de crescimento e um fundo com opção de reinvestimento de dividendos. Cada tipo de fundo tem suas vantagens e desvantagens, e decidir qual é o melhor ajuste dependerá de suas necessidades e circunstâncias individuais como investidor.

Principais Takeaways

• Os investidores em fundos mútuos que não desejam receber seus pagamentos de dividendos podem escolher entre uma opção de crescimento ou uma opção de reinvestimento de dividendos.
• Com uma opção de crescimento, o investidor permite que a empresa do fundo invista os pagamentos de dividendos em mais títulos e, finalmente, aumente seu dinheiro.
• Com reinvestimentos de dividendos, os gerentes de fundos podem usar pagamentos de dividendos para comprar mais ações do fundo em nome do investidor.
• Os titulares de conta de aposentadoria individual (IRA) não podem receber pagamentos de dividendos antes da aposentadoria sem penalidades e, em vez disso, devem optar por reinvestir.

Fundos mútuos com uma opção de crescimento

A opção de crescimento de um fundo mútuo significa que um investidor no fundo não receberá dividendos que possam ser pagos pelas ações do fundo mútuo. Algumas ações pagam dividendos regulares, mas, ao selecionar uma opção de crescimento, o detentor do fundo mútuo está permitindo que a empresa do fundo reinvestir o dinheiro que de outra forma pagaria ao investidor na forma de um dividendo. Esse dinheiro aumenta o valor do patrimônio líquido (NAV) do fundo mútuo.

A opção de crescimento não é boa para o investidor que deseja receber pagamentos em dinheiro regulares de seus investimentos. No entanto, é uma maneira de maximizar o VPL do fundo e, com a venda dos fundos mútuos, obter um ganho de capital mais alto no mesmo número de ações que ele / ela comprou originalmente. Isso ocorre porque todos os dividendos que seriam pagos foram utilizados pela empresa do fundo para investir em mais ações e aumentar o dinheiro dos clientes. Nesse caso, o investidor não recebe mais ações, mas suas ações no fundo aumentam de valor.

Fundos mútuos com opção de reinvestimento de dividendos

A opção de reinvestimento de dividendos é bem diferente. Os dividendos que de outra forma seriam pagos aos investidores no fundo são usados ​​para comprar mais ações no fundo. Novamente, o dinheiro não é pago ao investidor quando os dividendos são pagos sobre as ações do fundo. Em vez disso, o dinheiro é usado automaticamente pelos administradores do fundo para comprar mais unidades de fundo em nome dos investidores e transferi-las para as contas de investidores individuais.

Esse método aumenta o número de ações de propriedade ao longo do tempo e normalmente resulta no aumento da conta em valor a uma taxa mais rápida do que se os dividendos não fossem reinvestidos. Muitas empresas de investimento oferecem esse serviço aos acionistas sem nenhum custo.

Os investidores obtêm um ganho de capital com a venda de suas unidades no fundo, o que, no caso da opção de reinvestimento de dividendos, provavelmente será mais unidades do fundo do que começaram.

Se você escolhe um fundo mútuo com uma opção de reinvestimento de dividendos ou uma opção de crescimento, está optando por perder pagamentos regulares de dividendos em favor de permitir que o fundo use esse dinheiro para aumentar suas participações.

Selecionando uma opção de distribuição de dividendos

Na maioria dos casos, cabe aos acionistas se eles preferem ter os dividendos reinvestidos ou pagos. Uma exceção a isso seria no caso de contas de aposentadoria individuais (IRAs). Os dividendos nas contas do IRA devem ser reinvestidos pelos acionistas que ainda não atingiram a idade da aposentadoria, para que não incorram em multas por retirada antecipada do Internal Revenue Service (IRS).

Pagamentos de dividendos

Em um cenário de pagamento de dividendos, as distribuições de dividendos feitas pelo fundo mútuo são pagas diretamente ao acionista. Se o acionista escolher essa opção, os dividendos geralmente são transferidos diretamente para uma conta em dinheiro, transferidos eletronicamente para uma conta bancária ou enviados por cheque. Como é o caso da opção de reinvestimento de dividendos, na maioria dos casos, os acionistas não cobram taxas pelo pagamento de seus dividendos em dinheiro.

Optar por reinvestir dividendos ou pagá-los não afeta as implicações fiscais desses dividendos. Do ponto de vista tributário, as distribuições de dividendos são tratadas de forma idêntica em qualquer situação.

Um acionista pode optar por pular as opções de crescimento e reinvestimento de dividendos e, em vez disso, pagar os dividendos diretamente; Nesse cenário, o dinheiro é pago diretamente ao investidor.

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A linha inferior

Nenhum fundo mútuo é perfeito para todos os investidores; é por isso que existem tantos por aí com tantas opções diferentes. Ao investir em um fundo mútuo, é melhor examinar seus atributos específicos para evitar investir em um fundo que não atenda às suas necessidades exclusivas de crescimento ou pagamento em dinheiro.