Sistemas nacionais de pagamento

Os sistemas de pagamento nacionais são os canais através dos quais compradores e vendedores de produtos e serviços financeiros fazem transações e são um componente importante do sistema financeiro de um país. A liberalização financeira global e os avanços tecnológicos permitiram atualizações significativas na arquitetura de sistemas de pagamento de grande valor, varejo e valores mobiliários, bem como nos processos e procedimentos realizados por operadores, administradores, reguladores e usuários dos sistemas. Em um grande número de países, existe uma medida significativa de responsabilidade pela integridade do sistema nacional de pagamentos dentro do banco central. Este artigo fornecerá uma visão geral dos sistemas de pagamento financeiro e o papel que eles desempenham no moderno sistema financeiro global.

Definindo sistemas de pagamento
Um sistema de pagamento nacional é uma configuração de instituições suportadas por uma infraestrutura de processos e práticas orientadas à tecnologia para facilitar transferências comerciais e financeiras entre compradores e vendedores. O sistema de pagamento de um país reflete sua história bancária e financeira e o desenvolvimento de plataformas de comunicação e tecnologia de suporte.

O mercado de serviços do sistema de pagamento opera de acordo com a oferta e a demanda, como em qualquer mercado. Do lado da demanda, os usuários buscam fácil disponibilidade de instrumentos e serviços de pagamento para atender às suas várias transações financeiras, desde transferências bancárias em larga escala até transações no ponto de compra com instrumentos de crédito de varejo, como cartões de crédito e débito. Os usuários favorecem baixos custos de transação, interoperabilidade entre diferentes sistemas, segurança, privacidade e proteção legal. Do lado da oferta, os serviços de pagamento fornecem uma fonte de receita para bancos e outras organizações financeiras e abrem mercados para fornecedores de produtos e serviços de tecnologia e comunicação.

Instituições e Infraestrutura
Um sistema de pagamento nacional típico inclui as seguintes instituições e infraestrutura:

Os bancos e outras instituições depositárias se comunicam através de um sistema de mensagens e roteamento. Se você possui uma conta corrente em um banco dos EUA, provavelmente conhece o número de nove dígitos no canto inferior esquerdo dos seus cheques: este é o número de trânsito de roteamento (RTN) da American Bankers 'Association (ABA), que é usado para identificar a instituição financeira na qual o cheque é emitido. Se o seu empregador nos EUA pagar seu salário via depósito direto, as instruções de transferência (as mensagens) serão enviadas para o seu banco via clearinghouse (ACH), um sistema administrado pela NACHA (National Automated Clearinghouse Association) e operado pelo Federal Federal dos EUA. Sistema de Reservas (FRS) e Rede de Pagamentos Eletrônicos (EPN), uma rede de pagamentos do setor privado.

Estrutura Europeia
Se você trabalhava para um empregador na Europa, mas ainda desejava que seu salário fosse pago em sua conta bancária nos EUA, o processo seria semelhante ao descrito acima, mas, em vez de passar pelo sistema ACH dos EUA, a mensagem de depósito provavelmente será publicada no Rede Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT), uma sociedade cooperativa sediada na Bélgica que liga instituições financeiras em mais de 205 países. O código SWIFT é semelhante ao número ABA RTN como um meio para identificar o banco que iniciou a transferência, bem como os bancos correspondentes com os quais o banco possui acordos pré-existentes para facilitar a transferência e liquidação internacional de fundos. A plataforma SWIFT é utilizada por todos os bancos centrais que fazem parte do Eurosistema, a autoridade monetária dos 15 países da União Europeia que fazem parte da zona euro, incluem Áustria, Bélgica, Chipre, Finlândia, França, Alemanha, Grécia, Irlanda, Itália, Luxemburgo, Malta, Países Baixos, Portugal, Eslovénia e Espanha.

Compensação e Liquidação
A compensação refere-se à transmissão e reconciliação de ordens de pagamento e estabelecimento das posições finais a serem liquidadas. Liquidação é o evento que efetivamente cumpre as obrigações - o respectivo débito e crédito das contas das partes na transação. A integridade do sistema financeiro global depende da contabilidade adequada de cada transação que ocorre no sistema; portanto, a estabilidade depende da confiabilidade e precisão dos sistemas de compensação e liquidação.

Existem três tipos principais de sistemas de compensação e liquidação.

• Os sistemas de varejo são responsáveis ​​pelo processamento de transações financeiras de pequena escala. Embora não exista uma definição globalmente aceita de "pequena escala", ela geralmente indica transferências individuais inferiores a US $ 1 milhão.
• Sistemas de grande valor são responsáveis ​​pela compensação e liquidação de transações maiores.
• Os sistemas de valores mobiliários lidam com a compensação e liquidação de valores mobiliários, como ações ordinárias e preferenciais, títulos e outros tipos de instrumentos.

Os sistemas de compensação e liquidação podem liquidar-se de forma bruta ou de compensação. Liquidação bruta é quando a liquidação de fundos ou valores mobiliários ocorre individualmente, uma transação de cada vez. Compensação é quando um grande número de posições individuais (créditos e débitos) é compensado em lotes menores para processamento, para que a liquidação ocorra em horários especificados durante o dia útil, e não de forma contínua.

Alguns sistemas de pagamento podem operar mais de uma plataforma de compensação e liquidação, incorporando compensação e liquidação bruta. A liquidação bruta em tempo real (LBTR) tornou-se o método mais amplamente adotado para sistemas de grande valor. Em tempo real, nesse contexto, significa que a transmissão, o processamento e a liquidação de uma transação ocorrem assim que são iniciados. O sistema Fedwire dos EUA, o principal componente de grande valor do sistema nacional de pagamentos dos EUA, assenta em uma base bruta em tempo real, assim como o sistema TARGET, que é a principal plataforma de grande valor do Banco Central Europeu e de sua rede de centrais centrais nacionais da zona euro. bancos, como o Banque de France e o Bundesbank alemão.

Sistemas de Pagamento e Risco Sistêmico
Um dos principais riscos em um ambiente de compensação e liquidação é que uma das partes pode se tornar inadimplente. Se a liquidação ocorrer em tempo bruto, o efeito de uma inadimplência será limitado à única transação sendo processada. No entanto, se a inadimplência ocorrer em um acordo de compensação, todas as partes nesse acordo - potencialmente centenas ou milhares - também poderão estar em risco e, assim, suas contrapartes em outras transações que ocorrerão ao mesmo tempo e assim por diante. sistema.

Este é um exemplo de risco sistemático - o risco de que uma falha em uma parte do sistema se espalhe como um contágio por todo o sistema. A tecnologia facilitou a capacidade de processar trilhões de dólares todos os dias através da arquitetura financeira global. No entanto, cada país possui apenas um pequeno número de sistemas individuais e esses sistemas interagem entre si em todo o mundo, de modo que as ramificações de uma falha sistêmica são dramáticas.

Uma instituição responsável pelo estudo e desenvolvimento de diretrizes para o gerenciamento de riscos do sistema financeiro é o Bank for International Settlements (BIS), uma instituição sediada em Genebra que atua como banco de bancos centrais e utiliza várias iniciativas para promover a cooperação entre instituições financeiras e monetárias internacionais. sistemas. Em 2001, o Comitê de Sistemas de Pagamentos e Liquidação (CPSS) do BIS introduziu um conjunto de diretrizes para sistemas de pagamento de alta importância chamados Princípios Fundamentais para Sistemas de Pagamento Importantes sistemicamente. Isso estabelece 10 princípios para a operação prudente e a mitigação de riscos para esses sistemas - em particular os grandes sistemas de compensação e liquidação de valores descritos acima - onde uma falha em uma parte do sistema pode se espalhar rapidamente.

Os Princípios Fundamentais também estabelecem recomendações para as responsabilidades específicas dos bancos centrais nacionais na operação, supervisão e uso dos sistemas críticos em suas jurisdições. O bom funcionamento dos sistemas nacionais de pagamento é frequentemente explicitamente estabelecido no mandato organizacional de um banco central. Por exemplo, o mandato organizacional do US FRS consiste em quatro atividades:

• Política monetária
• Supervisão do sistema bancário
• Facilitação do bom funcionamento do sistema nacional de pagamentos
• Desenvolvimento e administração de leis e regulamentos que regem o crédito ao consumidor

A linha inferior
Os sistemas nacionais de pagamento são vitais para a integridade do sistema financeiro global. A tecnologia e a globalização facilitaram o rápido crescimento de sistemas para processamento de transferências eletrônicas sem dinheiro entre partes localizadas em qualquer parte do mundo. O sistema de pagamento em qualquer país consistirá em um pequeno número de sistemas de liquidação de varejo, de grande valor e valores mobiliários, vinculados aos sistemas de outros países por meio de várias plataformas de vínculo e relacionamentos correspondentes. A atualização de um risco, como uma parte inadimplente em uma transação de grande valor, tem o potencial de se espalhar e comprometer a integridade do sistema, tornando o sistema de pagamento uma grande prioridade para os bancos centrais e outras instituições importantes da comunidade financeira.