Definição de proporção rápida
O índice rápido é um indicador da posição de liquidez de curto prazo de uma empresa e mede a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo com seus ativos mais líquidos.
Como indica a capacidade da empresa de usar instantaneamente seus ativos quase monetários (ou seja, ativos que podem ser convertidos rapidamente em dinheiro) para amortizar seu passivo circulante, também é chamado de índice de teste ácido. Um teste de ácido é um teste rápido projetado para produzir resultados instantâneos - daí o nome.
2:02Qual é a proporção rápida?
A fórmula para a proporção rápida é
QR = CE + MS + ARCLOrQR = CA-I-PECLonde: QR = Relação rápidaCE = Caixa e equivalentesMS = Títulos negociáveisAR = Contas a receberARAR = Contas a receberCL = Passivo circulanteCA = Passivo circulanteCA = Ativo circulanteI = Inventário \ começo {alinhado} & QR = \ frac {CE + MS + AR} {CL} \\ & \ text {Ou} \\ & QR = \ frac {CA-I-PE} {CL} \\ & \ textbf {onde:} \\ & QR = \ text {Proporção rápida} \ \ & CE = \ text {Caixa} \ & \ text {equivalentes} \\ & MS = \ text {Títulos e valores mobiliários} \\ & AR = \ text {Contas a receber} \\ & CL = \ text {Passivo Circulante} \\ & CA = \ texto {Ativos Atuais} \\ & I = \ text {Inventário} \\ & PE = \ text {Despesas pré-pagas} \ final {alinhado} QR = CLCE + MS + AR OrQR = CLCA-I-PE onde: QR = Proporção rápidaCE = Caixa e equivalentesMS = Títulos e valores mobiliáriosAR = Contas a receberCL = Passivo circulanteCA = Ativo circulanteI = Ativo circulanteI = Estoque
Calcular a proporção rápida
Localize cada um dos componentes da fórmula no balanço da empresa nas seções de ativos e passivos circulantes. Conecte o saldo correspondente à equação e faça o cálculo.
Ao calcular a proporção rápida, verifique novamente os constituintes que você está usando na fórmula. O numerador de ativos líquidos deve incluir os ativos que podem ser facilmente convertidos em dinheiro no curto prazo (em até 90 dias), sem comprometer o preço. O inventário não é incluído na proporção rápida porque muitas empresas, para vender através de seu inventário em 90 dias ou menos, teriam que aplicar descontos consideráveis para incentivar os clientes a comprar rapidamente. O inventário inclui matérias-primas, componentes e produtos acabados.
Da mesma forma, apenas as contas a receber que podem ser coletadas em cerca de 90 dias devem ser consideradas. Contas a receber refere-se ao dinheiro devido a uma empresa por seus clientes por bens ou serviços já entregues, e algumas empresas concedem condições de crédito generosas a clientes que se estendem por mais de 90 dias.
Uma taxa rápida mais alta significa uma posição atual mais líquida.
O que a proporção rápida diz a você?
A proporção rápida mede a quantia em dólar de ativos líquidos disponíveis para a empresa em relação à quantia em dólar de seu passivo circulante. Ativos líquidos são ativos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro com impacto mínimo no preço recebido no mercado aberto, enquanto passivos circulantes são dívidas ou obrigações de uma empresa que devem ser pagas aos credores dentro de um ano.
Interpretando a proporção rápida
Um resultado de 1 é considerado o índice rápido normal, pois indica que a empresa está totalmente equipada com ativos exatamente o suficiente para ser instantaneamente liquidada para pagar seu passivo circulante. Uma empresa que possui uma taxa rápida menor que 1 pode não ser capaz de pagar integralmente seu passivo circulante no curto prazo, enquanto uma empresa com uma taxa rápida maior que 1 pode se livrar instantaneamente de seu passivo circulante. Por exemplo, uma proporção rápida de 1, 5 indica que a empresa possui US $ 1, 50 em ativos líquidos disponíveis para cobrir cada US $ 1 de seu passivo circulante.
Embora essas proporções baseadas em números ofereçam informações sobre certos aspectos e viabilidade dos negócios, elas podem não fornecer uma imagem completa da saúde geral dos negócios. É importante examinar adicionalmente outras medidas associadas para avaliar a imagem verdadeira.
Pagamentos de clientes afetam a proporção rápida
Por exemplo, uma empresa pode ter uma grande quantia de dinheiro como contas a receber, o que pode aumentar a proporção rápida. No entanto, se o pagamento do cliente for atrasado devido a circunstâncias inevitáveis, ou se o pagamento tiver uma data de vencimento por um longo período, como 120 dias com base nas condições de venda, a empresa poderá não conseguir cumprir suas obrigações de curto prazo passivos.
Isso pode incluir despesas comerciais essenciais e contas a pagar que precisam de pagamento imediato. Apesar de ter uma proporção rápida e saudável, a empresa está realmente prestes a ficar sem dinheiro.
Por outro lado, se a empresa negociar o recebimento rápido de pagamentos de seus clientes e garantir prazos de pagamentos mais longos de seus fornecedores, poderá ter uma taxa rápida muito baixa, mas ainda assim poderá estar totalmente equipada para pagar suas obrigações atuais.
A questão de saber se as contas a receber são uma fonte de caixa pronta rapidamente permanece um tópico discutível e depende dos termos de crédito que a empresa concede aos seus clientes. Uma empresa que precisa de pagamentos antecipados ou permite que os clientes paguem apenas 30 dias estará em uma posição de liquidez melhor do que a que oferece 90 dias. Além disso, os termos de crédito de uma empresa com seus fornecedores também afetam sua posição de liquidez. Se uma empresa conceder a seus clientes 60 dias para pagar, mas tiver 120 dias para pagar a seus fornecedores, sua posição de liquidez poderá ser razoável.
Os outros dois componentes, caixa e valores mobiliários são geralmente livres dessas dependências com prazo determinado. No entanto, para manter a precisão no cálculo, deve-se considerar apenas o valor a ser efetivamente recebido em 90 dias ou menos em termos normais, pois a liquidação antecipada ou a retirada prematura de ativos como títulos remunerados pode levar a multas ou valor contábil descontado.
Principais Takeaways
- A proporção rápida indica a capacidade de uma empresa de pagar seu passivo circulante sem precisar vender seu estoque ou obter financiamento adicional.
- O índice rápido é considerado uma medida mais conservadora do que o índice atual, que inclui todos os ativos circulantes como cobertura para o passivo circulante.
- Quanto maior o resultado da relação, melhor a liquidez e a saúde financeira da empresa; quanto menor a proporção, maior a probabilidade de a empresa lutar com o pagamento de dívidas.
Exemplo de como usar a proporção rápida
As empresas de capital aberto geralmente relatam o índice de rácios rápidos na seção "Liquidez / saúde financeira" na seção "Índices principais" de seus relatórios trimestrais. Outro índice comumente relatado é o índice atual, que inclui todos os ativos atuais em seu cálculo, incluindo o estoque.
Abaixo está o cálculo da proporção rápida com base nos números que aparecem nos respectivos balanços dos três principais concorrentes que operam no setor industrial de cuidados pessoais para o exercício fiscal encerrado em 2017:
(em milhões) | Procter & Gamble | Johnson & Johnson | Kimberly-Clark Corp. |
Recursos Rápidos (UMA) | $ 26.490 | $ 43.090 | $ 5.210 |
Passivo Circulante (B) | $ 30.210 | $ 30.540 | $ 14.210 |
Relação rápida (A / B) | 0, 88 | 1, 41 | 0, 367 |
Com uma taxa rápida superior a 1, a Johnson & Johnson parece estar bem posicionada para cobrir seu passivo circulante e possui ativos líquidos disponíveis para cobrir cada dólar de dívida de curto prazo. No entanto, a Procter & Gamble e a Kimberly-Clark podem não ser capazes de pagar suas dívidas atuais usando apenas ativos rápidos, uma vez que ambas as empresas têm uma proporção rápida abaixo de 1.
Relação Rápida vs. Relação Atual
A proporção rápida é mais conservadora do que a atual, porque exclui estoques e outros ativos circulantes, que geralmente são mais difíceis de transformar em dinheiro. A proporção rápida considera apenas ativos que podem ser convertidos em dinheiro muito rapidamente. O índice atual, por outro lado, também considera estoques e ativos de despesas pré-pagas. Na maioria das empresas, o inventário leva tempo para ser liquidado, embora algumas empresas raras possam transformar seu inventário com rapidez suficiente para considerá-lo um ativo rápido. As despesas pagas antecipadamente, embora sejam um ativo, não podem ser usadas para pagar o passivo circulante; portanto, elas são omitidas da proporção rápida.
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