Valor contábil ajustado

Qual é o valor contábil ajustado?

O valor contábil ajustado é a medida da avaliação de uma empresa após os passivos, incluindo passivos extrapatrimoniais, e os ativos são ajustados para refletir o verdadeiro valor justo de mercado. A desvantagem potencial do uso de um valor contábil ajustado é que um negócio pode valer mais do que seus ativos e passivos declarados, porque falha em avaliar ativos intangíveis, contabilizar descontos ou fatorar passivos contingentes. Muitas vezes, não é aceito como uma imagem precisa do valor operacional de uma empresa lucrativa; no entanto, pode ser uma maneira de capturar o patrimônio potencial disponível em uma empresa.

Valor contábil ajustado explicado

Existem vários métodos que um investidor pode usar para atribuir valor ou preço a uma empresa. A decisão de qual forma de método de avaliação usar envolve vários fatores, como o tipo de empresa e a disponibilidade de informações. O método de avaliação do valor contábil ajustado é mais frequentemente usado para atribuir valor a empresas em dificuldades que enfrentam liquidação potencial ou empresas que detêm ativos tangíveis, como bens ou valores mobiliários. Os analistas podem usar o valor contábil ajustado para determinar um preço final para o valor de uma empresa ao antecipar falência ou venda devido a dificuldades financeiras.

Mecânica do cálculo do valor contábil ajustado

Ajustar o valor contábil de uma empresa implica análise linha por linha. Alguns são diretos, como dinheiro e dívida de curto prazo. Esses itens já são contabilizados pelo valor justo de mercado no balanço patrimonial. O valor dos recebíveis pode precisar ser ajustado, dependendo da idade dos recebíveis. Por exemplo, contas a receber com 180 dias de atraso (e provavelmente duvidoso) terão um corte de cabelo em valor em comparação com contas a receber com menos de 30 dias. O estoque pode estar sujeito a ajustes, dependendo do método de contabilidade do estoque. Se uma empresa emprega o método LIFO, a reserva LIFO deve ser adicionada novamente.

O imobilizado (ativo imobilizado) está sujeito a grandes ajustes, principalmente o valor do terreno, que é mantido no balanço patrimonial a custo histórico. O valor da terra provavelmente seria muito maior que o custo histórico na maioria dos casos. É necessário fazer estimativas para o que os edifícios e equipamentos buscariam no mercado aberto. O processo de ajuste se torna mais complicado com coisas como ativos intangíveis, passivos contingentes, ativos ou passivos por impostos diferidos e itens extrapatrimoniais. Além disso, interesses minoritários, se presentes, exigirão mais ajustes no valor contábil. O objetivo é marcar cada ativo e passivo pelo valor justo de mercado. Depois que os valores de todos os ativos e passivos são ajustados, o analista deve simplesmente deduzir os passivos dos ativos para derivar o valor justo da empresa.

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