Day Traders: Contas de negociação de varejo vs. suporte

Mesmo se você não é um operador ativo, há uma boa chance de ter alguma exposição ao mercado de ações. De fato, quase todo mundo faz. Pode ser através de fundos mútuos ou do seu IRA. Mas e se você quiser transformar essa negociação passiva em uma estratégia ativa? Se você quer ser um negociador ativo em ações individuais, realmente tem apenas dois caminhos gerais: torne-se um profissional (negociador de prop) ou negocie em uma conta de varejo.

Aqueles que desejam ingressar no setor de trading dia têm uma opção a fazer: abrir uma conta com uma empresa comercial proprietária - também conhecida como "loja de acessórios" - ou com uma corretora on-line de varejo? Ao avaliar as opções da conta, os comerciantes independentes do dia costumam comparar custos e recursos da conta, mas não conseguem perceber que os produtos não são exatamente os mesmos.

Neste artigo, examinaremos as principais diferenças entre contas proprietárias e contas de varejo para tornar as comparações mais diretas.

Comércio vs. Prop Trading

Antes de analisarmos o que diferencia essas duas contas, é importante primeiro entender como elas diferem.

O capital que é negociado em uma conta de negociação de suporte é geralmente o de uma corretora ou de um fundo de hedge. Os negócios feitos por meio dessa conta são tipicamente de natureza especulativa. Os produtos comercializados são geralmente derivativos ou outros veículos de investimento complexos. A atividade de negociação geralmente é limitada por um gerente de risco e pela quantidade de dinheiro que uma empresa possui.

As contas de varejo, por outro lado, são muito mais simples. Um comerciante de varejo escolherá um corretor, abrirá uma conta e fará um depósito. Depois disso, o comerciante pode simplesmente começar a fazer negócios. Como você é um cliente da empresa e está usando seu próprio dinheiro, e não o de uma empresa, há muito mais flexibilidade em quais atividades comerciais você pode realizar, como e quando fazê-lo.

Diferenças de taxas e comissões

Os corretores de varejo têm uma ampla variedade de estruturas de taxas que tendem a ser muito competitivas. A maioria das empresas cobra uma comissão fixa por negociação, juntamente com uma taxa de plataforma, a menos que os comerciantes diários atinjam certos mínimos quando se trata de volume de negociação ou tamanho da conta. Essas contas também podem vir com taxas acessórias, como taxas de inatividade ou taxas de transferência de contas. Depois que todas as taxas e comissões são coletadas, os lucros de suas operações bem-sucedidas são seus.

As lojas de acessórios tendem a ter preços mais competitivos do que os corretores de varejo, com taxas por ação que diminuem à medida que o volume de negócios aumenta. As empresas também podem cobrar uma taxa de software ou de mesa - embora normalmente seja fornecida a um custo para os comerciantes do dia. Com contas de suporte, lembre-se de que a empresa provavelmente terá uma parte de seus lucros. Afinal, você está negociando o capital da empresa e não o seu.

De qualquer forma, lembre-se de consultar a programação completa das taxas, pois elas variam. Saber quanto você terá que pagar é uma parte importante da abertura e configuração da sua conta.

Comparando a alavancagem

Os corretores de varejo fornecem aos comerciantes diários contas de margem sujeitas a certos requisitos de margem e regulamentos de valores mobiliários. Por exemplo, o Regulamento T pode limitar a quantidade de alavancagem usada em uma conta de varejo. Os negociadores de um dia também devem ter pelo menos US $ 25.000 em capital para executar mais de três dias de negociações em um período comercial de cinco dias consecutivos.

As lojas de acessórios propiciam aos comerciantes alavancagem com base no capital de risco depositado e nas próprias políticas da empresa. Os comerciantes diários com menos de US $ 25.000 não precisam se preocupar com requisitos mínimos de capital e outros têm acesso a mais capital do que teriam em uma conta de varejo. O poder de compra geralmente aumenta com o tempo se um trader tiver um bom desempenho.

Aproveitando os descontos da ECN

A maioria das redes de comunicações eletrônicas (ECNs) oferece descontos aos comerciantes que adicionam liquidez e também cobram taxas mais altas aos comerciantes que removem a liquidez do mercado. Os corretores de varejo geralmente não repassam esses descontos aos comerciantes diários, pois direcionam os pedidos para os destinos de menor custo.

As lojas de acessórios permitem que os comerciantes diurnos aproveitem os descontos da ECN como estratégia de negociação. De fato, os comerciantes diurnos podem buscar oportunidades para adicionar liquidez e cobrar descontos - os quais podem ser uma fonte significativa de renda e influenciar o roteamento de pedidos.

Comparando Recursos Educacionais

Os corretores de varejo fornecem um bom nível de recursos educacionais, incluindo vídeos de treinamento, seminários comerciais, mídia visual e artigos. Esses recursos são projetados para ajudar os traders a entender o mercado e, finalmente, aumentar seu volume de negociação.

As lojas de acessórios têm muito mais incentivo para educar os comerciantes, já que seu capital está em risco. Em geral, o treinamento fornecido por essas empresas é muito mais prático e valioso. Os comerciantes devem ser cautelosos, no entanto, com as empresas que cobram antecipadamente pelos serviços de treinamento.

Licenciando a conta

Uma das principais diferenças entre as duas contas é se você precisa de uma licença para negociar. A negociação profissional requer licenciamento, o que significa que as pessoas que fazem negócios em seu nome - ou você, se você é um operador de props - podem ser solicitadas a obter uma licença de valores mobiliários para uma conta de negociação de props. Por outro lado, as contas de varejo não exigem treinamento ou documentação. Isso porque você está negociando seu próprio capital. Esse é um dos principais benefícios do uso de uma conta de negociação de varejo.

Mais considerações

Os corretores de varejo fornecem acesso básico a muitos ativos e estratégias de negociação, como ações, opções e futuros. O problema é que os comerciantes operam sem recursos externos, o que pode dificultar a compra de certos ativos ou a execução de certas estratégias.

As lojas de acessórios podem ajudar os comerciantes a identificar ações em uma lista de limites para vendas a descoberto, acessar liquidez em piscinas escuras e acessar poder de compra para executar em mais oportunidades. Esses recursos da conta podem fornecer uma grande vantagem a longo prazo.

A linha inferior

A maioria dos comerciantes diários começa com os corretores de varejo devido à sua popularidade, mas ignorar as lojas de acessórios pode ser um erro caro a longo prazo. Contas de negociação em empresas como T3 Live, Avatar Securities, Assent LLC e Hold Brokers podem ser opções atraentes para alguns traders de um dia. É importante considerar cuidadosamente essas diferenças ao decidir entre contas de varejo e de suporte.