Um guia para o dia de negociação na margem

Isenção de responsabilidade: A negociação de margens é altamente especulativa. Você só deve tentar negociar com margem se entender completamente suas possíveis perdas e se tiver estratégias sólidas de gerenciamento de riscos.

A negociação do dia envolve a compra e venda das mesmas ações várias vezes durante o horário de negociação, na esperança de obter lucros rápidos com o movimento nos preços das ações. O dia de negociação é arriscado, pois depende das flutuações nos preços das ações em um determinado dia e pode resultar em perdas substanciais em um período muito curto de tempo.

Principais Takeaways

• A negociação com margem permite que você peça emprestado fundos de seu corretor para comprar mais ações do que o dinheiro em sua conta permitiria por conta própria. A negociação de margens também permite vendas a descoberto.
• Ao usar a alavancagem, a margem permite amplificar seus retornos potenciais - bem como suas perdas.
• Chamadas de margem e margem de manutenção são necessárias, o que pode resultar em perdas no caso de uma negociação ficar azeda.

Margem e dia de negociação

Comprar na margem, por outro lado, é uma ferramenta que facilita a negociação, mesmo para quem não tem a quantia necessária em dinheiro. Comprar com margem aumenta o poder de compra de um profissional, permitindo que ele compre por uma quantia maior do que a que possui; o déficit é preenchido por uma corretora com juros. Quando as duas ferramentas são combinadas na forma de negociação do dia na margem, os riscos são acentuados. E seguindo o ditado, "quanto maior o risco, maior o retorno potencial", os retornos podem ser muitas vezes. Mas esteja avisado: não há garantias.

As regras da FINRA (Autoridade Reguladora da Indústria Financeira) definem um dia de negociação como “A compra e venda ou a venda e compra do mesmo valor mobiliário no mesmo dia em uma conta de margem”. As vendas a descoberto e compras para cobrir o mesmo valor em o mesmo dia, juntamente com as opções, também se enquadram no âmbito de um dia de negociação.

Quando falamos sobre day trading, alguns podem se entregar a ele apenas ocasionalmente e terão requisitos de margem diferentes daqueles que podem ser marcados como "traders do dia padrão". Vamos entender esses termos juntamente com as regras e requisitos de margem da FINRA.

Um trader de dia com padrão de prazo é usado para alguém que executa quatro ou mais operações do dia em cinco dias úteis, desde que uma das duas coisas: 1) O número de operações do dia seja superior a 6% do total de operações na conta de margem durante o mesmo período. período de cinco dias ou 2) A pessoa se entrega a duas chamadas comerciais não atendidas dentro de um período de 90 dias. A conta de um comerciante de dia fora do padrão incorre na negociação do dia apenas ocasionalmente.

No entanto, se qualquer um dos critérios acima for atendido, uma conta de trader de dia não padrão será designada como uma conta de trader de dia padrão. Porém, se a conta de um comerciante de dia padrão não realiza negociações por 60 dias consecutivos, seu status é revertido para uma conta de comerciante de dia não padrão.

Requisitos de margem

Para negociar com margem, os investidores devem depositar dinheiro suficiente ou títulos elegíveis que atendam ao requisito de margem inicial com uma corretora. De acordo com o Regulamento T do Fed, os investidores podem emprestar até 50% do custo total da compra na margem e os 50% restantes são depositados pelo trader como requisito de margem inicial.

Os requisitos de margem de manutenção para um operador de dia padrão são muito maiores do que para um operador de dia que não é padrão. O requisito de patrimônio mínimo para um negociador de dia padrão é de US $ 25.000 (ou 25% do valor total de mercado dos títulos, o que for maior), enquanto o de um comerciante de dia não padrão é de US $ 2.000. Todos os dias, a conta de negociação deve atender a esse requisito de forma independente e não através da garantia de contas diferentes. Nas situações em que a conta fica abaixo desse valor estipulado de US $ 25.000, não é permitida negociação adicional até que a conta seja reabastecida.

Chamadas de margem

Uma chamada de margem ocorre se sua conta ficar abaixo do valor da margem de manutenção. Uma chamada de margem é uma demanda da sua corretora para você adicionar dinheiro à sua conta ou fechar posições para trazer sua conta de volta ao nível necessário. Se você não atender à chamada de margem, sua corretora poderá fechar todas as posições em aberto para recuperar a conta com o valor mínimo. Sua corretora pode fazer isso sem a sua aprovação e pode escolher quais posições liquidar. Além disso, sua corretora pode cobrar uma comissão pelas transações. Você é responsável por quaisquer perdas sofridas durante esse processo e sua corretora pode liquidar ações ou contratos suficientes para exceder o requisito de margem inicial.

Poder de compra da margem

O poder de compra de um trader de dia padrão é quatro vezes o excesso da margem de manutenção desde o fechamento dos negócios do dia anterior (digamos que uma conta tenha US $ 35.000 após a negociação do dia anterior, então o excesso aqui é de US $ 10.000, pois esse valor acaba e acima do requisito mínimo de US $ 25.000. Isso daria um poder de compra de US $ 40.000 (4 x US $ 10.000). Se isso for excedido, o trader receberá uma chamada de margem de negociação diária emitida pela empresa de corretagem. dias úteis para atender a chamada de margem.Nesse período, o poder de compra do dia de negociação é restrito a duas vezes o excesso da margem de manutenção.Em caso de falha em atender a margem durante o período estipulado, a negociação adicional é permitida apenas com dinheiro disponível por 90 dias ou até que a chamada seja atendida.

Exemplo de negociação na margem

Suponha que um comerciante tenha US $ 20.000 a mais que o valor da margem de manutenção. Isso fornecerá ao trader um poder de compra diário de US $ 80.000 (4 x US $ 20.000). Se o comerciante se comprometer a comprar US $ 80.000 da PQR Corp às 9h45, seguido de US $ 60.000 da XYZ Corp às 10h05 do mesmo dia, ele excedeu o limite do seu poder de compra. Mesmo que ele posteriormente venda ambos durante o comércio da tarde, ele receberá uma chamada de margem comercial no dia seguinte. No entanto, o comerciante poderia ter evitado a chamada de margem vendendo a PQR Corp antes de comprar a XYZ Corp.

Nota : Embora os corretores devam operar dentro dos parâmetros emitidos pelas autoridades reguladoras, eles têm o poder de fazer pequenas alterações nos requisitos estabelecidos chamados “requisitos da casa”. Um corretor pode classificar um cliente como um comerciante de dia padrão, trazendo sob sua definição mais ampla de comerciante de dia padrão. Além disso, as corretoras podem impor requisitos de margem mais altos ou restringir o poder de compra. Portanto, pode haver variações dependendo do corretor-revendedor que você optar por negociar.

A linha inferior

O dia de negociação na margem é um exercício arriscado e não deve ser tentado por iniciantes. Pessoas com experiência em day trading também precisam ter cuidado ao usar margem para o mesmo. No entanto, o uso da margem oferece aos traders um poder de compra aprimorado; deve ser usado com prudência para o dia de negociação, para que os comerciantes não acabem incorrendo em grandes perdas. Restringir-se aos limites definidos para a conta de margem pode reduzir as chamadas de margem e, portanto, a necessidade de fundos adicionais. Se você está tentando negociar com o dia pela primeira vez, não experimente uma conta de margem.