Risco de longevidade

O risco de longevidade é um risco ao qual um fundo de pensão ou uma companhia de seguros de vida podem estar expostos como resultado de índices de pagamento acima do esperado. O risco de longevidade existe devido às tendências crescentes de expectativa de vida entre segurados e pensionistas e pode resultar em níveis de pagamento mais altos do que o que uma empresa ou fundo representa originalmente. Os tipos de planos expostos aos níveis mais altos de risco de longevidade são planos de previdência e anuidades de benefício definido, que garantem benefícios vitalícios para segurados ou titulares de planos.

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Seguro de longevidade: você pode pagar a vida aos 90 anos?

Dividindo o risco de longevidade

Os números médios de expectativa de vida estão aumentando, mas mesmo uma mudança mínima na expectativa de vida pode criar sérios problemas de solvência para planos de previdência e companhias de seguros. As medições precisas do risco de longevidade ainda são inatingíveis, porque as limitações da medicina e seu impacto nas expectativas de vida não foram quantificadas.

Quem afeta o risco de longevidade

O risco de longevidade afeta os governos, pois eles devem financiar promessas para aposentados por meio de aposentadorias e assistência médica, e devem fazê-lo, apesar de uma base tributária reduzida. Os patrocinadores corporativos que financiam as obrigações de aposentadoria e seguro de saúde devem lidar com o risco de longevidade relacionado a seus funcionários aposentados. Além disso, indivíduos que podem ter capacidade reduzida ou inexistente de confiar em governos ou patrocinadores corporativos para financiar a aposentadoria precisam lidar com os riscos inerentes à sua longevidade.

Transferência de risco de longevidade através de resseguro

As organizações podem transferir o risco de longevidade de várias maneiras. A maneira mais simples é através de uma única anuidade imediata de prêmio (SPIA), na qual um detentor de risco paga um prêmio a uma seguradora e passa o risco de ativos e passivos. Essa estratégia envolveria uma grande transferência de ativos para terceiros, com a possibilidade de exposição significativa ao risco de crédito. Como alternativa, é possível eliminar apenas o risco de longevidade, mantendo os ativos subjacentes via resseguro do passivo. Nesse modelo, em vez de pagar um único prêmio, o prêmio é distribuído pela provável duração de 50 ou 60 anos (prazo esperado do passivo), alinhando prêmios e sinistros e transferindo fluxos de caixa incertos para determinados.

Ao transferir o risco de longevidade para um determinado plano de pensão ou seguradora, há dois fatores principais a serem considerados: os níveis atuais de mortalidade, que são observáveis, mas variam substancialmente entre as categorias socioeconômicas e de saúde, e o risco de tendência à longevidade, que é sistemático quando aplicável. às populações. A compensação mais direta disponível para o risco sistemático de tendência à mortalidade é manter a exposição ao aumento da mortalidade - por exemplo, certos livros de apólices de seguro de vida. Para um plano de pensão ou uma companhia de seguros, uma razão para ceder riscos é a incerteza quanto à exposição a esse risco, principalmente devido à natureza sistemática.

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