Finanças Estruturadas
O financiamento estruturado é um instrumento financeiro muito envolvido, apresentado a grandes instituições financeiras ou empresas com necessidades de financiamento complicadas e insatisfeitas com produtos financeiros convencionais.
Desde meados da década de 1980, o financiamento estruturado tornou-se um espaço substancial no setor financeiro. Obrigações de dívida colateralizada (CDOs), instrumentos financeiros sintéticos, obrigações de bônus colateralizadas (OBCs) e empréstimos sindicalizados são exemplos de instrumentos financeiros estruturados.
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Entendendo Finanças Estruturadas
O financiamento estruturado é normalmente indicado para mutuários - principalmente empresas extensas - que têm necessidades altamente especificadas que um simples empréstimo ou outro instrumento financeiro convencional não atenderá. Na maioria dos casos, o financiamento estruturado envolve uma ou várias transações discricionárias a serem concluídas; como resultado, instrumentos evoluídos e frequentemente arriscados devem ser implementados.
Principais Takeaways
- O financiamento estruturado é um instrumento financeiro disponível para empresas com necessidades complexas de financiamento, que normalmente não podem ser resolvidas com financiamento convencional.
- Os credores tradicionais geralmente não oferecem financiamento estruturado.
- Os produtos financeiros estruturados não são transferíveis.
Vantagens do financiamento estruturado
Os produtos financeiros estruturados normalmente não são oferecidos pelos credores tradicionais. Geralmente, como o financiamento estruturado é necessário para uma grande injeção de capital em uma empresa ou organização, os investidores são obrigados a fornecer esse financiamento. Os produtos financeiros estruturados são quase sempre intransferíveis, o que significa que eles não podem ser trocados entre vários tipos de dívida da mesma maneira que um empréstimo padrão.
Cada vez mais, o financiamento estruturado e a securitização são usados por empresas, governos e intermediários financeiros para gerenciar riscos, desenvolver mercados financeiros, expandir o alcance dos negócios e projetar novos instrumentos de financiamento para mercados emergentes avançados, em evolução e complexos. Para essas entidades, o uso de financiamento estruturado transforma os fluxos de caixa e reformula a liquidez das carteiras financeiras, em parte transferindo o risco dos vendedores para os compradores dos produtos estruturados. Mecanismos financeiros estruturados também foram utilizados para ajudar instituições financeiras a remover ativos específicos de seus balanços.
Exemplos de produtos financeiros estruturados
Quando um empréstimo padrão não é suficiente para cobrir transações exclusivas ditadas pelas necessidades operacionais de uma empresa, vários produtos financeiros estruturados podem ser implementados. Juntamente com os CDOs e CBOs, as obrigações hipotecárias colateralizadas (CMOs), os credit default swaps (CDSs) e os títulos híbridos, combinando elementos de títulos de dívida e patrimônio, são frequentemente usados.
Securitização é o processo pelo qual um instrumento financeiro é criado pela combinação de ativos financeiros, geralmente resultando em instrumentos como CDOs, títulos lastreados em ativos e notas vinculadas a crédito. Vários níveis desses instrumentos reembalados são então vendidos aos investidores. A securitização, como as finanças estruturadas, promove a liquidez e é usada para desenvolver os produtos financeiros estruturados usados por empresas qualificadas e outros clientes. Existem muitos benefícios da securitização. Alguns dos mais notáveis são o fato de apresentar uma fonte de financiamento menos dispendiosa e um melhor uso do capital.
Um MBS é um exemplo de securitização e seu utilitário de transferência de risco. As hipotecas podem ser agrupadas em um pool grande, deixando ao emissor a oportunidade de dividir o pool em partes baseadas no risco de inadimplência inerente a cada hipoteca. As peças menores podem ser vendidas aos investidores.
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