Ações não registradas
Ações não registradas (também denominadas ações restritas) são títulos que não são registrados na Comissão de Valores Mobiliários (SEC). Eles geralmente são emitidos por meio de colocações privadas, ofertas do Regulamento D e planos de benefícios de ações de funcionários, como remuneração por serviços profissionais ou em troca de financiamento de uma empresa iniciante. Por exemplo, uma empresa de capital fechado pode emitir ações não registradas para seus executivos e membros do conselho como parte de seu pacote de remuneração.
BREAKING ações não registradas
As ações não registradas têm menos proteções aos investidores e riscos diferentes em comparação aos títulos registrados. Como resultado, as empresas só podem vender ações não registradas a "investidores qualificados". Os investidores qualificados consistem em investidores de alto patrimônio líquido (US $ 1 milhão ou mais) e / ou de alta renda (US $ 200.000 por ano ou mais para pessoas físicas; US $ 300.000 por ano ou mais para casais) que a SEC considera mais experiente para realizar esses investimentos . No passado, era proibido solicitar ou anunciar ações não registradas, mas em 2013 a SEC adotou a Regra 506 (c) como parte da Lei Jumpstart Our Business Startups (JOBS), permitindo que certos valores mobiliários não registrados fossem solicitados e anunciados.
A venda de ações não registradas é normalmente considerada crime, mas há exceções a esta regra.
A Regra 144 da SEC estabelece as condições sob as quais as ações não registradas podem ser vendidas:
- Eles devem ser mantidos por um período determinado.
- Deve haver informações públicas adequadas sobre o desempenho histórico da segurança.
- A venda deve ter menos de um por cento das ações em circulação e menos de um por cento do volume médio de negociação das quatro semanas anteriores.
- Todas as condições normais de negociação que se aplicam a qualquer negociação devem ser atendidas.
- Vendas de mais de 500 ações ou mais de US $ 10.000 devem ser pré-registradas na SEC. Uma exceção a essa condição ocorre se o vendedor não estiver associado à empresa que emitiu as ações não registradas (e não estiver associada a ela por pelo menos três meses) e tiver as ações por mais de um ano.
Golpes de estoque não registrados
Investidores inconscientes podem ser aproveitados através de golpes não registrados em títulos. Esses golpes geralmente se anunciam como ofertas privadas com pouco ou nenhum risco e altos retornos. Essas ofertas geralmente chegam não solicitadas e parecem boas demais para serem verdadeiras. Os investidores podem descobrir se um determinado título está registrado pesquisando-o no banco de dados EDGAR da SEC online. As ações negociadas pelo investidor médio são todas registradas.
A SEC recomenda que os investidores estejam atentos a alguns desses sinais comuns de fraude em potencial ao considerar investir em uma oferta não registrada.
- Reivindicações de altos retornos com pouco ou nenhum risco
- Profissionais de investimento não registrados
- Táticas agressivas de vendas
- Problemas com documentos de vendas
- Não há requisitos sobre patrimônio líquido ou receita
- Apenas um vendedor parece estar envolvido
- Escritórios fraudulentos ou virtuais
- A empresa não está em boas condições ou não está listada
- Ofertas de investimento não solicitadas
- Biografias suspeitas ou não verificáveis da administração ou dos promotores