Regra de arrefecimento
A frase "regra de reflexão" é realmente aplicada a três situações específicas, porém não relacionadas, no mundo dos negócios. O primeiro uso da frase refere-se ao Regulamento M da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), que especifica pontos-chave no processo de ações com ações flutuantes ou emissão de ofertas de títulos. Ele estipula uma restrição à atividade e à comunicação durante o período imediatamente antes que essas questões sejam colocadas à venda ao público.
O segundo uso mais comum refere-se a um requisito de longa data regulado pelos fornecedores para fornecer aos consumidores um período de retorno de três dias. Um terceiro uso refere-se a um período em que os funcionários do governo (especificamente funcionários da SEC ou FINRA) que ingressam no setor privado devem ser proibidos de se envolver em atividades de lobby com a agência em que estavam anteriormente empregados.
Principais Takeaways
- Essa frase é usada de várias maneiras que têm significados não relacionados. O contexto é importante para entender a implicação.
- O período entre a emissão do prospecto e a venda de novas ofertas de ações ou títulos é um período de reflexão em que a comunicação entre o subscritor e a empresa emissora deve ser minimizada ou silenciada por completo.
- Os consumidores que fazem compras por centenas de dólares ou mais têm um período de reflexão em que podem devolver suas compras dentro de três dias.
- As agências governamentais também esperam que ex-funcionários não pressionem sua antiga agência por um período de reflexão após o emprego.
Compreendendo a regra de esfriamento
Quando alguém se refere à regra de reflexão relativa à emissão de novos valores mobiliários, pode se referir vagamente ao Regulamento M da SEC, assim chamado porque se refere a um "período de reflexão". A restrição não é oficialmente conhecida como regra de reflexão, é conhecida como Regulamento M da SEC (não deve ser confundido com um Regulamento M diferente emitido pelo IRS). O regulamento da SEC refere-se ao período entre o dia em que o prospecto preliminar é arquivado na SEC e o dia em que o novo título está realmente disponível para venda ou negociação. Isso também é conhecido como período tranquilo, porque o subscritor e a empresa emissora não podem discutir o assunto com os investidores durante esse período.
Política de devolução de três dias
Em empresas voltadas para o consumidor, a regra de reflexão pode se referir mais comumente a uma lei de proteção ao consumidor regulamentada pela Federal Trade Commission (FTC), que permite ao comprador se libertar de um contrato de compra dentro de um número definido de dias após a compra. . O número de dias que o comprador precisa mudar de idéia sem incorrer em penalidade é diferente para vários produtos e situações. Os contratos de seguro permitem catorze dias após a emissão de uma nova apólice de cancelamento sem penalidade. Muitas empresas permitirão um período de carência mais longo que três dias, mas não precisam fazê-lo.
Uma exceção específica a essa regra de esfriamento ocorre na compra de veículos a motor. Se uma pessoa comprar um carro de uma concessionária e concluir a transação no local físico do endereço comercial da concessionária, o direito de rescisão de três dias será dispensado. A venda é definitiva a partir do momento em que o contrato de venda é assinado.
No entanto, se alguém comprasse um carro em um salão do automóvel ou em qualquer outro local que não fosse o local principal de negócios do revendedor, a regra de três dias de reflexão se aplica. Como as casas de leilões de automóveis são, na verdade, os próprios revendedores, o local do leilão é o local de negócios, e é assim que essas transações também são consideradas finais após a compra.
Restrições de lobby
O terceiro uso da frase "regra de reflexão" refere-se a uma prática esperada que é muito menos concreta por natureza. Agências governamentais, particularmente aquelas envolvidas em finanças, como a SEC, FINRA, o Departamento do Tesouro dos EUA ou outras organizações similares, podem descobrir que muitos de seus funcionários encontram seu caminho para carreiras em finanças ou bancos de investimento.
Nessa capacidade, seu novo empregador pode achar valiosas as conexões anteriores de um funcionário com agências governamentais quando se trata de obter esclarecimentos sobre regras e regulamentos. No entanto, as empresas devem abster-se de enviar ex-funcionários para atividades de lobby imediatamente após empregá-los. É esperado um período de reflexão de um ano.
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