Ágio negativo (NGW)

O que é goodwill negativo?

O goodwill negativo (NGW) surge nas demonstrações financeiras de um adquirente quando o preço pago por uma aquisição é menor que o valor justo de seus ativos tangíveis líquidos. O deságio implica uma compra vantajosa e o adquirente registra imediatamente um ganho extraordinário em sua demonstração de resultados. Para a empresa adquirida, o ágio negativo geralmente indica uma venda em dificuldades, em que condições desfavoráveis ​​de venda levam a um preço de venda deprimido.

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Principais Takeaways

• O goodwill negativo (NGW) surge nas demonstrações financeiras de um adquirente quando o preço pago por uma aquisição é menor que o valor justo de seus ativos tangíveis líquidos.
• O deságio implica uma compra vantajosa e o adquirente registra imediatamente um ganho extraordinário em sua demonstração de resultados.
• Para a empresa adquirida, o ágio negativo geralmente indica uma venda em dificuldades, em que condições desfavoráveis ​​de venda levam a um preço de venda deprimido.

Como entender o ágio negativo

O goodwill negativo é baseado no conceito contábil de goodwill, um ativo intangível que representa o valor do nome da marca da empresa, patentes e outras propriedades intelectuais, base de clientes, licenças e outros itens que são difíceis de definir, mas ajudam a tornar uma empresa valiosa.

Na maioria das vezes, uma empresa será comprada por mais do que o valor de seus ativos tangíveis líquidos, e a diferença é atribuída ao ágio. O ágio negativo é registrado como um ganho extraordinário na demonstração do resultado do comprador.

Quando o preço pago é menor que o valor real dos ativos tangíveis líquidos da empresa, ocorre um deságio negativo. Esse tipo de transação é tipicamente um sinal de uma venda em dificuldades no meio de uma turbulência econômica ou de uma interrupção súbita do setor.

De acordo com a declaração nº 141 do Financial Accounting Standards Board (FASB) sobre combinações de negócios, esse excesso de valor sobre os ativos líquidos tangíveis é imediatamente registrado como um ganho extraordinário na demonstração do resultado, enquanto antes da implementação da revisão da declaração nº 141 do FASB, O NGW foi primeiro alocado (compensado) contra o valor justo dos ativos adquiridos e depois registrado como ganho se houvesse valor remanescente após a alocação.

Considerações Especiais

O NGW pode ter um impacto analítico nos relatórios financeiros. Uma aquisição que envolve NGW aumenta os ativos, receita e patrimônio líquido reportados, com o efeito de distorcer as métricas de desempenho associadas a esses itens.

Por exemplo, o retorno sobre os ativos (ROA) e o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) pareceriam mais baixos porque o NGW aumenta o valor dos ativos da adquirente e do patrimônio líquido. Às vezes, o tratamento contábil da NGW pode ter um impacto dramático nas demonstrações financeiras e levar a sérias implicações.

Exemplo de ágio negativo

Uma ilustração: a aquisição da HBOS plc (holding do Bank of Scotland plc) pela Lloyds TSB em 2009 por muito menos do que o valor dos ativos líquidos produziu um deságio negativo no valor de aproximadamente 11 bilhões de libras esterlinas que foi adicionado à base de capital do Lloyd e ao seu lucro líquido naquele ano. No papel, isso fez o Lloyd's parecer muito mais forte que a realidade na época.

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