Uma ETF que visa capitalizar as próximas descobertas de drogas

Nas indústrias de biotecnologia e farmacêutica, o lugar de destaque pode ser um fator crucial no sucesso de uma empresa. As empresas correm para desenvolver produtos e novos medicamentos na esperança de que eles avancem em várias fases de testes pela Food and Drug Administration (FDA) dos EUA. Embora seja raro um novo medicamento receber aprovação oficialmente, quando isso acontece, é um tremendo benefício para a empresa em desenvolvimento. Por sua vez, os investidores dessa empresa também tendem a obter grandes lucros.

Desde 2014, o ETF ALPS Medical Breakthroughs (SBIO) trabalha para atingir empresas das indústrias de biotecnologia e farmacêutica que possuem produtos em uma fase avançada dos testes clínicos da FDA. Ao fazer isso, o fundo negociado em bolsa (ETF) tenta capturar alguns dos ganhos dramáticos que os medicamentos recém-aprovados podem trazer para suas empresas em desenvolvimento. Abaixo, exploraremos como o SBIO seleciona essas empresas e por que vale a pena considerar o investimento de um investidor.

Estipulações da empresa

O SBIO considera as empresas apenas se elas cumprirem várias estipulações. Primeiro, um alvo em potencial deve ter um produto na segunda ou terceira fase de teste pelo FDA. Esses medicamentos já passaram na primeira rodada de ensaios clínicos e atendem a certos padrões de segurança para uso em pacientes selecionados. Os medicamentos nesses estágios estão sendo testados quanto à eficácia, efeitos colaterais e monitoramento de reações adversas entre os pacientes.

O SBIO também analisa apenas empresas de pequeno e médio porte com capitalizações de mercado de nada menos que US $ 200 milhões e não mais que US $ 5 bilhões. De acordo com um relatório da Bloomberg, o SBIO está focado apenas em empresas que têm recursos financeiros para permanecer no negócio por um período de 24 meses no futuro.

A ETF reconstitui seu índice subjacente duas vezes por ano, em junho e dezembro. As ações são revisadas e reequilibradas uma vez por trimestre e de acordo com um sistema de ponderação de capitalização de mercado modificado. Qualquer ação individual pode ter um peso máximo de 4, 5% no índice da SBIO, de acordo com a ALPS. Até o momento, o SBIO possui mais de US $ 247 milhões em ativos líquidos e uma taxa de despesa de 0, 50%. Isso torna o SBIO mais barato que o seu rival, o ETF Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials (BBC), que possui uma taxa de despesa de 0, 85%.

Considerações

Segundo o site da FDA, aproximadamente 70% dos medicamentos selecionados para os ensaios da fase um passam para a fase dois. No entanto, apenas 33% dos medicamentos da fase dois passam para a fase três, e apenas 25-30% dos medicamentos da fase três passam para a fase quatro, o estágio final dos ensaios clínicos. Isso significa que muitas das empresas com medicamentos nos ensaios de fase dois ou três não verão esses medicamentos com a aprovação final. Por esse motivo, a abordagem do SBIO é um pouco arriscada.

No entanto, o SBIO oferece aos investidores um meio de abordar o novo jogo das drogas com menos riscos do que eles mesmos investiam em empresas individuais. Além disso, o SBIO gerou retornos de quase 50% desde a sua criação em 2014, o que está alinhado com o desempenho do S&P Biotech Index.

Com a administração Trump provavelmente continuando a remover algumas das barreiras no processo de aprovação da FDA nos próximos anos, é provável que mais e mais escolhas do SBIO sejam bem-sucedidas em trazer novos medicamentos ao mercado. Isso pode tornar uma ETF como a SBIO (ou sua concorrente BBC) uma oportunidade atraente para investidores que procuram capturar parte do potencial positivo no processo de ensaios clínicos da FDA. Obviamente, o SBIO permanece mais volátil do que os ETFs tradicionais de biotecnologia ou aqueles focados em empresas de saúde diversificadas. Por outro lado, o SBIO também oferece o potencial de maiores retornos no final.