Intensivo de capital

O que é capital intensivo?

O termo "intensivo em capital" refere-se a processos ou indústrias de negócios que requerem grandes quantidades de investimento para produzir um bem ou serviço e, portanto, possuem uma alta porcentagem de ativos fixos, como imobilizado (imobilizado). Empresas de setores intensivos em capital são frequentemente marcadas por altos níveis de depreciação.

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Intensivo de capital

Entendendo o capital intensivo

As indústrias intensivas em capital tendem a ter altos níveis de alavancagem operacional, que é a razão entre custos fixos e custos variáveis. Como resultado, as indústrias intensivas em capital precisam de um alto volume de produção para fornecer um retorno adequado do investimento. Isso também significa que pequenas mudanças nas vendas podem levar a grandes mudanças nos lucros e no retorno do capital investido.

Sua alta alavancagem operacional torna as indústrias intensivas em capital muito mais vulneráveis ​​às desacelerações econômicas em comparação com as empresas que exigem muita mão-de-obra, porque ainda precisam pagar custos fixos, como despesas gerais nas plantas que abrigam o equipamento e depreciação do equipamento. Esses custos devem ser pagos mesmo quando o setor está em recessão.

Exemplos de indústrias intensivas em capital incluem os setores de manufatura de automóveis, produção de petróleo e refino, produção de aço, telecomunicações e transporte (por exemplo, ferrovias e companhias aéreas). Todas essas indústrias exigem grandes quantidades de investimentos.

Intensidade de capital refere-se ao peso dos ativos de uma empresa - incluindo plantas, bens e equipamentos - em relação a outros fatores de produção.

Medindo a intensidade do capital

Além da alavancagem operacional, a intensidade de capital de uma empresa pode ser avaliada calculando quantos ativos são necessários para produzir um dólar de vendas, que é o total de ativos dividido pelas vendas. Esse é o inverso da taxa de rotatividade de ativos, um indicador da eficiência com que uma empresa está implantando seus ativos para gerar receita.

Outra maneira de medir a intensidade de capital de uma empresa é comparar as despesas de capital com as de mão-de-obra. Por exemplo, se uma empresa gasta US $ 100.000 em despesas de capital e US $ 30.000 em mão-de-obra, é mais provável que consuma muito capital. Da mesma forma, se uma empresa gasta US $ 300.000 em mão-de-obra e apenas US $ 10.000 em despesas de capital, significa que a empresa é mais orientada a serviços ou mão-de-obra.

Principais Takeaways

• A intensidade do capital pode ser medida comparando-se as despesas de capital e mão-de-obra.
• As empresas com uso intensivo de capital geralmente têm altos custos de depreciação e alavancagem operacional.
• O índice de intensidade de capital é o total de ativos dividido pelas vendas.

O Impacto da Intensidade do Capital nos Lucros

As empresas com uso intensivo de capital geralmente usam muita alavancagem financeira, pois podem usar instalações e equipamentos como garantia. No entanto, ter alta alavancagem operacional e financeira é muito arriscado, caso as vendas caiam inesperadamente.

Como os setores intensivos em capital têm altos custos de depreciação, os analistas que cobrem setores intensivos em capital geralmente adicionam a depreciação ao lucro líquido usando uma métrica chamada lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). Usando o EBITDA, em vez do lucro líquido, é mais fácil comparar o desempenho de empresas do mesmo setor.

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