Ativos tangíveis líquidos
Os ativos tangíveis líquidos são calculados como o total de ativos de uma empresa, menos quaisquer ativos intangíveis, como ágio, patentes e marcas, menos todos os passivos e o valor nominal das ações preferenciais. Em outras palavras, seu foco está em ativos físicos, como imobilizado, além de inventários e instrumentos de caixa.
Para calcular o ativo tangível líquido de uma empresa por ação ordinária, divida o número de ativos tangíveis líquidos pelo número de ações ordinárias em circulação.
Principais Takeaways
- Os ativos tangíveis líquidos são listados no balanço patrimonial da empresa e indicam seu valor contábil com base no valor de seus ativos totais, menos todos os passivos e ativos intangíveis.
- Para calcular os ativos tangíveis líquidos de uma empresa, subtraia seu valor nominal das ações preferenciais e quaisquer ativos intangíveis, como ágio, patentes e marcas registradas, de seus ativos totais.
- Os ativos tangíveis líquidos permitem que os analistas se concentrem nos ativos físicos de uma empresa isoladamente.
Ativos tangíveis líquidos
Noções básicas sobre ativos tangíveis líquidos
Os ativos tangíveis líquidos representam a quantidade total de ativos físicos de uma empresa menos quaisquer passivos. O cálculo dos ativos tangíveis líquidos leva o valor justo de mercado dos ativos tangíveis de uma empresa e subtrai o valor justo de mercado de seus passivos. Os ativos tangíveis podem incluir itens como caixa, estoque, contas a receber e ativo imobilizado (EPI). Os passivos incluem contas a pagar, dívida de longo prazo e outras obrigações semelhantes.
Por exemplo, se uma empresa possui ativos totais de US $ 1 milhão, passivos totais de US $ 100.000 e ágio intangível de US $ 100.000, o valor do ativo tangível líquido é de US $ 800.000. Isso é obtido subtraindo $ 100.000 em passivos e ágio do número total de ativos de $ 1 milhão.
Vantagens e desvantagens dos ativos tangíveis líquidos
Essa mensuração dos ativos tangíveis de uma empresa é importante porque permite que a equipe de gerenciamento de uma empresa analise sua posição de ativos sem incluir ativos intangíveis obsoletos ou difíceis de avaliar. O retorno sobre ativos (ROA) de uma empresa, por exemplo, geralmente é mais preciso quando ativos tangíveis líquidos são usados no cálculo.
A utilidade de derivar ativos tangíveis líquidos, no entanto, varia entre os setores. Os fabricantes de dispositivos médicos, por exemplo, têm altos níveis de ativos intangíveis valiosos. Portanto, é importante observar o valor do preço de reserva (P / B) de uma empresa e compará-lo com empresas similares para avaliar o desempenho.
Ativos tangíveis líquidos vs. Ativos tangíveis líquidos por ação
Os ativos tangíveis líquidos por ação às vezes são usados no lugar da mensuração dos ativos tangíveis líquidos. Os ativos tangíveis líquidos por ação são calculados considerando o número de ativos tangíveis líquidos de uma empresa e dividindo-o pelo número total de ações em circulação. Se uma empresa possui ativos tangíveis líquidos de US $ 1 milhão e 500.000 ações em circulação, seus ativos tangíveis líquidos por ação são de US $ 2.
Os ativos tangíveis líquidos por ação são úteis na realização de análises comparativas de empresas de um setor. Os fabricantes de automóveis, por exemplo, podem ter altos ativos tangíveis líquidos por ação, enquanto uma empresa de software com um alto nível de ativos intangíveis pode ter um número muito menor por ação. Portanto, é importante usar essa medida apenas ao analisar empresas do mesmo setor.
Exemplos de ativos tangíveis líquidos
Vamos analisar os dados históricos reais de algumas empresas e calcular os ativos tangíveis líquidos para cada uma delas no momento. Por exemplo, em 28 de dezembro de 2014, a Zulily Incorporated possuía ativos totais de US $ 492, 378 milhões e passivo total de US $ 216, 415 milhões. No entanto, Zulily não possuía ativos intangíveis ou ágio. Como não possuía ativos intangíveis, o valor líquido dos ativos tangíveis é calculado subtraindo $ 216, 415 milhões de $ 492, 378 milhões. Portanto, seus ativos tangíveis líquidos de US $ 275, 963 milhões foram equivalentes ao patrimônio líquido total.
Ao mesmo tempo, em 31 de dezembro de 2014, o Facebook Incorporated possuía ativos totais de US $ 40, 184 bilhões, passivo total de US $ 4, 088 bilhões, ativos intangíveis de US $ 3, 929 bilhões e ágio de US $ 17, 981 bilhões. Para calcular o valor dos ativos tangíveis líquidos do Facebook naquele momento, subtraia seus ativos intangíveis, ágio e passivo total de seus ativos totais. Os ativos tangíveis líquidos resultantes do Facebook foram de US $ 14, 186 bilhões, ou US $ 40, 184 bilhões, menos US $ 4, 088 bilhões, US $ 3, 929 bilhões e US $ 17, 981 bilhões.
Como exemplo final, em 31 de dezembro de 2014, a Amazon.com Incorporated possuía ativos totais de US $ 54, 505 bilhões, passivo total de US $ 43, 764 bilhões e ágio de US $ 3, 319 bilhões. Seus ativos tangíveis líquidos resultantes foram de US $ 7, 422 bilhões, ou US $ 54, 505 bilhões, menos US $ 43, 764 bilhões e US $ 3, 319 bilhões.
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