Financiamento com base em receita
O financiamento baseado em receita, também conhecido como financiamento baseado em royalties, é um método de aumentar o capital de uma empresa de investidores que recebem uma porcentagem da receita bruta em andamento da empresa em troca do dinheiro investido.
Em um investimento de financiamento baseado em receita, os investidores recebem uma parcela regular da receita do negócio até que um valor predeterminado seja pago. Normalmente, esse valor predeterminado é um múltiplo do investimento principal e geralmente varia entre três a cinco vezes o valor original investido.
Como funciona o financiamento baseado em receita
Embora uma empresa que obtenha capital por meio de financiamento com base em receita seja obrigada a fazer pagamentos regulares para amortizar o principal de um investidor, ela é distinta do financiamento por dívida por vários motivos. Os juros não são pagos em um saldo devedor e não há pagamentos fixos.
Os pagamentos a um investidor têm um relacionamento diretamente proporcional ao desempenho da empresa. Isso ocorre porque os pagamentos variam com base no nível de renda da empresa. Se as vendas caírem em um mês, o investidor verá seu pagamento de royalties reduzido. Da mesma forma, se as vendas no mês seguinte aumentarem, os pagamentos ao investidor desse mês também aumentarão.
O financiamento baseado em receita também difere do financiamento de ações, pois o investidor não possui propriedade direta no negócio. É por isso que o financiamento baseado em receita é frequentemente considerado como um híbrido entre financiamento por dívida e financiamento por ações.
De certa forma, o financiamento baseado em receita é semelhante ao financiamento baseado em contas a receber, um tipo de acordo de financiamento de ativos no qual uma empresa usa seus recebíveis - faturas pendentes ou dinheiro devido pelos clientes - para receber financiamento. A empresa recebe um valor igual a um valor reduzido dos recebíveis dados em garantia. A idade dos recebíveis afeta amplamente o montante de financiamento que a empresa recebe.
Principais Takeaways
- O financiamento baseado em receita é uma maneira pelas quais as empresas podem levantar capital comprometendo uma porcentagem das futuras receitas correntes em troca do dinheiro investido.
- Uma parcela das receitas será paga aos investidores em uma porcentagem pré-estabelecida até que um certo múltiplo do investimento original tenha sido pago.
- O financiamento baseado em receita é geralmente considerado distinto do financiamento por dívida e por patrimônio.
- Os títulos municipais são um exemplo híbrido de financiamento por dívida baseado em receita.
Financiamento com base em receita e títulos de receita
Embora formas de financiamento separadas e diferentes em seus detalhes técnicos, o financiamento baseado em receita seja semelhante às estruturas de fluxo de caixa comuns aos títulos de receita. Em vez de usar títulos de obrigação geral (GO), muitos projetos municipais emitirão títulos de receita para financiar projetos específicos, como infraestrutura. Uma estrada com pedágio seria um bom exemplo. Esses projetos retiram obrigações de dívida com renda garantida gerada pelo projeto ou ativo. Daí o nome vínculo de receita.
O financiamento baseado em receita é mais frequentemente usado por pequenas e médias empresas que, de outra forma, não podem obter formas mais tradicionais de capital. Como as fontes de financiamento com base em receita se tornam um parceiro de negócios, os custos de transação podem ser consideravelmente mais do que um empréstimo convencional. Cada vez mais, muitos capitalistas de risco estão ficando mais criativos com métodos de financiamento baseados em receita para empresas no espaço de Software como Serviço (SaaS).
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