Você pode comprar fundos de vanguarda através de outra corretora?

Não, os investidores não precisam abrir uma conta na Vanguard para comprar e vender os fundos da empresa de investimento altamente conceituada. A Vanguard mantém vários acordos com empresas como TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing e Interactive Brokers. Como resultado, a maioria das grandes corretoras oferece a seus clientes de varejo a oportunidade de negociar fundos mútuos Vanguard e fundos negociados em bolsa (ETFs).

Mas há um problema. A Vanguard é famosa por não ter cargas, baixos índices de despesas e taxas e comissões baixas a inexistentes; de fato, em julho de 2018, anunciou que estava descartando comissões em praticamente todo o universo da ETF. Por outro lado, cada corretor tem sua própria estrutura de comissão; pode permitir que certos fundos da Vanguard sejam comprados e vendidos sem comissão - e, novamente, talvez não.

A história dos fundos de vanguarda

Gigante de uma empresa financeira, com US $ 4, 9 trilhões em ativos administrados a partir de 2019, o Vanguard Group of Investment Companies oferece uma ampla seleção de fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos que investem em títulos e ações com diferentes objetivos de investimento e nichos de mercado . Os fundos de títulos de vanguarda são especializados em títulos corporativos (vs títulos governamentais ou soberanos. Os fundos de ações de vanguarda são especializados em investimentos em ações internacionais, ações domésticas e várias ações setoriais específicas.

Os ETFs de vanguarda e os fundos mútuos têm taxas muito baixas e altamente competitivas, substancialmente abaixo das médias do setor de fundos. Embora alguns de seus fundos mútuos sejam gerenciados ativamente, outros fundos e a maioria de seus ETFs usam uma abordagem de indexação.

De fato, o falecido fundador da Vanguard, John Bogle (1929-2019), é creditado por trazer uma estratégia de investimento em índices, uma vez que o alcance dos investidores institucionais, para a multidão do varejo. Dois anos após a sua fundação em 1974, a Vanguard começou a vender fundos mútuos que rastreavam índices e repassavam aos investidores os custos mínimos desse tipo de gerenciamento passivo. Suas taxas eram as mais baixas do setor. Sua própria estrutura de gerenciamento também era única: ao contrário da maioria das empresas de gerenciamento de fundos, que geralmente controlam a família de fundos e fornecem todos os serviços de investimento, administrativos e de marketing, a Vanguard funciona mais como uma união de crédito de fundos mútuos, de propriedade de investidores na empresa. fundos, que empregam seus próprios oficiais e funcionários.

A Vanguard também foi pioneira na venda de seus fundos diretamente aos investidores, e não através de corretores, uma prática que permitiu reduzir ou eliminar completamente as taxas de vendas. Hoje, é famoso por sua família de fundos sem carga e alto desempenho, que inclui 199 fundos mútuos e 1.800 ETFs. As despesas administrativas e de manutenção também tendem a ser baixas com os fundos da Vanguard, incorridas principalmente se um cliente não atingir um saldo mínimo de US $ 10.000 na conta e evitar documentos eletrônicos.

Fundos de vanguarda em corretores de terceiros

Enquanto a Vanguard oferece quase todos os seus fundos mútuos e ETFs sem comissão por meio de sua própria plataforma de investimento proprietária, uma ampla seleção dos mesmos fundos está disponível para compra em corretores de terceiros. A Vanguard normalmente negocia acordos com outros corretores para oferecer alguns de seus fundos sem comissões, enquanto os fundos restantes da Vanguard estão sujeitos às taxas de negociação padrão de um corretor específico.

Os problemas relacionados à comissão entre a Vanguard e uma corretora causaram um rebuliço no outono de 2017. A TD Ameritrade anunciou uma expansão de seu programa de negociação de ETFs sem taxa que, paradoxalmente, envolveu a eliminação de todos os ETFs da Vanguard que estavam oferecendo - um movimento que teve investidores, consultores financeiros e a imprensa financeira fervilhando de indignação. "A TD Ameritrade agora está aplicando um pay-to-play para os chamados fundos negociados em bolsa, sem comissão", bufou um colunista da Forbes . "Eles estão dispostos a renunciar à sua comissão de negociação de US $ 6, 95 em favor da remuneração diretamente dos fornecedores da ETF. Como a Vanguard se recusa a pagar esse dinheiro aos custodiantes, eles não podem mais jogar".

A TD Ameritrade continua a oferecer fundos mútuos da Vanguard e cerca de 80 outros ETFs da Vanguard aos investidores. E em maio de 2018, a TD Ameritrade se tornou o custodiante exclusivo dos consultores de investimento registrados (RIAs), gerenciando US $ 3 bilhões em contas de aposentadoria que usam fundos da Vanguard. Sob esse acordo, os RIAs recuperaram o acesso aos ETFs sem comissão que foram retirados no outono anterior.

A linha inferior

Ao oferecer seus fundos por meio de múltiplas plataformas de investimento, a Vanguard cria uma rede muito mais ampla de corretores que alcança um número maior de investidores que podem se interessar em investir em ETFs e fundos mútuos da Vanguard. Isso atrai uma quantidade maior de capital e receita para os produtos da Vanguard, que são alguns dos que apresentam melhor desempenho no setor.