Put Swaption

O que é uma troca de posição

Uma swap de venda é uma posição em um swap de taxa de juros que dá à entidade o direito de pagar uma taxa de juros fixa e receber uma taxa de juros flutuante da contraparte do swap. As trocas de venda são para entidades que buscam pagamentos de juros de taxa flutuante em um acordo de troca de taxa de juros. As trocas de venda também podem ser chamadas de troca de pagador.

BREAKING DOWN Coloque Swaption

Swaps de venda são uma posição que uma entidade pode assumir em um swap de taxa de juros. Os participantes do mercado de swaps são geralmente grandes empresas e instituições financeiras. Essas empresas procuram gerenciar parte do risco de dívidas que assumiram em seus balanços.

Swaps de taxa de juros

Os swaps de taxa de juros podem ser transações valiosas para grandes entidades que buscam gerenciar riscos decorrentes do aumento dos juros sobre dívidas acumuladas em seus balanços. As trocas de venda são uma parte de um swap de taxa de juros que envolve o pagamento de uma taxa fixa pelo retorno de uma taxa flutuante. Os swaps de taxa de juros geralmente envolvem a troca de dívida de taxa fixa por dívida de taxa flutuante, em benefício do gerenciamento do risco de dívida pendente. Geralmente, as contrapartes em um acordo de swap de taxa de juros assumem a posição de swap de venda ou de troca de compra. A posição de swap paga paga uma taxa fixa e recebe uma taxa flutuante. A posição de troca de chamada paga a taxa flutuante e recebe a taxa fixa. Nos swaps de taxa de juros, a diferença entre as taxas é liquidada em dinheiro em cada data em que o pagamento da dívida é devido.

Coloque considerações de troca

O comprador de uma opção de venda espera que as taxas de juros subam e está protegendo contra essa possibilidade. Como exemplo, considere uma instituição que possui uma grande quantidade de dívida de taxa flutuante e deseja proteger sua exposição a taxas de juros crescentes. Com uma swap de venda, a instituição converte seu passivo de taxa flutuante em um passivo de taxa fixa pelo período de duração do swap. Assim, a troca de pagador agora pode planejar pagar uma taxa fixa em sua dívida do balanço e receber a taxa flutuante da posição de troca de chamada. Se as taxas de juros subirem, a opção de venda pode se beneficiar ao receber juros adicionais. Nenhuma das posições tem lucro garantido e, se as taxas de juros ficarem abaixo da taxa fixa do pagador da opção de venda, elas perderão com o movimento adverso do mercado.

Trocas de chamada

As trocas de chamada são a posição inversa para colocar trocas e também podem ser chamadas de trocas de receptor. Uma posição de troca de chamada acredita que as taxas de juros podem diminuir e está disposta a pagar a taxa flutuante pela chance de lucrar com o diferencial da taxa fixa.

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