Um plano de retirada sistemático funcionará para você?

O plano de retirada sistemática (SWP) é um dos métodos mais usados ​​e incompreendidos para estruturar um plano de renda de aposentadoria. Enganosos por sua simplicidade , os benefícios potenciais são muitas vezes enfatizados demais e os riscos relevantes são subestimados.

Como em todos os planos de renda de aposentadoria, um SWP deve ser cuidadosamente considerado antes de decidir se é a escolha certa para você.

Principais Takeaways

• A criação de um plano sistemático de retirada para gerenciar a renda da aposentadoria não é tão simples quanto parece.
• É crucial entender como a taxa de retorno funciona e o impacto de um mercado em baixa na quantidade de retiradas necessárias para manter seu estilo de vida.
• Um plano sistemático de retirada pode ser configurado usando títulos individuais, fundos mútuos ou anuidades, mas uma combinação dos três pode ser uma boa idéia.
• Após a implementação de um plano, não negligencie seu portfólio, pois a receita projetada de aposentadoria pode ficar curta.

Noções básicas de SWPs

A idéia básica de um SWP é que você invista em um amplo espectro de classes de ativos e retire um valor proporcional a cada mês para complementar sua renda. O pressuposto é que, com o tempo, o SWP produzirá uma média taxa de retorno suficiente para fornecer a renda necessária, bem como um hedge contra a inflação, durante a aposentadoria.

Compreendendo como a taxa de retorno funciona

A configuração de um plano de retirada de investimento programado durante a aposentadoria pode parecer mais simples do que realmente é. A complexidade e o problema potencial são a taxa média de premissa de retorno.

A maioria dos investidores analisa a taxa média de retorno de uma carteira para determinar se possui ou não dinheiro suficiente para se aposentar. Mas um aposentado geralmente não está interessado na média, mas na taxa de retorno anual . Não importa muito que o portfólio tenha uma média de 8% quando, no primeiro ano de aposentadoria, perde 20%. Nesse caso, você cavou um grande buraco e pode levar muito tempo para sair.

Outra questão, que não é diferente de uma estratégia apenas de juros (na qual você compra investimentos de renda fixa e vive dos juros), é a liquidez. Em um SWP, os investimentos são geralmente bastante líquidos, o que significa que podem ser vendidos se a soma principal for necessária para uma emergência ou uma grande despesa. O problema é que, se você fez sua suposição de renda com base na soma total de ativos, retirar uma grande quantia altera a taxa de retorno futura de que você precisará.

Digamos, por exemplo, que você se aposente com US $ 1 milhão e precisa de uma taxa de retorno de 7%. Você tem uma necessidade inesperada de capital e retira US $ 50.000. Sua taxa de retorno necessária aumenta de 7% para 7, 37% (US $ 70.000 / US $ 950.000). Mesmo essa pequena mudança pode ter um grande impacto a longo prazo. Isso implica que os investimentos devem ter um desempenho superior ao esperado inicialmente.

Assim como os títulos somente com juros, os SWPs funcionam melhor para investidores com excesso de dólares investíveis. Dessa forma, se uma retirada for necessária ou se sua suposição de taxa de retorno não der certo, você ainda poderá manter seu padrão de vida.

Como construir um SWP

Os SWPs podem ser construídos usando valores mobiliários, fundos mútuos e anuidades, ou uma combinação dos três.

Os fundamentos básicos de um SWP sugerem que a taxa de crescimento do investimento deve exceder o dinheiro pago.

Títulos individuais

Comprar títulos individuais é uma maneira mais complicada de elaborar um plano, mas muitos investidores preferem a propriedade de ações e títulos individuais a fundos mútuos. Um problema dessa abordagem é que a maioria das corretoras não fornece um programa de SWP para títulos individuais. Dependendo do cronograma de comissões da sua corretora, o uso dos produtos fornecidos pode ajudá-lo, como aposentado, a diversificar as participações e reduzir os custos de transação.

Fundos mútuos

Uma maneira mais comum de construir um SWP é com fundos mútuos. Os fundos de investimento geralmente podem ser vendidos sem grandes taxas de transação (dependendo do fundo que você possui e das ações da classe), e a maioria das corretoras fornece um programa de SWP automático. Com um programa SWP automático, tudo o que você precisa fazer é preencher um formulário e informar à sua corretora quanto você deseja receber a cada mês e de onde recebê-lo, e as vendas ocorrerão automaticamente. Esse é um recurso conveniente que oferece aos investidores a sensação de receber um cheque de pensão ou anuidade.

O problema é que, uma vez no piloto automático, as contas às vezes não são analisadas adequadamente pelo investidor para determinar se o portfólio está obtendo uma taxa de retorno alta o suficiente para manter a taxa de retirada. Geralmente, somente quando se torna óbvio que o portfólio está sendo elaborado mais rapidamente do que o previsto, o investidor procura ajuda profissional. Como no portfólio de segurança individual, um excedente de caixa pode ajudar a compensar o risco.

Anuidades

Outra opção é usar uma anuidade para proteger contra a falta de dinheiro. Existem muitos tipos diferentes de anuidades e nem todos são apropriados para criar um SWP.

O tipo de anuidade que pode ajudar em um SWP é aquele que fornece um benefício mínimo de retirada garantido (GMWB). Com esse tipo de anuidade, a companhia de seguros garante um valor de fluxo de caixa com base no seu investimento original. Se você investisse US $ 1 milhão em uma anuidade com um GMWB, você receberia pagamentos pelo resto da vida a uma taxa predeterminada, geralmente entre 5% e 7%.

Se o portfólio não fornecesse retorno suficiente para sustentar a taxa de fluxo de caixa e o valor de seus investimentos diminuísse em um mercado em baixa, o GMWB forneceria pagamentos regulares para recuperar o valor inicial do portfólio. Naturalmente, você não colocaria todo o seu dinheiro nesse tipo de anuidade - ou em qualquer investimento, por sinal -, mas isso pode ser uma ferramenta útil para investidores que estão à beira e preocupados em esgotar seus ativos.

Armadilhas a evitar

Uma abordagem combinada dos SWPs é provavelmente a melhor abordagem. Qualquer uma das opções acima mencionadas pode ser utilizada de maneira eficaz, mas a prova está no pudim. Certifique-se de evitar as seguintes armadilhas.

Pressupostos errôneos sobre taxas de retorno ou inflação podem ser perigosos para qualquer carteira. Além disso, a má administração ou negligência por si só pode arruinar o melhor plano. As perspectivas de corroer seu portfólio são altas. Prestar muita atenção ao que está acontecendo no seu portfólio é a única maneira de evitar uma catástrofe.

Como mencionado anteriormente, é a taxa de retorno anual ou atual que importa, não a média. Imagine investir US $ 1 milhão e precisar de um fluxo de caixa de 7% quando o mercado caiu 40% devido a uma recessão. Mesmo que seu portfólio possua ações de 50% e títulos de 50%, você pode supor que ele cairá aproximadamente 20%.

Então, digamos que, no primeiro ano, você retire US $ 70.000 e o portfólio caia 20%. O valor do seu portfólio seria reduzido para US $ 730.000. Se no segundo ano você retirar US $ 70.000 de US $ 730.000, estará retirando 9, 6% da carteira, assumindo preços estáveis ​​de ações e títulos.

Este exemplo é baseado em uma retirada anual, mas a maioria das pessoas retira-se mensalmente, para que você entenda. A suposição percentual recomendada para uma taxa de retirada sustentável é de aproximadamente 4%, deixando espaço para a inflação. E mesmo com 4%, você ainda pode acabar com o seu portfólio até certo ponto, após um grande declínio nos mercados de ações.

A linha inferior

Os SWPs são úteis e eficazes quando manuseados adequadamente e podem ser desastrosos quando manuseados incorretamente. É melhor considerar todos os tipos de planos de renda de aposentadoria e procurar a orientação de um profissional para estar realmente confiante em sua capacidade de manter seu padrão de vida e / ou deixar um legado financeiro para seus herdeiros.