Análise Setorial
A análise setorial é uma avaliação da condição econômico-financeira e das perspectivas de um determinado setor da economia. A análise setorial serve para fornecer ao investidor um julgamento sobre o desempenho esperado das empresas do setor.
A análise setorial é normalmente empregada por investidores especializados em um setor específico ou que usam uma abordagem de cima para baixo ou de rotação do setor para investir. Na abordagem de cima para baixo, os setores mais promissores são identificados primeiro e, em seguida, o investidor revisa as ações nesse setor para determinar quais serão finalmente compradas. Uma estratégia de rotação setorial pode ser empregada investindo em ações específicas ou empregando fundos negociados em bolsa com base no setor.
Análise setorial explicada
A análise setorial baseia-se na premissa de que determinados setores apresentam melhor desempenho em diferentes estágios do ciclo de negócios. No início do ciclo de negócios, por exemplo, as taxas de juros são baixas e o crescimento está começando a aumentar. Durante esse estágio, as empresas que se beneficiam de baixas taxas de juros e aumento de empréstimos costumam se sair bem. Isso inclui empresas dos setores financeiro e discricionário do consumidor. No final de um ciclo econômico, quando o crescimento está diminuindo, setores defensivos, como Serviços Públicos e Serviços de Telecomunicações, geralmente superam o desempenho.
Nas estratégias de rotação setorial, os investidores podem definir setores de várias maneiras. Mas uma taxonomia comumente usada é o Global Industry Classification Standard (GICS) desenvolvido pela MSCI e Standard & Poor's. O GICS consiste em 11 setores, divididos em 24 grupos, 68 setores e 157 sub-setores. O setor Consumer Staples, por exemplo, consiste em três grupos do setor: 1) Varejo de alimentos e produtos básicos, 2) Alimentos, bebidas e tabaco e 3) Produtos domésticos e pessoais.
Esses grupos da indústria são divididos ainda mais em indústrias. Alimentos, bebidas e tabaco, por exemplo, consiste naqueles três, que são então divididos em subindústrias. O setor de bebidas, por exemplo, é composto por três sub-setores: fabricantes de cerveja, destiladores e vinicultores e refrigerantes.
Rotadores de setor e outros que adotam uma abordagem de cima para baixo não se limitam necessariamente a setores. Eles podem optar por enfatizar grupos, indústrias ou subindústrias.
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