Empresa de investimento em aberto - OEIC
Uma empresa de investimento em aberto (OEIC) é um tipo de fundo de investimento domiciliado no Reino Unido e estruturado para investir em ações e outros valores mobiliários. A lista de ações da empresa na London Stock Exchange (LSE) e o preço das ações são baseados principalmente nos ativos subjacentes do fundo. Esses fundos podem misturar diferentes tipos de estratégias de investimento, como renda e crescimento, small cap e large cap, e podem ajustar constantemente seus critérios de investimento e tamanho do fundo.
Os OEICs são chamados de "abertos" porque podem criar novas ações para atender à demanda dos investidores. Além disso, o fundo cancelará ações de investidores que saírem do fundo.
Principais Takeaways
- Uma empresa de investimento em aberto (OEIC) é um tipo de fundo vendido no Reino Unido, semelhante a um fundo mútuo em aberto nos EUA.
- As OEICs oferecem uma carteira gerenciada profissionalmente de fundos de investidores comuns que investem em diferentes ações, títulos e outros valores mobiliários.
- Os OIECs são precificados uma vez por dia, com base no valor patrimonial líquido de seus ativos subjacentes do portfólio.
- A maioria das OIECs cobra taxas de vendas e taxas anuais de administração, conhecidas como valores de cobranças em andamento.
Entendendo uma Empresa de Investimento Aberto
Uma empresa de investimento aberto reúne o dinheiro dos investidores e o distribui por uma ampla gama de investimentos, como ações ou títulos com juros fixos. Essa diversificação ajuda a reduzir o risco de perder o principal de um investidor. Os fundos da OEIC oferecem potencial de crescimento ou renda. Eles geralmente funcionam como um investimento de médio a longo prazo, mantido por cinco a 10 anos ou mais.
Qualquer investidor do Reino Unido, com 18 anos ou mais, pode investir em uma ampla gama de fundos gerenciados por especialistas do setor. Como nos Estados Unidos, existem vários níveis de risco disponíveis para crescimento de capital, geração de renda ou uma combinação de ambos. Os acionistas podem investir para si ou para seus filhos. Quando as crianças completam 18 anos, elas detêm o investimento por si mesmas.
Encargos pelas ações OEIC
A partir de 2019, os investidores pagam uma taxa inicial de cerca de 2% na compra de novas ações. Esse tipo de carregamento front-end reduz a quantidade de dinheiro investida no fundo para comprar ações. Além disso, há uma taxa de administração anual (AMC) de cerca de 1% a 1, 5% do valor das ações de um investidor. A AMC cobre os serviços dos gestores de fundos. Fundos que não são gerenciados ativamente, como rastreadores de índices, têm taxas muito mais baixas.
A maioria dos fundos cita um índice total de despesas (TER) ou um valor de encargos contínuos (OCF). Cada cobrança inclui a AMC e outras despesas usadas para comparar diferentes produtos. O TER e o OCF não incluem taxas de revendedores que podem aumentar significativamente os custos anuais se o fundo tiver uma alta taxa de rotatividade.
Também pode haver uma taxa de saída pela venda de ações, com base em uma porcentagem do valor total da venda. No entanto, muitos OEICs não cobram taxas de saída.
Investindo em OEICs
Os OEICs são úteis para investidores que não têm tempo, interesse ou conhecimento para gerenciar ativamente seus investimentos. Os investidores podem investir um pagamento único ou mensal com valores mínimos, dependendo do fundo. Além disso, o acesso a fundos on-line ou por telefone geralmente é fácil. Além disso, os acionistas podem pagar uma taxa quando se deslocam entre fundos.
Prós
Oferecer gerenciamento profissional de dinheiro
Possuem carteiras diversificadas, mitigando riscos
São altamente líquidos
Apresentam baixos mínimos de investimento
Contras
Carregar altas taxas anuais, encargos de vendas
Incorrer em impostos
Deve manter reservas de caixa, restringindo retornos
Exigir horizonte de investimento a médio e longo prazo
OEIC não tem vantagens fiscais; portanto, juros e dividendos são tributáveis e a venda de ações pode incorrer em um imposto sobre ganhos de capital. Obviamente, os valores envolvidos devem exceder as deduções fiscais de dividendos e ganhos de capital. Além disso, os acionistas podem manter as OEICs isentas de impostos em uma Conta Poupança Individual (ISA) ou em outro plano de pensão do Reino Unido.
No entanto, os valores de investimento e a receita resultante não são garantidos e podem aumentar ou diminuir, dependendo do desempenho do investimento e das taxas de câmbio de fundos para investimentos em mercados estrangeiros. Portanto, um acionista não pode receber de volta o valor original investido.
Os residentes dos EUA não podem deter ações de OEICs. Os acionistas dos EUA devem solicitar à OEIC que venda suas ações ou transfira seus investimentos para residentes no Reino Unido.
OEICs versus relações de confiança da unidade
No Reino Unido, os fundos de investimento (UTs) e as OEICs são os dois tipos mais comuns de fundos de investimento e também têm muito em comum.
Como as OEICs, as relações de confiança da unidade consistem em um gerente que compra ações e títulos para os detentores de um fundo, em um formato aberto. Os dois diferem principalmente no preço. As relações de confiança da unidade terão dois preços:
- O preço de compra - preço por unidade recebida por cada unidade vendida de volta ao fundo
- O preço da oferta - o preço para comprar cada unidade do fundo
As OEICs têm apenas um preço por dia, com base no valor patrimonial líquido (NAV) dos ativos subjacentes do fundo. Os OIECs tendem a ter taxas mais baixas que os UTs porque possuem uma estrutura mais simples. Muitas empresas de investimento estão convertendo fundos de investimento em OEICs por esse motivo.
Exemplo do mundo real de OEICs
As OEICs britânicas são comparáveis aos fundos mútuos americanos, e muitas empresas de investimento dos EUA que fazem negócios no Reino Unido as oferecem. Uma delas é a Fidelity International, uma divisão estrangeira da Fidelity Investments. Em julho de 2018, a divisão anunciou que estava instituindo taxas de administração variáveis para cinco OEICs domiciliadas no Reino Unido, incluindo os fundos Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations e Fidelity American.
A mudança reduziu efetivamente a AMC base dos fundos em 10%.
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