Dinheiro à margem
Dinheiro à margem é dinheiro mantido em veículos de investimento de baixo risco e baixo rendimento, como certificados de depósitos (CD), em vez de ser colocado em investimentos com potencial para maiores recompensas. Investimentos com maior rendimento geralmente incluem produtos do mercado de ações ou títulos.
No entanto, o dinheiro à margem evita riscos associados a momentos de incerteza econômica ou de mercado.
QUEBRANDO O DINHEIRO À FRENTE
O dinheiro à margem descreve a quantidade de fundos mantidos em dinheiro ou investimentos de menor risco, enquanto indivíduos e empresas esperam que as condições econômicas melhorem. As condições econômicas se referem ao estado atual da economia em um país ou região. As condições mudam ao longo do tempo, juntamente com os ciclos econômico e comercial, à medida que a economia passa por expansão e contração.
O lendário investidor Warren Buffett é conhecido por tirar proveito de momentos em que a maioria dos investidores está à margem. Ele abrirá ou aumentará posições em empresas subvalorizadas a preços de pechincha quando os preços forem baixos em períodos de incerteza no mercado. Buffet disse sobre sua estratégia de investimento: "Tenha medo quando os outros forem gananciosos e ganancioso quando os outros tiverem medo".
Exemplos de dinheiro à margem
Os setores do mercado de ações e os títulos do Tesouro que se deslocam para o lado negativo com o aumento do volume são um exemplo de liquidação do mercado. O dinheiro não está passando de um setor da indústria para outro. Não está passando de ações para títulos ou vice-versa. O dinheiro está sendo removido para ficar à margem.
Manter os fundos de investimento à margem pode ser uma maneira segura de enfrentar uma desaceleração, mesmo que a mudança para a margem tenha causado essa desaceleração. No entanto, uma vez que o mercado se estabilizou e começou a subir, muitos investidores ainda perdem. Os preços podem subir, pois pode haver quantias significativas de fundos pressionando setores específicos ou todo o mercado para cima, à medida que esse dinheiro é reinvestido.
O dinheiro que muda frequentemente de mãos e a compra ativa de ações acaba subindo para o mercado de ações. À medida que os preços das ações sobem e os preços à vista permanecem os mesmos, o dinheiro se torna uma parte menor do mix de alocação de ativos de famílias e empresas. Uma maneira de medir essa dinâmica relativa é calcular o valor total de mercado do S&P 500 e compará-lo com o valor total dos fundos do mercado monetário. Outra maneira é estimar a quantidade de dinheiro disponível nas contas de corretagem de indivíduos.
Contas de margem, ou dinheiro emprestado para comprar ações, podem ser empregadas. A compra de ações com dívida funciona se os preços continuarem subindo, mas se os investidores precisarem emprestar quantias recordes para sustentar uma alta, isso não suporta o dinheiro na teoria da margem. As participações no mercado monetário podem continuar mudando de mãos para apoiar os preços mais altos das ações até que os fatores fundamentais do rali acabem. Enquanto as taxas de juros não aumentarem, os lucros continuarão a crescer e não há sinais de recessão, os preços das ações e os investimentos poderão continuar a aumentar. Mas isso não é resultado de dinheiro à margem.
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