Classificação de risco Morningstar
A classificação de risco Morningstar é uma classificação atribuída a fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) pela empresa de pesquisa de investimentos Morningstar. O risco é avaliado em cinco níveis, projetados para ajudar os investidores a identificar rapidamente os fundos a serem considerados em suas carteiras. O ranking é baseado em variações nos retornos mensais de um fundo - com ênfase nas variações de baixa - em comparação com fundos similares.
Classificação de risco Morningstar em profundidade
As classificações de risco da Morningstar são baseadas no desempenho passado do fundo em comparação com outros fundos na categoria Morningstar. A classificação de risco é frequentemente um ponto de partida para pesquisas adicionais e não é uma recomendação de compra ou venda.
No processo de classificação de risco, 10% dos fundos de uma categoria com o menor risco medido são classificados como de baixo risco, . Os próximos 22, 5% são classificados abaixo da média, os 35% médios são médios, os próximos 22, 5% acima da média, enquanto os 10% superiores são classificados como de alto risco. O Morningstar mede o risco por até três períodos (três, cinco e 10 anos). Essas medidas separadas são então ponderadas e calculadas a média para produzir uma medida geral para o fundo. Fundos com menos de três anos de histórico de desempenho não são classificados.
A empresa classifica fundos individuais e vende os ratings juntamente com outras pesquisas aos investidores.
A Morningstar também fornece classificações por categoria e por grupos de pares para ajudar os investidores a comparar ainda mais os fundos. Por exemplo, no final do ano de 2018, a Morningstar atribui uma classificação de 3, 9 estrelas aos fundos de títulos municipais como um grupo, uma classificação de 3, 4 estrelas aos fundos de ações domésticos e uma classificação de 3 estrelas aos fundos de ações internacionais.
Outros Provedores de Classificação de Risco
A Morningstar não é a única empresa que cria classificações de risco. Outros criadores de classificação incluem Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's e TheStreet. Publicações de negócios e finanças, como Forbes e US News & World Report, também classificam e classificam fundos, assim como outras classes de ativos, para seus leitores. Em muitos casos, eles baseiam grande parte de suas análises nas classificações da Morningstar e das outras.
Críticas às classificações de risco da Morningstar
Embora as classificações da Morningstar sejam consideradas essenciais para orientar os investidores em direção a decisões de investimento de qualidade, elas não são imunes a críticas. Alguns analistas financeiros criticaram esses ratings porque eles apenas comparam fundos a outros fundos, isoladamente do mercado maior. Como resultado, o rating de um fundo pode refletir sua adequação a um mercado específico mais do que sua viabilidade e potencial gerais. Por exemplo, como os preços estão subindo em um mercado altista, os fundos com ações historicamente seguras de empresas como a AT&T tendem a ter um bom desempenho. Por outro lado, quando os preços estão caindo em um mercado em baixa, fundos com ações especulativas de empresas como Tesla Motors e Charles Schwab tendem a se sair melhor. Como resultado, alguns investidores preferem ratings que tenham em mente as condições do mercado, como os ratings gerados pela Forbes.
Exemplo de classificações de risco da Morningstar
Para ter uma idéia de como a Morningstar atribui suas classificações de risco, vejamos seus dados no ETF iShares Nasdaq Biotechnology (IBB). O fundo de troca e comércio é classificado como apresentando investidores com risco acima da média em uma base de três, cinco e 10 anos, com base na média ponderada dos números de desempenho. Nos últimos 10 anos, o fundo gerou um retorno total anualizado de 15, 38%, comparado a 11, 59% para o índice de referência S&P 500.
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