Qual é um bom retorno anual para um fundo mútuo?

Se um retorno anual de um fundo mútuo é bom é um julgamento relativo, com base nas metas de investimento de cada investidor e nas condições econômicas e de mercado em geral. Além disso, os fundos mútuos devem ser avaliados em relação a um índice de referência, como um índice amplo ou outro parâmetro de valor - portanto, se o S&P 500 cair 3% em um ano e um fundo mútuo de capitalização alta cair apenas 2, 5%, pode ser considerado um retorno "bom", relativamente falando. Aqui, mostramos como avaliar os retornos de fundos mútuos tanto anualmente quanto anualmente.

Principais Takeaways

• Os investidores geralmente querem saber se estão obtendo ou não um bom retorno sobre seus fundos de investimento.
• Os retornos de fundos mútuos podem ser medidos anualmente ao longo de um único ano ou anualizados quando vários anos de retorno são considerados.
• Os retornos do fundo devem sempre ser julgados em relação à sua referência e estratégia de investimento. Portanto, um fundo de pequenas capitalizações não deve ser avaliado em relação ao S&P 500, que é um índice de grandes capitalizações.

Retorno de fundos mútuos

A maioria dos fundos de investimento destina-se a investidores de longo prazo e busca um crescimento relativamente suave e consistente, com menos volatilidade do que o mercado como um todo. Historicamente, os fundos mútuos tendem a ter um desempenho inferior ao da média do mercado durante os mercados em alta, mas superam a média do mercado durante os mercados em baixa. Os investidores de longo prazo geralmente têm menor tolerância ao risco e geralmente estão mais preocupados em minimizar o risco em seus investimentos em fundos mútuos do que em maximizar ganhos.

Para um fundo mútuo, um retorno "bom" é amplamente definido pelas expectativas do investidor individual e pelo nível de retorno desejado. A maioria dos investidores provavelmente ficará satisfeita com um retorno que espelha aproximadamente o retorno médio do mercado em geral, e um número que atinja ou exceda essa meta constituiria um bom retorno anual. No entanto, os investidores que buscam retornos mais altos ficariam desapontados com esse nível de retorno do investimento.

As condições econômicas e o desempenho do mercado também são considerações importantes na determinação de um bom retorno do investimento. Por exemplo, no caso de um mercado de baixa severo durante o ano com ações caindo em média de 10 a 15%, um investidor de fundos que obteve um lucro de 3% no ano pode considerar um excelente retorno. Sob condições de mercado diferentes e mais positivas, o investidor ficaria insatisfeito com o mesmo nível de retorno.

Para obter uma imagem clara do retorno de um fundo mútuo ao longo do tempo, os investidores devem entender a diferença entre retorno anual e retorno anualizado. O retorno anual é definido como a variação percentual de um investimento ao longo de um período de um ano. Retorno anualizado é a variação percentual de um investimento medido em períodos menores ou maiores que um ano, mas declarado como uma taxa de retorno anual.

Retorno anual

O cálculo do retorno anual de uma empresa ou outro investimento permite que os investidores analisem o desempenho em um determinado ano em que o investimento é realizado. O cálculo do retorno anual é usado com mais frequência entre os investidores, porque é relativamente simples de calcular em comparação com o retorno anualizado. Para calcular o retorno anual, primeiro determine o preço inicial do investimento no início do período de retenção e o preço do investimento no final do período de um ano. O preço inicial é subtraído do preço final para determinar a mudança de preço do investimento ao longo do tempo.

Essa mudança de preço é então dividida pelo preço inicial do investimento. Por exemplo, um investimento com um preço das ações de US $ 50 em 1º de janeiro, que aumenta para US $ 75 em 31 de dezembro do mesmo ano, tem uma alteração no preço de US $ 25. Esse valor dividido pelo preço inicial de US $ 50 resulta em um aumento de 0, 5 ou 50% no ano. Embora o retorno anual forneça aos investidores a variação total do preço no período de um ano, o cálculo não leva em consideração a volatilidade do preço das ações no horizonte de tempo.

Retorno anualizado

Por outro lado, o retorno anualizado é usado de várias maneiras para avaliar o desempenho ao longo do tempo. Para calcular a taxa de retorno anualizada, primeiro determine o retorno total. É o mesmo cálculo do retorno anual, que é o seguinte:

Retorno total = (preço final do investimento - preço inicial do investimento) preço inicial do investimento \ text {Retorno total} = \ frac {\ left (\ text {preço final do investimento} - \ text {preço inicial do investimento} \ right)} {\ texto {preço inicial de investimento}} Retorno total = preço inicial de investimento (preço final de investimento - preço inicial de investimento)

mas é baseado no período completo de retenção de investimentos, independentemente de ser mais curto ou mais de um ano.

A partir daí, o retorno total anualizado pode ser determinado conectando os valores correspondentes à seguinte equação:

retorno anualizado = (1 + TR) 1N − 1 onde: TR = o retorno total \ begin {alinhado} & \ text {retorno anualizado} = \ left (1 + TR \ right) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {where:} \\ & TR = \ text {o retorno total} \\ & N = \ text {o número de anos} \ end {alinhado} retorno anualizado = (1 + TR) N1 - 1where: TR = o retorno total

A variável N representa o número de períodos que estão sendo medidos e o expoente 1 representa a unidade de um ano que está sendo medido. Por exemplo, uma empresa com um preço inicial de US $ 1.000 e um preço final de US $ 2.500 em um período de sete anos teria um retorno total de 150% (2.500 - 1.000 / 1.000). O retorno anualizado equivale a 14%, com 7 substituindo a variável N:

(1 + 1, 5) 17−1 = 0, 14 \ esquerda (1 + 1, 5 \ direita) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0, 14 (1 + 1, 5) 71 −1 = 0, 14

A linha inferior

Antes de investir em um fundo mútuo, os investidores devem entender suas metas individuais para o investimento no horizonte de tempo especificado. Se um investidor souber o retorno esperado, ele poderá medir o desempenho do fundo mútuo em períodos específicos e determinar se o desempenho do investimento está ou não atingindo seus objetivos.