Noções básicas de suporte e resistência

Os conceitos de suporte e resistência são, sem dúvida, dois dos atributos mais discutidos da análise técnica. Parte da análise dos padrões de gráficos, esses termos são usados ​​pelos traders para se referir aos níveis de preços em gráficos que tendem a agir como barreiras, impedindo que o preço de um ativo seja empurrado em uma determinada direção. A princípio, a explicação e a ideia por trás da identificação desses níveis parecem fáceis, mas, como você descobrirá, suporte e resistência podem vir de várias formas, e o conceito é mais difícil de dominar do que parece.

Negociação com suporte e resistência

Definindo Suporte, Resistência

Suporte é um nível de preço em que uma tendência de baixa pode ser interrompida devido a uma concentração de demanda. À medida que o preço dos ativos ou títulos cai, a demanda pelas ações aumenta, formando assim a linha de suporte. Enquanto isso, as zonas de resistência surgem devido a uma liquidação quando os preços aumentam.

Uma vez identificada uma área ou "zona" de apoio ou resistência, ela fornece valiosos pontos potenciais de entrada ou saída de comércio. Isso ocorre porque, quando um preço atinge um ponto de suporte ou resistência, ele executa uma de duas coisas - recua no nível de suporte ou resistência ou viola o nível de preço e continua em sua direção - até atingir o próximo suporte ou nível de resistência.

A maioria das formas de negócios se baseia na crença de que as zonas de suporte e resistência não serão quebradas. Independentemente de o preço ser interrompido pelo nível de suporte ou resistência, ou ultrapassar, os comerciantes podem "apostar" na direção e determinar rapidamente se estão corretos. Se o preço se mover na direção errada, a posição poderá ser fechada com uma pequena perda. Se o preço se mover na direção certa, no entanto, o movimento poderá ser substancial.

Principais Takeaways

• Os analistas técnicos usam níveis de suporte e resistência para identificar pontos de preço em um gráfico em que as probabilidades favorecem uma pausa ou reversão de uma tendência predominante.
• O suporte ocorre quando uma tendência de baixa deve pausar devido a uma concentração de demanda.
• A resistência ocorre quando uma tendência de alta deve pausar temporariamente, devido a uma concentração de suprimento.
• A psicologia do mercado desempenha um papel importante, já que traders e investidores lembram o passado e reagem às mudanças nas condições para antecipar futuros movimentos do mercado.

O básico

Os traders mais experientes poderão contar muitas histórias sobre como certos níveis de preços tendem a impedir que os traders pressionem o preço de um ativo subjacente em uma determinada direção. Por exemplo, suponha que Jim mantinha uma posição em estoque entre março e novembro e esperava que o valor das ações aumentasse.

Vamos imaginar que Jim perceba que o preço não chega a ultrapassar US $ 39 várias vezes ao longo de vários meses, mesmo que tenha chegado muito perto de subir acima desse nível. Nesse caso, os traders chamariam o nível de preço próximo a US $ 39 de nível de resistência. Como você pode ver no gráfico abaixo, os níveis de resistência também são considerados um teto, porque esses níveis de preços impedem o mercado de subir os preços.

figura 1

Do outro lado da moeda, temos níveis de preço conhecidos como suporte. Essa terminologia se refere aos preços em um gráfico que tendem a agir como um piso, impedindo que o preço de um ativo seja empurrado para baixo. Como você pode ver no gráfico abaixo, a capacidade de identificar um nível de suporte também pode coincidir com uma boa oportunidade de compra, porque geralmente é a área em que os participantes do mercado veem um bom valor e começam a aumentar os preços novamente.

Figura 2

Linhas de tendência

Os exemplos acima mostram que um nível constante impede que o preço de um ativo se mova mais alto ou mais baixo. Essa barreira estática é uma das formas mais populares de suporte / resistência, mas o preço dos ativos financeiros geralmente se move para cima ou para baixo; portanto, não é incomum ver essas barreiras de preços mudarem ao longo do tempo. É por isso que é importante entender os conceitos de tendências e linhas de tendência ao aprender sobre suporte e resistência.

Quando o mercado está tendendo a subir, os níveis de resistência são formados à medida que a ação do preço diminui e começa a recuar em direção à linha de tendência. Isso ocorre como resultado de obtenção de lucro ou incerteza de curto prazo para uma questão ou setor específico. A ação de preço resultante sofre um efeito de "platô" ou uma ligeira queda no preço das ações, criando uma alta de curto prazo.

Muitos traders prestam muita atenção ao preço de um título, pois ele se direciona para o suporte mais amplo da linha de tendência, porque historicamente essa é uma área que impede o preço do ativo de se mover substancialmente mais baixo. Por exemplo, como você pode ver no gráfico da Newmont Mining Corp (NEM) abaixo, uma linha de tendência pode fornecer suporte para um ativo por vários anos. Nesse caso, observe como a linha de tendência sustentou o preço das ações da Newmont por um longo período de tempo.

Figura 3

Por outro lado, quando o mercado está em declínio, os traders observam uma série de picos em declínio e tentam conectar esses picos a uma linha de tendência. Quando o preço se aproxima da linha de tendência, a maioria dos traders observará que o ativo encontra pressão de venda e pode considerar entrar em uma posição vendida, porque essa é uma área que empurrou o preço para baixo no passado.

O suporte / resistência de um nível identificado, descoberto com uma linha de tendência ou através de qualquer outro método, é considerado mais forte quanto mais vezes o preço historicamente for incapaz de ir além dele. Muitos traders técnicos usarão seus níveis de suporte e resistência identificados para escolher pontos estratégicos de entrada / saída, porque essas áreas geralmente representam os preços mais influentes na direção de um ativo. A maioria dos traders está confiante nesses níveis no valor subjacente do ativo; portanto, o volume geralmente aumenta mais do que o habitual, tornando muito mais difícil para os traders continuarem dirigindo o preço mais alto ou mais baixo.

Ao contrário dos atores econômicos racionais retratados pelos modelos financeiros, comerciantes e investidores humanos reais são emocionais, cometem erros cognitivos e recorrem a heurísticas ou atalhos. Se as pessoas fossem racionais, os níveis de apoio e resistência não funcionariam na prática!

Números redondos

Outra característica comum de suporte / resistência é que o preço de um ativo pode ter dificuldade em ir além de um nível de preço circular, como US $ 50. A maioria dos traders inexperientes tende a comprar ou vender ativos quando o preço é de um número inteiro, porque é mais provável que sintam que uma ação é avaliada de maneira razoável em tais níveis. A maioria dos preços-alvo ou ordens de parada definidas por investidores de varejo ou grandes bancos de investimento são colocados em níveis redondos, em vez de preços como US $ 50, 06. Como muitos pedidos são feitos no mesmo nível, esses números redondos tendem a atuar como fortes barreiras de preços. Se todos os clientes de um banco de investimento fizerem pedidos de venda com um objetivo sugerido de, por exemplo, US $ 55, seria necessário um número extremo de compras para absorver essas vendas e, portanto, seria criado um nível de resistência.

Médias Móveis

A maioria dos traders técnicos incorpora o poder de vários indicadores técnicos, como médias móveis, para ajudar a prever o momento futuro de curto prazo, mas esses traders nunca percebem completamente a capacidade dessas ferramentas para identificar níveis de suporte e resistência. Como você pode ver no gráfico abaixo, uma média móvel é uma linha em constante mudança que suaviza os dados de preços passados ​​e permite ao comerciante identificar suporte e resistência. Observe como o preço do ativo encontra suporte na média móvel quando a tendência está alta e como ele age como resistência quando a tendência está baixa.

Figura 4

Os traders podem usar médias móveis de várias maneiras, como antecipar movimentos para cima, quando as linhas de preço cruzam acima de uma média móvel principal ou para sair de negociações, quando o preço cai abaixo da média móvel. Independentemente de como a média móvel seja usada, ela geralmente cria níveis "automáticos" de suporte e resistência. A maioria dos comerciantes experimenta diferentes períodos de tempo em suas médias móveis, para encontrar o que funciona melhor para essa tarefa específica.

Outros indicadores

Na análise técnica, muitos indicadores foram desenvolvidos para identificar barreiras à ação futura dos preços. Esses indicadores parecem complicados no começo, e geralmente é preciso prática e experiência para usá-los efetivamente. Independentemente da complexidade de um indicador, no entanto, a interpretação da barreira identificada deve ser consistente com a alcançada por métodos mais simples.

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A "proporção áurea" usada na sequência de Fibonacci, e também observada repetidamente na natureza e estrutura social.

Por exemplo, a ferramenta de retração de Fibonacci é a favorita entre muitos comerciantes de curto prazo, porque identifica claramente os níveis de suporte / resistência em potencial. O raciocínio por trás de como esse indicador calcula os vários níveis de suporte e resistência está além do escopo deste artigo, mas observe na Figura 5 como os níveis identificados (linhas pontilhadas) são barreiras à direção do preço a curto prazo.

Figura 5

Medindo a importância das zonas

Lembre-se de como usamos os termos "piso" para suporte e "teto" para resistência "> rebote no teto (resistência). Uma bola que continua saltando entre o piso e o teto é semelhante a um instrumento comercial que está passando por consolidação de preços. Agora, imagine que a bola, no meio do vôo, muda para uma bola de boliche. Essa força extra, se aplicada no caminho para cima, empurrará a bola através do nível de resistência; no caminho para baixo, ela empurre a bola através do nível de apoio.De qualquer forma, força extra ou entusiasmo dos touros ou dos ursos são necessários para romper o apoio ou a resistência.

Freqüentemente, um nível de suporte acabará se tornando um nível de resistência quando o preço tentar subir novamente e, inversamente, um nível de resistência se tornará um nível de suporte quando o preço cair temporariamente. Os gráficos de preços permitem que traders e investidores identifiquem visualmente áreas de suporte e resistência e fornecem pistas sobre a importância desses níveis de preços. Mais especificamente, eles olham para:

Número de toques . Quanto mais vezes o preço testa uma área de suporte ou resistência, mais significativo o nível se torna. Quando os preços continuam refletindo em um nível de suporte ou resistência, mais compradores e vendedores percebem e baseiam as decisões de negociação nesses níveis.

Movimento de preço anterior . As zonas de suporte e resistência provavelmente são mais significativas quando são precedidas por avanços ou declínios acentuados. Por exemplo, um avanço rápido ou acentuado ou uma tendência de alta serão alcançados com mais competição e entusiasmo e poderão ser interrompidos por um nível de resistência mais significativo do que um avanço lento e constante. Um avanço lento pode não atrair tanta atenção. Este é um bom exemplo de como a psicologia de mercado direciona indicadores técnicos.

Volume em determinados níveis de preço. Quanto mais compras e vendas ocorrerem em um nível de preço específico, mais forte será o nível de suporte ou resistência. Isso ocorre porque traders e investidores lembram-se desses níveis de preços e estão aptos a usá-los novamente. Quando uma atividade forte ocorre sob um volume alto e o preço cai, muitas vendas provavelmente ocorrerão quando o preço retornar a esse nível, pois as pessoas ficam muito mais confortáveis ​​em fechar uma negociação no ponto de equilíbrio do que em prejuízo.

Hora . As zonas de suporte e resistência tornam-se mais significativas se os níveis tiverem sido testados regularmente por um longo período de tempo.

A linha inferior

Os níveis de suporte e resistência são um dos principais conceitos usados ​​pelos analistas técnicos e formam a base de uma ampla variedade de ferramentas de análise técnica. Os princípios básicos de suporte e resistência consistem em um nível de suporte, que pode ser considerado o piso abaixo dos preços de negociação, e um nível de resistência, que pode ser considerado o teto. Os preços caem e testam o nível de suporte, que "reterá" e o preço voltará a subir, ou o nível de suporte será violado e o preço cairá através do suporte e provavelmente continuará mais baixo para o próximo nível de suporte.

A determinação de níveis futuros de suporte pode melhorar drasticamente os retornos de uma estratégia de investimento de curto prazo, porque fornece aos traders uma imagem precisa de quais níveis de preços devem sustentar o preço de um determinado título no caso de uma correção. Por outro lado, prever um nível de resistência pode ser vantajoso, pois esse é um nível de preço que pode prejudicar uma posição comprada, significando uma área em que os investidores têm uma grande disposição de vender o título. Como mencionado acima, existem vários métodos diferentes para escolher ao procurar identificar suporte / resistência, mas, independentemente do método, a interpretação permanece a mesma - impede que o preço de um ativo subjacente se mova em uma determinada direção.