Definição da relação capitalização / PIB do mercado de ações
A relação capitalização / PIB do mercado de ações é uma relação usada para determinar se um mercado geral está subvalorizado ou supervalorizado em comparação com uma média histórica. A proporção pode ser usada para se concentrar em mercados específicos, como o mercado dos EUA, ou pode ser aplicada ao mercado global, dependendo de quais valores são usados no cálculo. É calculado simplesmente como capitalização do mercado de ações dividido pelo produto interno bruto.
A relação capitalização / PIB do mercado de ações também é conhecida como Indicador Buffett - em homenagem ao investidor Warren Buffett, que popularizou seu uso.
A fórmula para a relação capitalização do mercado de ações em relação ao PIB é
Capitalização de mercado em relação ao PIB = SMCGDP × 100 onde: SMC = Capitalização em bolsa de valoresGDP = Produto interno bruto \ begin {alinhado} & \ text {Capitalização de mercado em relação ao PIB} = \ frac {\ text {SMC}} {\ text {GDP}} \ times 100 \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {SMC} = \ text {Capitalização do mercado de ações} \\ & \ text {GDP} = \ text {Produto interno bruto} \\ \ end {alinhado } Capitalização de mercado em relação ao PIB = GDPSMC × 100 onde: SMC = Capitalização do mercado de açõesGDP = Produto interno bruto
O que a relação Capitalização do mercado de ações em relação ao PIB diz a você?
O uso da relação capitalização / PIB do mercado de ações aumentou em destaque depois que Warren Buffett comentou certa vez que era "provavelmente a melhor medida isolada de onde as avaliações estão em um dado momento". É uma medida do valor total de todas as ações negociadas publicamente em um mercado dividido pelo produto interno bruto (PIB) dessa economia. A relação compara o valor de todas as ações em um nível agregado ao valor da produção total do país. O resultado desse cálculo é a porcentagem do PIB que representa o valor do mercado de ações.
Para calcular o valor total de todas as ações negociadas em bolsa nos EUA, a maioria dos analistas usa o Wilshire 5000 Total Market Index, que é um índice que representa o valor de todas as ações nos mercados dos EUA. O PIB trimestral é usado como denominador no cálculo da razão.
Normalmente, diz-se que um resultado superior a 100% mostra que o mercado está supervalorizado, enquanto um valor de cerca de 50%, que está próximo da média histórica do mercado norte-americano, mostra desvalorização. Se a taxa de avaliação cair entre 50 e 75%, pode-se dizer que o mercado está modestamente subvalorizado.
Além disso, o mercado pode ser valorizado de forma justa se a taxa cair entre 75 e 90% e superestimada se cair dentro da faixa de 90 a 115%. Nos últimos anos, no entanto, a determinação de qual nível percentual é preciso na demonstração de subavaliação e supervalorização tem sido muito debatida, uma vez que o índice tem aumentado mais durante um longo período de tempo.
A razão de valor de mercado para o PIB global também pode ser calculada em vez da razão para um mercado específico. O Banco Mundial divulga anualmente dados sobre a Capitalização do Mercado de Ações para o PIB da World, que era de 55, 2% no final de 2015.
Esse rácio de valor de mercado / PIB é impactado pelas tendências das ofertas públicas iniciais (IPOs) e pela porcentagem de empresas que são negociadas publicamente em comparação com as privadas. Tudo o resto é igual, se houvesse um grande aumento no percentual de empresas públicas versus privadas, o rácio de valor de mercado em relação ao PIB aumentaria, mesmo que nada tenha mudado da perspectiva da avaliação.
- A relação capitalização / PIB do mercado de ações é uma relação usada para determinar se um mercado geral está subvalorizado ou supervalorizado em comparação com uma média histórica.
- Se a taxa de avaliação cair entre 50 e 75%, pode-se dizer que o mercado está modestamente subvalorizado. Além disso, o mercado pode ser valorizado de forma justa se a taxa cair entre 75 e 90% e superestimada se cair dentro da faixa de 90 a 115%.
- A relação capitalização / PIB do mercado de ações também é conhecida como Indicador Buffett - em homenagem ao investidor Warren Buffett, que popularizou seu uso.
Exemplo da relação capitalização bolsista / PIB
Como exemplo histórico, vamos calcular o valor de mercado para o PIB dos EUA no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2017. O valor total de mercado da bolsa, medido por Wilshire 5000, foi de 26, 1 trilhões. O PIB real dos EUA no terceiro trimestre foi registrado em US $ 17, 2 trilhões. A razão de valor de mercado / PIB é, portanto:
Capitalização de mercado para o PIB = $ 26, 1 trilhões $ 17, 2 trilhões × 100 = 151, 7% \ begin {alinhado} & \ text {Capitalização de mercado para o PIB} = \ frac {\ $ 26, 1 \ text {trilhões}} {\ $ 17, 2 \ text {trilhões}} \ times 100 = 151, 7 \% \\ \ end {alinhado} Capitalização do mercado em relação ao PIB = $ 17, 2 trilhões $ 26, 1 trilhões × 100 = 151, 7%
Nesse caso, 151, 7% do PIB representa o valor geral do mercado de ações e indica que está supervalorizado.
Em 2000, de acordo com estatísticas do Banco Mundial, o rácio de valor de mercado em relação ao PIB nos EUA era de 153%, novamente um sinal de um mercado supervalorizado. Com o mercado americano caindo acentuadamente após o estouro da bolha das pontocom, essa proporção pode ter algum valor preditivo na sinalização de picos no mercado.
No entanto, em 2003, o índice ficou em torno de 130%, que ainda estava supervalorizado, mas o mercado continuou a produzir máximos históricos nos próximos anos. A partir de 2019, o mercado está se preparando para superar o nível de 2000.
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