Vendedor
Um vendedor é um indivíduo ou entidade que troca qualquer bem ou serviço em troca de pagamento. Nos mercados financeiros, um vendedor é uma pessoa ou entidade que oferece uma garantia que detém para ser comprada por outra pessoa. No mercado de opções, um vendedor também é chamado de escritor. O escritor está em um lado do contrato e recebe um prêmio pela venda da opção.
Principais Takeaways
- Um vendedor é qualquer indivíduo ou entidade que se compromete a oferecer qualquer garantia financeira, de ações, opções, commodities, moedas e muito mais, para compra.
- No mercado de opções, um vendedor é uma entidade que redige o contrato de opção e recebe o prêmio do comprador. Vender para fechar refere-se a uma ordem de venda no mercado de opções que fecha uma posição longa existente na opção.
- Formas comuns de vender ou sair de uma posição incluem o uso de um stop loss, trailing stop e / ou meta de lucro.
Compreendendo os vendedores
Um vendedor é qualquer indivíduo ou entidade, como um corretor ou fundo de hedge, que se compromete a oferecer qualquer garantia financeira - ações, opções, commodities, moedas ou outros - para compra. Pode envolver instrumentos negociados em mercados fora das trocas regulamentadas. Os títulos oferecidos para venda incluem a venda de contratos de derivativos, obras de arte, joias preciosas e muitos outros ativos de balcão (OTC).
Ao vender um ativo ou título, o vendedor é alguém que já possui o ativo ou título e deseja se livrar dele. Alguém mais o comprará. A venda a descoberto é o ato de vender algo que não é de propriedade. Está vendendo primeiro e comprando depois (para fechar a posição), esperançosamente a um preço mais baixo. Os vendedores a descoberto tentam aproveitar os preços em queda.
No mercado de opções, um vendedor é uma entidade que redige o contrato de opção e recebe o prêmio do comprador em troca de ter vendido a opção. O vendedor também corre o risco de ter a opção exercida, o que pode resultar em perdas maiores que o prêmio recebido se a opção estiver nua (não coberta). Os termos que vendem uma opção, colocam em curto uma opção e escrevem uma opção são equivalentes.
Ser o autor de uma opção é relativamente arriscado quando comparado a outros tipos de atividade de investimento. Por exemplo, o autor de uma opção de compra é obrigado a vender um número específico de ações de uma ação subjacente se o preço ultrapassar o preço de exercício antes que a opção expire. Teoricamente, o risco para o autor da opção é ilimitado, pois não há limite para a altura em que uma ação pode se mover.
A venda de uma opção está associada à criação de uma opção, mas o comprador de uma opção também pode querer vendê-la em algum momento antes da expiração. Quando uma opção de propriedade é vendida, ela é chamada de vender para fechar. O ato de vender, nesse caso, não resulta na criação de outra opção, simplesmente fecha uma posição existente.
Reduzindo o risco do vendedor da opção
A venda simples de um contrato de opções é chamada de venda simples ou simples, dependendo do tipo de opção. Isso significa que o vendedor assume o risco total de movimentos adversos na segurança subjacente. Se o comprador exercer a opção, o vendedor deverá entrar no mercado aberto para vender ou comprar o valor mobiliário subjacente ao preço atual de mercado.
No entanto, com uma opção de compra ou venda coberta, o vendedor da opção já tem uma posição longa ou curta no ativo subjacente. Se o ativo subjacente for comprado ou vendido a descoberto ao mesmo tempo em que as opções cobertas são escritas, a perda seria mínima. O vendedor da opção ainda mantém o prêmio recebido do comprador.
Existem muitas estratégias envolvendo a venda de opções. Como exemplo, em um spread de venda em alta, o investidor vende uma opção de venda e, ao mesmo tempo, compra uma opção de venda com um preço de exercício ligeiramente mais baixo. O prêmio pago pela compra da opção de greve mais baixa compensa parcialmente o prêmio recebido pela venda da opção de greve mais alta. Embora a estratégia reduza o risco para o investidor, também reduz o lucro potencial.
Determinando quando vender
Investidores experientes determinam quando vender uma ação, moeda, contrato futuro, mercadoria ou qualquer outro ativo, seguindo um plano de negociação. Um plano de negociação estabelece sua estratégia, inclusive quando eles saem de posições, para que não se envolvam em emoções e tomem decisões precipitadas que possam prejudicar seu portfólio.
As estratégias de saída variam muito, mas sempre devem incluir duas considerações:
- Onde e quando vender se a posição estiver mostrando uma perda.
- Onde e quando vender, se a posição estiver mostrando lucro.
Antes de negociar, um investidor ou comerciante prudente determinará quando reduzirá suas perdas e também formulará um plano para obter lucros se o preço se mover na direção esperada.
Uma ordem de stop loss ou um trailing stop é uma maneira comum de limitar perdas. Um ponto final ou meta de lucro são maneiras comuns de tirar lucros da mesa.
Exemplo de um vendedor na bolsa de valores
Suponha que um investidor tenha visto um declínio significativo no preço da Apple Inc. (AAPL) como uma oportunidade de compra. Eles decidiram que se o preço caísse para sustentar, ou abaixo dele, eles comprariam quando o preço começasse a subir mais uma vez.
O investidor decide que, se o preço cair para US $ 150 ou menos, eles comprarão quando o preço começar a subir acima de US $ 150 novamente. Eles estabelecem um stop loss em US $ 135, o que os expõe a um risco de queda de 10%. Eles planejam sair a US $ 200 se o preço subir. Este é o seu objetivo de lucro. O comércio oferece 10% de queda, com 33% de alta; uma relação risco / recompensa favorável.
Uma ordem de venda de stop loss é colocada em US $ 135. Um pedido de limite de venda é colocado em US $ 200. O investidor se torna um vendedor a esses preços, e o que for atingido primeiro fechará a posição.
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