Amante de Risco
Um amante de risco é um investidor que está disposto a correr riscos adicionais por um investimento que tenha um retorno adicional esperado relativamente baixo em troca desse risco. Os amantes do risco buscarão investimentos extremamente arriscados, propensos a uma distribuição de retorno com excesso de curtose. Excesso de curtose em uma distribuição de retorno significa que há um exemplo frequente de resultados de alto desvio padrão com os retornos do investimento. Simplificando, os amantes do risco geralmente escolhem investimentos propensos a retornos muito baixos ou muito altos.
Principais Takeaways
- Os amantes do risco gravitam em direção a investimentos com pagamentos em potencial extremamente altos, mesmo que o potencial de perda seja comparativamente maior.
- Os tipos de investimento que um amante de risco está disposto a considerar são os mesmos que os métodos comuns de avaliação filtram.
- Os amantes do risco desempenham uma importante função de mercado, ajudando a arriscar o mercado para investidores mais conservadores.
Entendendo os amantes do risco
Um amante do risco é um forte contraste com o tipo mais comum de mentalidade de investidor de varejo - aversão ao risco. Os investidores avessos ao risco tendem a assumir riscos aumentados apenas se eles forem garantidos pelo potencial de retornos mais altos e, às vezes, nem mesmo assim. Um investidor que adora riscos não precisa ver um padrão de altos retornos que compensem o risco extra de assumir um investimento arriscado. Essa abordagem pode melhorar o retorno geral do portfólio, principalmente se o amante do risco tiver experiência em filtrar as empresas por sinais fundamentais ou sinais técnicos. No entanto, a probabilidade de sucesso a longo prazo é naturalmente menor do que outras técnicas devido ao aumento da incerteza introduzida pelo excesso de riscos.
A Função dos Amantes de Risco no Mercado
Sempre há uma relação risco / retorno no investimento. Retornos mais baixos estão associados a investimentos de menor risco, como certificados de depósito ou fundos do mercado monetário. Maiores retornos potenciais estão associados a investimentos de maior risco, incluindo derivativos e ações individuais. Isso ocorre simplesmente porque o mercado precisa compensar o investidor por assumir riscos adicionais. No entanto, essa compensação nem sempre é justa, de acordo com técnicas específicas de avaliação. Em última análise, cabe ao investidor determinar se a inclinação para o risco de queda vale os possíveis retornos de alta. Os modelos de avaliação simplesmente sinalizam essa inclinação como um problema.
Ao optar por alguns desses investimentos menos atraentes, os amantes do risco desempenham um papel importante no mercado. Como a maioria dos investidores tende a ser conservadora, deve haver uma maneira de reduzir o risco de um investimento para fazer com que a maioria dos investimentos se encaixe nesse modelo. Isso geralmente é feito por meio de pool e derivativos, com o risco sendo repassado entre as partes de uma maneira que a maioria dos investidores nunca precisará entender. Idealmente, no entanto, os participantes do mercado que consomem parte do excesso de risco de mercado são entidades bem capitalizadas, usando apenas uma pequena parte de seu portfólio para investimentos distorcidos no risco. Quando um portfólio inteiro, ou mesmo apenas uma parcela significativa, é dedicado a investimentos distorcidos, basta um período de má sorte ou tempo ruim para acabar com esse portfólio e perder outro participante do mercado, ajudando a arriscar coisas para todos os outros .
Lidar com os amantes do risco profissionalmente
Os amantes do risco tendem a recusar muitas das técnicas conservadoras de gerenciamento de portfólio. Essa é a escolha deles quando estão gerenciando seus próprios investimentos. Se um amante de risco estiver usando um consultor financeiro, no entanto, pode ser muito desafiador para ele lidar. Alguns consultores dedicam um tempo significativo para lidar com preconceitos cognitivos ou emocionais antes de se envolverem com o portfólio do cliente. Amar o risco não é algo a ser curado ou eliminado, mas sim direcionado a uma parte do capital disponível para evitar que tudo ocorra. É claro que é daí que a idéia de capital de risco vem. Os consultores financeiros terão trabalho adicional para encontrar um método de avaliação para alocar esse capital de risco de maneira a saciar a maior tolerância ao risco do cliente, mantendo-se dentro dos limites aceitáveis de uma troca de recompensa por risco.
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