Investindo no Brasil 101

Em um mundo cheio de perspectivas não descobertas, nunca é tarde para tentar algo novo. Agora, os investidores que procuram alfa e beta podem pensar em adicionar um pouco de samba ao seu portfólio. Com uma economia em constante crescimento, um mercado financeiro estável e um clima liberal de investimentos, o Brasil tem potencial para emergir como o azarão na corrida entre mercados emergentes. Mas, para isso, o Brasil só precisa continuar seu curso atual sem fazer nada dramático. Continue lendo para descobrir o que o Brasil tem a oferecer à comunidade global de investimentos.
Duas opções para você se molhar Os investidores internacionais têm duas opções para investir nas ações brasileiras. A primeira opção para ir direto ao local de ação, investindo em ações listadas na bolsa de valores brasileira. A segunda opção é tentar a rota de investimento offshore disponível na forma de American Depository Receipts (ADRs), Global Depository Receipts (GDRs), fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos focados no Brasil ou na América Latina. Independentemente da opção escolhida, é importante aprender mais sobre esse local emocionante.

Uma visão geral da economia brasileira A economia brasileira é a 10ª maior economia do mundo. Durante o período 2004-2008, a economia cresceu à taxa de 4-5% em média. Muitos considerariam essas taxas de crescimento menos impressionantes do que as observadas na China e na Índia, mas o Brasil, no entanto, continua sendo um ponto de acesso ao investimento. O Brasil é um dos poucos países do mundo que são auto-suficientes em petróleo, que desempenham um papel muito crucial na economia global. O Brasil também é líder em fontes alternativas de energia; produz mais etanol que a produção combinada da Ásia e da Europa. O Brasil também é o segundo maior produtor de minério de ferro do mundo.

Com essa abundância de recursos naturais, os brasileiros estão fabricando tudo, de aeronaves a alfinetes de cabelo. As décadas de hiperinflação e moeda doméstica instável parecem ter terminado. Há uma longa lista de pontos positivos que fazem do Brasil um candidato promissor a um crescimento espetacular. (Leia sobre como a inflação pode impactar seu portfólio em Lidar com o risco de inflação .)

Uma Bolsa de Valores com Megabolsa Própria O Brasil possui uma das mais sofisticadas bolsas de valores, denominada BM&F Bovespa, criada em 2008 pela fusão da Bolsa de Mercadorias e Futuros do Brasil (BM&F) e da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). A Bolsa de Valores de São Paulo foi fundada em 1890. A BM&F Bovespa integrada oferece diversos produtos para negociação, como ações, ETFs, futuros, commodities, forwards, opções, títulos corporativos e governamentais etc. Quase 450 empresas estão listadas na Bovespa. Todas as negociações de ações e derivativos de ações ocorrem na Bovespa em uma plataforma de negociação eletrônica orientada a pedidos, denominada Megabolsa. A segunda maior bolsa de valores do Brasil é a Bolsa de Valores do Rio de Janeiro (BVRJ), que negocia títulos e moedas do governo.

Mecanismo de negociação na MM&F Bovespa Todas as transações de compra e venda de ações são processadas eletronicamente pela Megabolsa. A bolsa oferece um recurso de "home broker" que permite a colocação de pedidos por meio de facilidades de negociação na Internet oferecidas pelos corretores da bolsa. A bolsa também fornece acesso direto ao mercado (DMA), por meio de corretores participantes, para indivíduos e investidores institucionais, para fazer pedidos diretamente no sistema de negociação Megabolsa. A carteira de pedidos da Megabolsa está organizada com a melhor prioridade de preço / tempo. A presença de formadores de mercado não é obrigatória; no entanto, certas ações têm formadores de mercado que precisam estar presentes no mercado continuamente para fazer uma oferta e pedir preços para um determinado volume de títulos.

Antes do início do pregão regular, há uma fase de pré-abertura de 15 minutos, na qual são feitas ordens no sistema para estabelecer o preço de abertura ("abertura de abertura"). Nos últimos cinco minutos, há "chamadas finais" para todas as ações que compõem índices e para a série de opções de ações subjacentes que compõem o portfólio teórico do IBrX-100 (um dos índices de mercado). As chamadas de fechamento ajudam a estabelecer preços de fechamento mais transparentes, o que é bom para qualquer fundo que rastreie os índices do mercado de ações brasileiro. A liquidação de todas as negociações no mercado de ações ocorre na T + 3, ou seja, qualquer negociação realizada na segunda-feira é finalmente liquidada na quinta-feira.

Horário de negociação O pregão regular é das 10h às 17h, horário de Brasília, e das 11h às 18h, horário de Brasília, durante o horário de verão. O horário normal do Brasil é às GMT - 3:00 horas e o horário de verão é às GMT - 2:00 (normalmente válido de outubro a março). O mercado também oferece uma facilidade de negociação após o horário comercial das 17:30 às 19:00 (das 18:30 às 19:30 durante os meses de horário de verão). A negociação após o mercado ocorre dentro de parâmetros especificados, como variação de preço, número máximo de valores mobiliários por operação e um limite no valor financeiro para negociação através da facilidade "home broker".

Índices de Mercado Há cerca de uma dúzia de índices pertencentes às ações listadas na BM&F Bovespa. O índice mais popular é o Índice Bovespa (IBovespa), que cobre cerca de 80% das transações realizadas em termos de volume e cerca de 70% da capitalização bolsista da bolsa.

Investir no Brasil para investidores externos O Brasil possui um dos climas mais liberais de investimento para investidores externos. Investidores não residentes, pessoas físicas e jurídicas, podem investir na maioria dos instrumentos financeiros e do mercado de capitais disponíveis para investidores residentes, sem nenhuma restrição. No entanto, os investidores não residentes são obrigados a contratar entidades locais para atuar como custodiante e representante em questões regulatórias e tributárias. Os investidores também precisam cumprir outras formalidades, como registrar-se no Banco Central do Brasil, na CVM, órgão regulador do mercado de ações e na Receita Federal.

Os investidores que desejam uma rota mais curta podem usar a opção de operar como participantes ("passageiros") em contas coletivas registradas em nome de algum outro investidor. Todos os fundos que entram e saem do Brasil devem ser registrados no Banco Central através de declarações enviadas por meio eletrônico. Para fazer pedidos na bolsa de valores, você também precisa selecionar uma corretora membro da BM&F Bovespa. A maioria das instituições financeiras localizadas no Brasil fornece diversos serviços relacionados a registro e investimento sob o mesmo teto.

Oportunidades de investimento no exterior Caso ainda não esteja pronto para a rota direta, você pode pensar em usar algumas das opções disponíveis mais perto de casa. Os investidores externos podem investir nas ações subjacentes de algumas das empresas brasileiras conhecidas, investindo em ADRs listadas nas bolsas de valores americanas e GDRs listadas nos mercados europeus. Em 2008, a lista Global 2000 da Forbes incluía 34 empresas brasileiras, muitas das quais negociadas nas bolsas de valores americanas na forma de ADRs. Todos os ADRs são denominados em dólares e estão sujeitos aos regulamentos da Securities and Exchange Commission (SEC). Outro modo popular de investimento é por meio de ETFs, que buscam oferecer exposição a alguns dos índices baseados em ações brasileiras.

No futuro, podemos ver o número de ETFs baseados em ações brasileiras aumentar aos trancos e barrancos. Um dos ETFs mais proeminentes do Brasil é o iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), listado na US Amex Exchange e acompanha ações que constituem o MSCI Brazil Index - cobrindo cerca de 85% da capitalização de mercado total. as maiores empresas brasileiras com quase 75% de sua exposição nos três setores mais promissores da economia brasileira, compostos por setores de materiais, energia e financeiro. Há também o ETF iShare MSCI Brazil () listado na Bolsa de Londres (LSE).

Para investidores interessados ​​em empresas brasileiras de menor porte, existe o ETF Van Eck Brazil Small Cap (NYSE: BRF), que investe em empresas que obtêm pelo menos metade de sua receita vendendo produtos para brasileiros. Outro ETF de destaque é o Fundo Real Brasileiro da Wisdom Tree Dreyfus (NYSE: BZF), que busca fornecer retornos gerados pelas taxas do mercado monetário no Brasil, bem como movimentação do real da moeda brasileira em relação ao dólar.

Existem alguns ETFs que expõem uma série de países da América Latina junto com o Brasil, por exemplo, o iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF), que faz cerca de 60% de seu investimento no Brasil. Também existem muitos fundos mútuos que oferecem um grau variado de exposição ao Brasil, juntamente com outros países da América Latina, por exemplo, o DWS Latin American Equity Fund (SLANX) tem cerca de 70% de exposição no Brasil. O Fidelity Latin American Fund (FLATAX) faz cerca de 59% de seu investimento no Brasil, juntamente com outros países da América Latina.

Conclusão
O Brasil, assim como outros mercados emergentes, parece estar bem posicionado para novas oportunidades de crescimento. Para investir diretamente no Brasil, é preciso cumprir vários procedimentos regulatórios do Brasil. A rota de investimento offshore oferece oportunidades para investir em ações brasileiras por meio de ADRs, GDRs, fundos mútuos e ETFs disponíveis nos mercados globais. As opções disponíveis para investimentos em mercados emergentes parecem aumentar a cada dia. Seria uma boa idéia fazer mais algumas pesquisas antes de escolher qualquer opção.

Para obter mais informações sobre ETFs de mercados emergentes, dê uma olhada em Encontrar fortunas em ETFs de ações estrangeiras .