Medir Volatilidade Com Intervalo Verdadeiro Médio
J. Welles Wilder é uma das mentes mais inovadoras no campo da análise técnica. Em 1978, ele apresentou ao mundo os indicadores conhecidos como faixa verdadeira e faixa verdadeira média como medidas de volatilidade. Embora eles sejam usados com menos frequência do que os indicadores padrão por muitos técnicos, essas ferramentas podem ajudar um técnico a entrar e sair de negociações e devem ser vistas por todos os comerciantes de sistemas como uma maneira de ajudar a aumentar a lucratividade.
Qual é o intervalo verdadeiro médio?
O intervalo de uma ação é a diferença entre o preço alto e o baixo em qualquer dia. Ele revela informações sobre quão volátil é uma ação. Grandes faixas indicam alta volatilidade e pequenas faixas indicam baixa volatilidade. O intervalo é medido da mesma maneira para opções e commodities - alto menos baixo - como são para os estoques.
Uma diferença entre os mercados de ações e de commodities é que as principais bolsas de futuros tentam evitar movimentos de preços extremamente irregulares, colocando um limite no valor que um mercado pode mover em um único dia. Isso é conhecido como limite de bloqueio e representa a alteração máxima no preço de uma mercadoria por um dia. Durante a década de 1970, quando a inflação alcançou níveis sem precedentes, grãos, barrigas de porco e outras mercadorias experimentaram movimentos limitados. Nestes dias, um mercado em alta abriria o limite e não ocorreria mais negociação. O intervalo provou ser uma medida inadequada de volatilidade, dados os movimentos de limite e o intervalo diário indicava que havia uma volatilidade extremamente baixa nos mercados realmente mais voláteis do que jamais haviam sido.
Wilder era um operador de futuros naquela época em que esses mercados eram menos organizados do que hoje. Abrir lacunas era uma ocorrência comum e os mercados subiam ou subiam com frequência. Isso dificultava a implementação de alguns dos sistemas que estava desenvolvendo. Sua idéia era que a alta volatilidade seguiria períodos de baixa volatilidade. Isso formaria a base de um sistema comercial intradiário.
Como um exemplo de como isso pode levar a lucros, lembre-se de que alta volatilidade deve ocorrer após baixa volatilidade. Podemos encontrar baixa volatilidade comparando o intervalo diário com uma média móvel de 10 dias. Se o intervalo de hoje for menor que o intervalo médio de 10 dias, podemos adicionar o valor desse intervalo ao preço de abertura e comprar uma amostra.
Quando o estoque ou a mercadoria sai de um intervalo estreito, é provável que continue se movendo por algum tempo na direção da ruptura. O problema com a abertura de lacunas é que elas ocultam a volatilidade quando se olha o intervalo diário. Se uma mercadoria abrir com limite limitado, o intervalo será muito pequeno, e adicionar esse pequeno valor à abertura do dia seguinte provavelmente levará a negociações frequentes. Como é provável que a volatilidade diminua após um movimento de limite, é realmente um momento em que os traders podem querer procurar mercados que ofereçam melhores oportunidades de negociação. (Relacionado: Uma abordagem simplificada para calcular a volatilidade. )
Cálculo do intervalo verdadeiro médio
A faixa verdadeira foi desenvolvida pela Wilder para resolver esse problema, contabilizando a lacuna e medindo com mais precisão a volatilidade diária do que era possível usando o cálculo simples da faixa. O intervalo verdadeiro é o maior valor encontrado, resolvendo as três equações a seguir:
- TR = H - L
- TR = H - C.1
- TR = C.1 - L
Onde:
TR representa o verdadeiro alcance
H representa a alta de hoje
L representa a baixa de hoje
C.1 representa o fechamento de ontem
Se o mercado tiver um gap mais alto, a equação nº 2 mostrará com precisão a volatilidade do dia medida do alto ao fechamento anterior. Subtrair a mínima do dia do fechamento anterior, como feito na equação # 3, será responsável pelos dias que se abrem com uma diferença.
Média da Área de Variação Verdadeira
O intervalo verdadeiro médio (ATR) é uma média móvel exponencial do intervalo verdadeiro. Wilder usou um ATR de 14 dias para explicar o conceito. Os comerciantes podem usar prazos mais curtos ou mais longos com base em suas preferências de negociação. Prazos mais longos serão mais lentos e provavelmente levarão a menos sinais de negociação, enquanto prazos mais curtos aumentarão a atividade de negociação. Os indicadores TR e ATR são mostrados na Figura 1.
Figura 1: Indicadores de faixa verdadeira e faixa verdadeira média
A Figura 1 ilustra como os picos no TR são seguidos por períodos de tempo com valores mais baixos para o TR. O ATR suaviza os dados e os torna mais adequados para um sistema de negociação. O uso de entradas brutas para a faixa verdadeira levaria a sinais erráticos.
Aplicando o intervalo verdadeiro médio
A maioria dos traders concorda que a volatilidade mostra ciclos claros e, dependendo dessa crença, o ATR pode ser usado para configurar sinais de entrada. Os sistemas de breakout de ATR são comumente usados por traders de curto prazo para registrar o tempo. Esse sistema adiciona o ATR, ou um múltiplo do ATR, à abertura do dia seguinte e compra quando os preços ultrapassam esse nível. Negociações curtas são o oposto; o ATR ou um múltiplo do ATR é subtraído da abertura e as entradas ocorrem quando esse nível é quebrado.
O sistema de interrupção do ATR pode ser usado como um sistema de longo prazo entrando em aberto após um dia que fecha acima do fechamento mais o ATR ou abaixo do fechamento menos o ATR.
As idéias por trás do ATR também podem ser usadas para colocar paradas nas estratégias de negociação, e essa estratégia pode funcionar independentemente do tipo de entrada usada. O ATR é a base das paradas utilizadas no famoso sistema de comércio de "tartarugas". Outro exemplo de paradas no uso do ATR é a "saída do candelabro" desenvolvida por Chuck LeBeau, que coloca um ponto final no ponto mais alto do comércio ou no ponto mais alto do comércio. A distância entre o preço alto e o trailing stop é geralmente definida em três ATRs. Ele é movido para cima à medida que o preço aumenta. As paradas em posições longas nunca devem ser abaixadas, pois isso anula o propósito de parar no lugar. (Para saber mais, consulte Estratégias de saída: uma olhada principal .)
Conclusão
O ATR é uma ferramenta versátil que ajuda os comerciantes a medir a volatilidade e pode fornecer locais de entrada e saída. Um sistema de negociação inteiro pode ser construído a partir dessa idéia única. É um indicador que deve ser estudado por estudantes sérios do mercado.
(Veja a seguir: Digite o território lucrativo com intervalo verdadeiro médio )
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