Os 5 principais ETFs de títulos para 2018

Quando as taxas de juros aumentam, os investidores em títulos tendem a ficar com coceira, porque os valores de suas participações em títulos de taxa fixa subitamente valem relativamente menos do que os rendimentos dos instrumentos de títulos recém-emitidos.

Felizmente, certos produtos de renda fixa potencialmente se beneficiam do aumento das taxas de juros investindo em títulos de menor duração e empregando swaps de taxa de juros, títulos conversíveis, títulos de taxa flutuante e outras jogadas alternativas. Os cinco fundos negociados em bolsa de valores dos EUA (ETFs) abaixo exemplificam essas estratégias.

Principais Takeaways

• Quando as taxas de juros aumentam, os detentores de títulos prefixados podem lamentar o fato de que suas participações existentes oferecem rendimentos mais baixos do que as novas emissões.
• O investimento em renda fixa pode se tornar infinitamente mais complexo quando as taxas de juros estão subindo.

(Observação: todos os valores estão atualizados em 30 de agosto de 2019.)

Direxion Diariamente 20 anos Treasury Bull 3X (TMF)

Direxion, um dos principais gerentes de estratégias alavancadas, oferece o melhor desempenho na categoria de títulos. Ao assumir uma posição alavancada três vezes no Tesouro de 20 anos, o fundo se esforça para obter altos retornos replicando o desempenho do Índice de Obrigações do Tesouro dos EUA ICE de 20 ou mais anos. Os instrumentos utilizados para atingir esse objetivo incluem o ETF iShares com mais de 20 anos de títulos do tesouro, SWAPs iShares com mais de 20 anos de títulos do tesouro e dinheiro.

• Preço: $ 33.71
• Volume médio: 2, 5 milhões
• Ativos líquidos: US $ 158, 51 milhões
• Rendimento: 1, 16%
• Retorno acumulado no ano: 78, 54%
• Relação de despesa: 1, 09%

A obrigação conversível iShares (ICVT)

A ICVT oferece aos investidores uma estratégia de títulos conversíveis que busca rastrear as participações e o retorno do índice de US $ 250 milhões da Bloomberg Barclays US Convertible Cash Pay Bond. Os títulos no índice podem ser convertidos em dinheiro ou patrimônio líquido, o que consequentemente torna seu preço de negociação menos sensível a alterações nas taxas de juros.

O fundo visa manter no mínimo 90% de seus ativos em valores mobiliários do índice subjacente, mas também investe em futuros, opções e swaps. As principais participações no fundo incluem Microchip Technology, Intel, Dish Network, Verisign e Priceline.

• Preço: $ 59.29
• Volume médio: 51, 250
• Ativos líquidos: US $ 377, 77 milhões
• Rendimento: 3, 30%
• Retorno acumulado no ano: 13, 66%
• Relação de despesa: 0, 20%

O Fundo de Índice de Obrigações Corporativas Longas (LKOR) dos EUA, com pontuação de crédito da FlexShares

O Fundo de Índice de Obrigações Corporativas Longas dos EUA com Marcação de Crédito FlexShares oferece aos investidores uma carteira de títulos personalizada que busca rastrear as participações e o retorno do Índice de Obrigações Corporativas dos EUA com pontuação de crédito Northern Trust, que utiliza um método de pontuação proprietário para selecionar títulos com grau de investimento com prazo de 10 anos ou mais, emitidos por empresas com pelo menos US $ 500 milhões em principal em aberto.

A partir desse universo, o fundo escolhe títulos de dívida com base em fatores como eficiência da administração da empresa, lucratividade e solvência do mercado. As principais participações incluem Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc, ConocoPhillips, Verizon Communications e Microsoft Corporation.

• Preço: $ 58.47
• Volume médio: 1.946
• Ativos líquidos: US $ 19, 51 milhões
• Rendimento: 3, 90%
• Retorno acumulado no ano: 23, 07%
• Taxa de despesa: 0, 22%

O ETF de Longo Prazo de Carteira Corporativa SPDR (SPLB)

O ETF de títulos corporativos de longo prazo do portfólio SPDR é emitido pela State Street SPDR e oferece aos investidores uma opção de investimento indexada ao Bloomberg Barclays Long US Corporate Index, que inclui títulos corporativos de longo prazo com grau de investimento e uma alta concentração no setor industrial. Mais de 80% do fundo compreende títulos com duração de pelo menos 15 anos. As principais participações incluem Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT&T e Verizon.

• Preço: $ 30.68
• Volume médio: 409.295
• Ativos líquidos: US $ 577, 93 milhões
• Rendimento: 4, 01%
• Retorno acumulado no ano: 24, 49%
• Relação de despesa: 0, 07%

O ETF de taxa flutuante de grau de investimento dos vetores VanEck (FLTR)

O ETF de taxa flutuante de grau de investimento VanEck Vectors oferece aos investidores conservadores uma carteira de títulos de taxa flutuante com retornos constantes. Utilizando uma estratégia de replicação de índice, o fundo procura igualar as participações e o retorno do MVIS US Investment Grade Floating Rate Index, que inclui títulos de taxa flutuante com grau de investimento de emissores corporativos. As principais participações incluem Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup e Wells Fargo.

• Preço: $ 25.21
• Volume médio: 124, 367
• Ativos líquidos: US $ 529, 58 milhões
• Rendimento: 3, 11%
• Retorno acumulado no ano: 3, 91%
• Taxa de despesa: 0, 14%

Embora os ETFs de títulos possam mitigar efetivamente o risco geral, os investimentos subjacentes podem sofrer especificamente de risco de crédito, risco de chamada, risco de inflação e risco de liquidez.

A linha inferior

O investimento em renda fixa pode se tornar infinitamente mais complexo quando as taxas de juros estão subindo. Os ETFs de títulos oferecem estratégias para ajudar os investidores de renda fixa a permanecerem em território positivo nesses mercados.