Teoria dos capitais próprios residuais
A teoria do patrimônio residual pressupõe que os acionistas comuns sejam os verdadeiros proprietários de um negócio. Daqui resulta que os contadores devem adotar suas perspectivas. Para os acionistas ordinários, as ações preferenciais são um passivo e não parte do patrimônio líquido.
Após a subtração das ações preferenciais, somente as ações ordinárias permanecem como patrimônio líquido residual. Essa é a base da teoria do patrimônio residual, e os acionistas comuns podem ser considerados investidores residuais.
A teoria proprietária da contabilidade é a alternativa mais popular à teoria do patrimônio residual; as classes contábeis introdutórias geralmente enfatizam a teoria proprietária e calculam o patrimônio como ativos menos passivos.
Como o patrimônio comum residual funciona
Na teoria do patrimônio residual, o patrimônio residual é calculado subtraindo as reivindicações dos detentores de dívida e acionistas preferenciais dos ativos de uma empresa.
- Capital social residual = Ativo - Passivo - Ação preferencial
O patrimônio residual também é idêntico ao estoque comum.
O desenvolvimento da teoria de patrimônio residual
O professor George Staubus desenvolveu a teoria da eqüidade residual na Universidade da Califórnia, Berkeley. Staubus foi um defensor da melhoria contínua dos padrões e práticas dos relatórios financeiros. Ele argumentou que o objetivo principal dos relatórios financeiros deveria ser o de fornecer informações úteis na tomada de decisões de investimento.
A Staubus fez contribuições substanciais à teoria da utilidade da decisão, que foi a primeira a vincular os fluxos de caixa à mensuração de ativos e passivos. Essa abordagem enfatiza as informações importantes para a tomada de decisões de investimento. A teoria da utilidade da decisão acabou sendo incorporada aos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) e à estrutura conceitual do Financial Accounting Standards Board (FASB).
Os acionistas ordinários são os últimos da fila a serem reembolsados se uma empresa pedir falência; portanto, a Staubus acreditava que deveríamos calcular o patrimônio do ponto de vista deles. Ele argumentou que eles deveriam receber informações suficientes sobre finanças e desempenho corporativos para tomar boas decisões de investimento. Isso levou ao cálculo do lucro por ação que se aplica apenas aos acionistas ordinários.
Principais Takeaways
- A teoria do patrimônio residual pressupõe que os acionistas comuns sejam os verdadeiros proprietários de um negócio.
- O patrimônio residual também é idêntico ao estoque comum.
- Na teoria do patrimônio residual, o patrimônio residual é calculado subtraindo as reivindicações dos detentores de dívida e acionistas preferenciais dos ativos de uma empresa.
- O professor George Staubus desenvolveu a teoria da eqüidade residual na Universidade da Califórnia, Berkeley.
Considerações especiais: teorias alternativas
A teoria proprietária da contabilidade é a alternativa mais popular à teoria do patrimônio residual. As classes contábeis introdutórias geralmente enfatizam a teoria proprietária e calculam o patrimônio como ativos menos passivos. A teoria proprietária funciona melhor para empresas e parcerias exclusivas e é mais fácil de entender. No entanto, a teoria do patrimônio residual pode apresentar uma imagem mais precisa ao investir em empresas de capital aberto.
Outras teorias sobre ações incluem a teoria da entidade, na qual uma empresa é tratada como uma entidade separada dos proprietários e credores. Na teoria da entidade, o lucro de uma empresa é sua propriedade até ser distribuído aos acionistas. A teoria empresarial vai além e considera os interesses de partes interessadas, como funcionários, clientes, agências governamentais e sociedade.
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