Aumente suas finanças nos mercados de grãos

A temperatura, a precipitação e as mudanças nas necessidades dos clientes contribuem para a oferta e demanda de commodities como trigo, milho ou soja. Todas essas mudanças afetam bastante o preço das commodities, e os mercados de grãos são essenciais para gerenciar essas oscilações de preços e fornecer preços de referência globais. Continue lendo para conhecer e conhecer os sete principais produtos dos mercados de grãos. (Veja também: Fundamentos de futuros .)

O que são contratos futuros de grãos?

Quem quer investir em futuros deve saber que o risco de perda é substancial. Este tipo de investimento não é adequado para todos. Um investidor pode perder mais do que o originalmente investido e, portanto, apenas o capital de risco deve ser usado. Capital de risco é a quantidade de dinheiro que um indivíduo pode dar ao luxo de investir, que, se perdido, não afetaria o estilo de vida do investidor.

Um contrato futuro de grãos é um contrato juridicamente vinculativo para a entrega de grãos no futuro a um preço acordado. Os contratos são padronizados por uma bolsa de futuros quanto à quantidade, qualidade, horário e local de entrega. Somente o preço é variável.

Existem dois principais participantes no mercado futuro: hedgers e especuladores. Os hedgers usam os mercados futuros para gerenciamento de riscos e suportam alguns riscos associados ao preço ou disponibilidade da mercadoria subjacente real. As transações e posições de futuros têm o objetivo expresso de mitigar esses riscos. Os especuladores, por outro lado, geralmente não têm utilidade para as mercadorias com as quais negociam; eles aceitam de bom grado o risco envolvido em investir em futuros em troca da perspectiva de ganhos dramáticos.

Vantagens dos contratos futuros

Como negociam na CBOT (Chicago Board of Trade), os contratos futuros oferecem mais alavancagem financeira, flexibilidade e integridade financeira do que negociar as próprias mercadorias.

Alavancagem financeira é a capacidade de negociar e gerenciar um produto de alto valor de mercado com uma fração do valor total. Os contratos futuros de negociação são feitos com margem de desempenho; portanto, requer consideravelmente menos capital que o mercado físico. A alavancagem fornece aos especuladores um maior risco / maior retorno de investimento.

Por exemplo, um contrato futuro de soja representa 5.000 alqueires de soja. Portanto, o valor em dólar desse contrato é de 5.000 vezes o preço por bushel. Se o mercado estiver sendo negociado a US $ 5, 70 por bushel, o valor do contrato será de US $ 28.500 (US $ 5, 70 x 5.000 bushels). Com base nas atuais regras de margem de câmbio, a margem exigida para um contrato de soja é de apenas US $ 1.013. Portanto, por aproximadamente US $ 1.013, um investidor pode alavancar US $ 28.500 em soja.

Vantagens dos contratos de grãos

Como o grão é uma mercadoria tangível, o mercado de grãos tem várias qualidades únicas. Primeiro, quando comparados a outros complexos, como as energias, os grãos têm uma margem menor, facilitando a participação dos especuladores. Além disso, os grãos geralmente não são um dos contratos maiores (em termos de valor total em dólar), o que representa as margens mais baixas.

Os fundamentos dos grãos são bastante diretos: como a maioria das mercadorias tangíveis, a oferta e a demanda determinarão o preço. Os fatores climáticos também terão efeito.

Especificações do contrato

Existem sete produtos de grãos diferentes negociados na Junta Comercial de Chicago: milho, aveia, trigo, soja, arroz, farelo de soja e óleo de soja.

Produtos de grãos semelhantes são comercializados em outros mercados de commodities em todo o mundo, como Minneapolis, Winnipeg, Hong Kong, Brasil e Índia, entre outros.

1. Milho: O milho é usado não apenas para consumo humano, mas também para alimentar animais como gado e porcos. Além disso, os preços mais altos da energia levaram ao uso do milho na produção de etanol.

O contrato de milho é de 5.000 bushels, ou aproximadamente 127 toneladas. Por exemplo, quando o milho é negociado a US $ 2, 50 por bushel, o contrato tem um valor de US $ 12.500 (5.000 bushels x US $ 2, 50 = US $ 12.500). Um comerciante que custa US $ 2, 50 e vende a US $ 2, 60 terá um lucro de US $ 500 (US $ 2, 60 - US $ 2, 50 = 10 centavos, 10 centavos x 5.000 = US $ 500). Por outro lado, um trader comprado a US $ 2, 50 e vendido a US $ 2, 40 perderá US $ 500. Em outras palavras, cada diferença de centavo é igual a um movimento para cima ou para baixo de US $ 50.

A unidade de preço do milho é em dólares e centavos com o tamanho mínimo de tick de US $ 0, 0025 (um quarto de centavo), o que equivale a US $ 12, 50 por contrato. Embora o mercado não possa negociar em unidades menores, certamente pode negociar centavos completos durante os mercados "rápidos".

Os meses mais ativos para entrega de milho são março, maio, julho, setembro e dezembro.

Os limites de posição são definidos pela bolsa para garantir mercados organizados. Um limite de posição é o número máximo de contratos que um único participante pode manter. Hedgers e especuladores têm limites diferentes. O milho tem um movimento máximo de preço diário.

O milho tradicionalmente terá mais volume do que qualquer outro mercado de grãos. Além disso, será menos volátil que o feijão e o trigo.

2. Aveia: A aveia não é usada apenas para alimentar animais e seres humanos, mas também é usada na produção de muitos produtos industriais, como solventes e plásticos.

Um contrato de aveia, como milho, trigo e soja, é para a entrega de 5.000 alqueires. Ele se move nos mesmos incrementos de US $ 50 / centavo que o milho. Por exemplo, se um comerciante compra aveia comprida a US $ 1, 40 e vende a US $ 1, 45, ele ganha 5 centavos por bushel ou US $ 250 por contrato (US $ 1, 45 - US $ 1, 40 = 5 centavos, 5 centavos x 5.000 = US $ 250). A aveia também é comercializada em incrementos de um quarto de centavo.

A aveia para entrega é comercializada em março, maio, julho, setembro e dezembro, como milho. Também como o milho, os futuros de aveia têm limites de posição.

O mercado de aveia é difícil de negociar porque tem menos volume diário do que qualquer outro mercado no complexo de grãos. Também o seu alcance diário é bastante pequeno.

3. Trigo: O trigo não é apenas usado para alimentação animal, mas também na produção de farinha para pães, massas e muito mais.

Um contrato de trigo é para entrega de 5.000 alqueires de trigo. O trigo é negociado em dólares e centavos e tem um tamanho de tick de um quarto de centavo (US $ 0, 0025), como muitos outros produtos comercializados na CBOT. Um movimento de preço de um tick causará uma alteração de US $ 12, 50 no contrato.

Os meses mais ativos para entrega de trigo, de acordo com o volume e o interesse em aberto, são março, maio, julho, setembro e dezembro. Os limites de posição também se aplicam ao trigo.

Ao lado da soja, o trigo é um mercado bastante volátil, com grandes faixas diárias. Por ser tão amplamente utilizado, pode haver enormes oscilações diárias. De fato, não é incomum ter uma notícia movendo esse limite do mercado para cima ou para baixo com pressa.

4. Soja: a soja é o produto oleaginoso mais popular com uma gama quase ilimitada de usos, variando de alimentos a produtos industriais.

O contrato de soja, como trigo, aveia e milho, também é negociado no tamanho de contrato de 5.000 alqueires. Negocia em dólar e centavos, como milho e trigo, mas geralmente é o mais volátil de todos os contratos. O tamanho do tick é de um quarto de centavo (ou US $ 12, 50).

Os meses mais ativos para a soja são janeiro, março, maio, julho, agosto, setembro e novembro.

Os limites de posição também se aplicam aqui.

O feijão tem a maior variedade de mercados da sala de grãos. Além disso, geralmente será de US $ 2 a US $ 3 a mais por alqueire do que trigo ou milho.

5. Óleo de soja: além de ser o óleo comestível mais utilizado nos Estados Unidos, o óleo de soja tem usos na indústria de biodiesel que estão se tornando cada vez mais importantes.

O contrato de óleo de feijão é de 60.000 libras, o que é diferente do restante dos contratos de grãos. O óleo de feijão também é negociado em centavos por libra. Por exemplo, digamos que o óleo de feijão esteja sendo negociado a 25 centavos de dólar por libra-peso. Isso fornece um valor total para o contrato de US $ 15.000 (0, 25 x 60.000 = US $ 15.000). Suponha que você vá a US $ 0, 2500 e venda a US $ 0, 2650; isso significa que você ganhou US $ 900 (US $ 0, 2650 - 25 centavos = lucro de US $ 0, 015, US $ 0, 015 x 60.000 = US $ 900). Se o mercado tivesse caído US $ 0, 015 para 0, 2350, você perderia US $ 900.

A flutuação mínima do preço do óleo de feijão é de US $ 0, 0001, ou um centésimo de centavo, o que equivale a US $ 6 por contrato.

Os meses mais ativos para entrega são janeiro, março, maio, julho, agosto, setembro, outubro e dezembro.

Os limites de posição também são impostos para esse mercado.

6. Farinha de soja: a farinha de soja é usada em vários produtos, incluindo comida para bebê, cerveja e macarrão. É a proteína dominante na alimentação animal.

O contrato de refeição é de 100 toneladas curtas, ou 91 toneladas métricas. A farinha de soja é comercializada em dólares e centavos. Por exemplo, o valor em dólar de um contrato de farinha de soja, quando negociado a US $ 165 por tonelada, é de US $ 16.500 (US $ 165 x 100 toneladas = US $ 16.500).

O tamanho do carrapato para a farinha de soja é de 10 centavos, ou US $ 10 por carrapato. Por exemplo, se o preço atual de mercado for $ 165, 60 e o mercado passar para $ 166, isso equivaleria a $ 400 por contrato ($ 166 - $ 165, 60 = 40 centavos, 40 centavos x 100 = $ 400).

A farinha de soja é entregue em janeiro, março, maio, julho, agosto, setembro, outubro e dezembro.

Os contratos de farelo de soja também têm limites de posição.

7. Arroz: Não apenas o arroz é usado em alimentos, mas também em combustíveis, fertilizantes, material de embalagem e lanches. Mais especificamente, este contrato trata do arroz bruto de grãos longos.

O contrato de arroz é de 2.000 cem pesos (cwt). O arroz também é comercializado em dólares e centavos. Por exemplo, se o arroz estiver sendo negociado a US $ 10 / cwt, o valor total em dólar do contrato seria de US $ 20.000 (US $ 10 x 2.000 = US $ 20.000).

O tamanho mínimo do carrapato para o arroz é de US $ 0, 005 (meio centavo) por cem pesos, ou US $ 10 por contrato. Por exemplo, se o mercado estava sendo negociado a US $ 10, 05 / cwt e passou para US $ 9, 95 / cwt, isso representa uma alteração de US $ 200 (10, 05 - 9, 95 = 10 centavos, 10 centavos x 2.000 cwt = US $ 200).

O arroz é entregue em janeiro, março, maio, julho, setembro e novembro. Os limites de posição também se aplicam ao arroz.

Mercado centralizado

A principal função de qualquer mercado futuro de commodities é fornecer um mercado centralizado para aqueles que têm interesse em comprar ou vender mercadorias físicas em algum momento no futuro. Existem muitos hedgers no mercado de grãos devido aos diversos produtores e consumidores desses produtos. Isso inclui, entre outros, trituradores de soja, processadores de alimentos, produtores de grãos e sementes oleaginosas, produtores de gado, elevadores de grãos e comerciantes.

Usando Futuros e Base para Cobertura

A principal premissa sobre a qual os hedgers dependem é que, embora o movimento nos preços à vista e no mercado futuro possa não ser exatamente idêntico, ele pode estar próximo o suficiente para que os hedgers possam diminuir seu risco assumindo uma posição oposta nos mercados futuros. Ao assumir uma posição oposta, os ganhos em um mercado podem compensar as perdas em outro. Dessa forma, os hedgers podem definir níveis de preços para as transações no mercado à vista que ocorrerão vários meses depois.

Por exemplo, vamos considerar um agricultor de soja. Enquanto a colheita da soja estiver no solo na primavera, o agricultor está procurando vender sua colheita em outubro após a colheita. No jargão do mercado, o agricultor é uma posição comprada no mercado à vista. O medo do agricultor é que os preços caiam antes que ele possa vender sua safra de soja. Para compensar as perdas decorrentes de uma possível queda nos preços, o agricultor venderá agora um número correspondente de bushels no mercado futuro e os comprará novamente mais tarde, quando for a hora de vender a safra no mercado à vista. Quaisquer perdas resultantes de uma queda no preço do mercado à vista podem ser parcialmente compensadas por um ganho com a venda a descoberto no mercado futuro. Isso é conhecido como hedge curto.

Os processadores de alimentos, importadores de grãos e outros compradores de produtos de grãos iniciariam um longo hedge para se protegerem do aumento dos preços dos grãos. Por estarem comprando o produto, têm uma posição curta no mercado de caixa. Em outras palavras, eles comprariam contratos futuros para se protegerem do aumento dos preços à vista.

Geralmente, haverá uma pequena diferença entre os preços à vista e os futuros. Isso se deve a variáveis ​​como frete, manuseio, armazenamento, transporte e qualidade do produto, além dos fatores locais de oferta e demanda. Essa diferença de preço entre os preços à vista e os futuros é conhecida como base. A principal consideração para os hedgers em relação à base é se ela se tornará mais forte ou mais fraca. O resultado final de um hedge pode depender de base. A maioria dos hedgers levará em consideração os dados históricos, bem como as expectativas atuais do mercado.

A linha inferior

Em geral, a cobertura de futuros pode ajudar o futuro comprador ou vendedor de uma mercadoria, porque pode ajudar a protegê-los contra movimentos adversos de preços. A cobertura com futuros pode ajudar a determinar uma faixa de preço aproximada meses antes da compra ou venda física real. Isso é possível porque os mercados de caixa e de futuros tendem a se mover em conjunto, e os ganhos em um mercado tendem a compensar as perdas em outro.