Operações de mercado aberto
O Federal Reserve compra e vende títulos do Tesouro dos EUA no mercado aberto, a fim de regular a oferta de dinheiro depositado em bancos dos EUA e, portanto, disponível para empréstimos a empresas e consumidores. Adquire títulos do Tesouro para aumentar a oferta de dinheiro e os vende para reduzir a oferta de dinheiro.
Ao usar esse sistema de compras no mercado aberto, o Federal Reserve pode produzir a taxa alvo de fundos federais estabelecida. Ele chama esse processo de operações de mercado aberto.
Noções básicas sobre operações de mercado aberto
A taxa de fundos federais é a porcentagem de juros que os bancos cobram uns aos outros por empréstimos overnight. Esse fluxo constante de vastas somas de dinheiro permite que os bancos mantenham suas reservas de caixa altas o suficiente para atender às demandas dos clientes e, ao mesmo tempo, usar excesso de caixa.
Principais Takeaways
- O Federal Reserve compra e vende títulos do Tesouro no mercado aberto, a fim de diminuir ou aumentar a quantidade de caixa disponível no sistema para empréstimos a consumidores e empresas.
- Os empréstimos tornam-se mais difíceis e mais caros, ou mais fáceis e mais baratos, como resultado desse processo.
- Essas operações de mercado aberto são o método que o Fed usa para manipular as taxas de juros.
A taxa de fundos federais também é uma referência para outras taxas, influenciando a direção de tudo, desde taxas de depósitos de poupança a taxas de hipoteca residencial e juros de cartão de crédito.
O Federal Reserve define uma taxa alvo de fundos federais em um esforço para a economia dos EUA em equilíbrio e para impedir os efeitos nocivos da inflação ou deflação descontrolada de preços.
Suas operações de mercado aberto são as ferramentas usadas para atingir essa taxa-alvo.
Por que tesouros?
Os títulos do Tesouro dos EUA são títulos do governo que são comprados por muitos consumidores individuais como um investimento seguro. Eles também são negociados nos mercados monetários e são comprados e mantidos em grandes quantidades por instituições financeiras e corretoras.
A taxa de fundos federais é uma referência que influencia todas as outras taxas de juros, desde hipotecas residenciais a depósitos de poupança.
As operações de mercado aberto permitem ao Federal Reserve comprar ou vender títulos do Tesouro em quantidades tão grandes que causam impacto no suprimento de dinheiro distribuído em bancos e outras instituições financeiras nos EUA.
Para cima ou para baixo?
Existem apenas duas maneiras pelas quais as taxas do Tesouro podem se mover, e isso é para cima ou para baixo. No idioma do Federal Reserve, a política é expansionista ou contracionista.
Se o objetivo do Fed é expansionista, ele compra Tesourarias para despejar dinheiro nos bancos. Isso pressiona os bancos a emprestar esse dinheiro a consumidores e empresas. À medida que os bancos competem pelos clientes, as taxas de juros caem. Os consumidores podem emprestar mais para comprar mais. As empresas estão ansiosas por emprestar mais para expandir.
Se o objetivo do Fed for contracionista, ele vende Treasurys para extrair dinheiro do sistema. O dinheiro fica apertado e as taxas de juros sobem. Os consumidores diminuem seus gastos. As empresas cortam seus planos de crescimento e a economia desacelera.
1:53Explicações sobre o mercado aberto
Comitê Federal de Mercado Aberto
O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) é a entidade que decide sobre a política monetária do Federal Reserve.
O FOMC define uma taxa alvo de fundos federais e, em seguida, implementa as operações de mercado aberto que atingem essa taxa.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.