Como calcular o capital empregado no balanço de uma empresa

O balanço de uma empresa oferece uma visão geral de como uma empresa utiliza seus recursos de capital em um determinado momento. Para realizar uma análise de capital empregado, concentre-se nos fundos utilizados durante o ciclo operacional e de onde vêm esses fundos. Os itens mais importantes a serem identificados são ativos fixos, estoques, contas a receber de clientes e contas a pagar.

O capital empregado fornece um instantâneo de como uma empresa investe seu dinheiro. No entanto, pode ser problemático definir capital empregado, porque existem muitos contextos nos quais ele pode existir. No entanto, a maioria das definições geralmente se refere ao investimento de capital necessário para o funcionamento de uma empresa.

Os investimentos de capital incluem ações e passivos a longo prazo, mas também podem se referir ao valor dos ativos utilizados na operação de uma empresa. Simplificando, é uma medida do valor dos ativos menos o passivo circulante. Ambas as medidas podem ser encontradas no balanço patrimonial. Um passivo circulante é a parcela da dívida que deve ser paga dentro de um ano. Dessa forma, o capital empregado é uma estimativa mais precisa do total de ativos.

O capital empregado é melhor interpretado combinando-o com outras informações para formar uma métrica de análise como retorno sobre o capital empregado (ROCE). Assim como o retorno sobre ativos (ROA), os investidores usam o ROCE para obter uma estimativa aproximada de qual será seu retorno no futuro. O retorno sobre o capital empregado (ROCE) é considerado uma taxa de rentabilidade. Ele compara o lucro operacional líquido ao capital empregado e informa aos investidores quanto cada dólar de lucro é gerado com cada dólar de capital empregado.

O capital empregado é financiado pelo capital investido. Preste atenção ao patrimônio líquido, dívida líquida e outros ativos e passivos de longo prazo. Isso fornece uma sensação de flexibilidade de capital futura.

Análise de Capital Empregado

O capital empregado é uma expressão abrangente. Nenhuma definição fixa ou universal explica o que significa capital empregado - ou melhor, definições diferentes são baseadas em contextos diferentes.

A apresentação mais simples do capital empregado é o total de ativos menos o passivo circulante. Às vezes, é igual a todo o patrimônio líquido atual, acrescido de empréstimos geradores de juros (passivo não circulante).

Os investidores fundamentais costumam se referir ao capital empregado como parte das métricas de retorno sobre o capital empregado (ROCE) ou retorno sobre o capital médio empregado (ROACE). ROCE e ROACE comparam a lucratividade da empresa com o total de investimentos feitos em novo capital.

Alguns consideram o capital empregado como passivo de longo prazo mais capital social mais reservas de lucros e perdas. Nesta circunstância, os ativos líquidos empregados são sempre iguais ao capital empregado.

Retorno Sobre Capital Empregado - ROCE

Método Simples

O método simples de determinar o capital empregado observando um balanço patrimonial envolve quatro etapas:

• Localize o valor líquido de todos os ativos fixos. É mais fácil usar o custo original, mas alguns preferem usar o custo de reposição após a depreciação.

• Adicione todos os investimentos de capital ao negócio.

• Adicione dinheiro na mão, dinheiro no banco, contas a receber, ações e outros ativos circulantes.

• Subtrair passivo circulante.