Coattail Investing
O investimento da Coattail é uma estratégia de investimento que imita os negócios de investidores conhecidos e historicamente bem-sucedidos. Ao colocar esses negócios, os investidores "aproveitam a oportunidade" de investidores respeitados na esperança de ganhar dinheiro em suas próprias contas.
Hoje, através de registros públicos, cobertura da mídia e relatórios escritos por gestores de fundos, o investidor médio pode aprender rapidamente onde esses grandes investidores estão investindo.
Principais Takeaways
- O investimento da Coattail é uma estratégia de investimento que imita os negócios de investidores conhecidos e historicamente bem-sucedidos.
- Isso é possível pelo fato de que os gerentes com mais de US $ 100 milhões em ativos devem divulgar suas posições uma vez por trimestre na SEC.
- Essas divulgações são feitas através do Formulário 13F da SEC e podem ser pesquisadas publicamente online.
- O investimento da Coattail é indiscutivelmente mais adequado para investidores de "compra e manutenção" com horizontes de longo tempo, porque essas estratégias são menos afetadas pelo atraso de 90 dias nos arquivos 13F.
Como funciona o Coattail Investing
A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) exige que investidores que administram mais de US $ 100 milhões divulguem suas participações a cada 90 dias. Essas informações estão contidas no Formulário 13F da SEC, que pode ser acessado gratuitamente online pelo público.
Ao pesquisar esses documentos, os investidores podem acompanhar as decisões de investimento de investidores historicamente bem-sucedidos, como Warren Buffett ou Carl Icahn. Ao fazer isso, no entanto, os investidores devem estar cientes de que, devido ao atraso de 90 dias na obtenção de novas informações, eles podem estar agindo 'fora de sincronia' com o investidor que desejam imitar.
Os investidores que desejam implementar uma estratégia de investimento de baixo custo também devem ter cuidado ao decidir qual modelo de investidor escolher. Por exemplo, investidores de longo prazo que desejam minimizar mudanças frequentes em seu portfólio podem ser mais adequados para seguir Warren Buffett em comparação com um investidor ativista como Carl Icahn. Por outro lado, investidores com horizontes de tempo curtos podem não ser adequados para seguir o estilo caracteristicamente paciente de investimento de Buffett.
Como o tempo é discutivelmente mais importante para os investidores ativistas, o investimento direto pode ser mais apropriado para investidores de "compra e manutenção" que têm horizontes longos.
Exemplo do mundo real de investimentos da Coattail
Para ilustrar o processo de investimento de coattail, considere o depósito 13F feito em 14 de agosto de 2019 pela Berkshire Hathaway (BRK), holding de Warren Buffett. A partir desse registro, podemos observar que, no trimestre encerrado em 30 de junho de 2019, Buffett aumentou suas posições na Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) e Red Hat (RHT) em aproximadamente 11%, 3, 5%, 2, 5% e 1, 2%, respectivamente. Também podemos ver que ele reduziu sua posição na Charter Communications (CHTR) em pouco menos de 5%.
Todas as outras posições no portfólio de Buffett permaneceram inalteradas, refletindo seu estilo de investimento geralmente estável. Os investidores que desejam copiar a abordagem de Buffett podem revisar rotineiramente os arquivos 13F de sua empresa e ajustar seus portfólios de acordo.
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