Taxa Bruta de Retorno
A taxa bruta de retorno é a taxa total de retorno de um investimento antes da dedução de quaisquer taxas, comissões ou despesas. A taxa bruta de retorno é cotada durante um período específico de tempo, como um mês, trimestre ou ano. Isso pode ser contrastado com a taxa de retorno líquida, que deduz taxas e custos para fornecer uma medida mais realista do retorno.
Principais Takeaways
- Uma taxa bruta de retorno reflete o retorno de um investimento antes de despesas ou deduções.
- Uma taxa de retorno líquida é o retorno do investimento após custos, como impostos, inflação e outras taxas.
- A taxa líquida de retorno é geralmente mais difícil de calcular com precisão do que a taxa bruta de retorno; portanto, a taxa de despesa de um fundo é frequentemente considerada na pesagem do valor de retorno do fundo.
- Os Padrões Globais de Desempenho de Investimentos permitem que os investidores comparem as características de retorno de diferentes fundos.
Entendendo a Taxa Bruta de Retorno
A taxa bruta de retorno de um investimento é uma medida do projeto ou do lucro bruto de um investimento. Geralmente inclui ganhos de capital e qualquer receita recebida do investimento. Em comparação, a taxa líquida de retorno deduz taxas e despesas do valor final do investimento. A fórmula para a taxa bruta de retorno é:
Taxa bruta de retorno = (Valor final - valor inicial) Valor inicial \ texto {Taxa bruta de retorno} = \ frac {(\ texto {Valor final} - \ texto {valor inicial})} {\ text {Valor inicial} } Taxa bruta de retorno = Valor inicial (Valor final - valor inicial)
A taxa de retorno de qualquer investimento específico pode ser calculada de várias maneiras, e é importante entender as diferenças.
Considerações Especiais
Detalhes sobre como uma empresa de investimento calcula retornos são frequentemente incluídos no prospecto do fundo. A taxa bruta de retorno é frequentemente citada como a taxa de retorno de um investimento em materiais de marketing de fundos. Os retornos por mais de um ano geralmente são anualizados, o que fornece o retorno médio geométrico de um investimento para cada ano durante um determinado período de tempo.
Na gestão de investimentos, os Padrões Globais de Desempenho de Investimentos (GIPS) do CFA Institute governam o cálculo e o relatório de retornos. Os investidores podem confiar nos padrões de retorno do GIPS para comparar características de retorno do investimento em todo o setor.
Tipos de retorno bruto
Os investidores costumam usar cálculos de retorno ao considerar um novo investimento ou ao avaliar o desempenho de um investimento. O retorno líquido normalmente não é tão facilmente identificado como um retorno bruto. Por esse motivo, os investidores recorrem frequentemente ao índice de despesas para determinar como as despesas afetam o retorno do fundo.
O índice de despesas é uma característica do fundo mútuo que representa a porcentagem dos ativos do fundo pagos pelas despesas. É frequentemente usado em conjunto com o retorno total de um fundo e o retorno de referência para fornecer uma comparação do desempenho do fundo.
Como exemplo, uma ficha técnica fornecida por um dos principais fundos de grande capitalização do mercado, o Quantified STF Fund (MUTF: QSTFX), fornece um exemplo de como os retornos e despesas são expressos. O Fundo Quantificado do STF registra uma taxa bruta de retorno. Ele também fornece uma discriminação das despesas do fundo e possui uma taxa de despesa de 1, 71%.
Taxa Bruta de Retorno vs. Retorno Líquido
Para o retorno líquido, taxas e comissões são deduzidas, bem como os efeitos de impostos e inflação. Uma moeda perde poder de compra devido à inflação, o que também afeta o retorno de um investimento. Portanto, a inflação deve ser incluída no cálculo do retorno real. Se, por exemplo, a inflação anual for de 2% e o retorno nominal de um investimento for de 1%, o investidor terá feito um retorno real negativo no decorrer de um ano.
Assim, a taxa bruta de retorno pode ser substancialmente diferente da taxa líquida de retorno, que deduz taxas e despesas. Por exemplo, o retorno bruto realizado em um fundo mútuo que cobra uma taxa de vendas de 5, 75% será muito diferente do retorno líquido, que será realizado após a dedução da taxa.
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