Boutique
Uma boutique é uma pequena empresa financeira que fornece serviços especializados para um segmento específico do mercado. As empresas boutique são mais comuns nos setores de gerenciamento de investimentos ou de bancos de investimento. Essas firmas boutique podem se especializar por setor, tamanho de ativo do cliente, tipo de transação bancária ou outros fatores para atender a um mercado que não é bem atendido por empresas maiores.
Como funciona uma boutique
Os participantes menores do segmento financeiro podem prosperar se posicionando para atender a um nicho específico. Embora possam faltar alguns dos recursos de grandes empresas, as butiques pretendem oferecer serviços mais individualizados e adequar suas ofertas às necessidades de seus clientes. As empresas de butique são frequentemente fundadas por ex-funcionários de empresas maiores que desejam atacar por conta própria.
Principais Takeaways
- As empresas bancárias de butique costumam lidar com negócios inferiores a US $ 500 milhões.
- Um banco boutique pode oferecer a seus banqueiros mais autonomia para operar do que seria capaz em uma empresa grande ou "inchada".
- Os pequenos bancos boutique dependem da criação de fortes vínculos com os clientes e da rede para manter as principais conexões.
- Trabalhar em uma empresa boutique oferece uma alternativa para profissionais de finanças que procuram algo diferente de uma experiência em uma grande empresa.
Os gerentes de investimentos das butiques superaram várias medidas importantes desde meados dos anos 90, proporcionando aos investidores um valor superior a longo prazo. As butiques superaram as não-butiques em nove das 11 categorias de produtos de capital anualmente em 51 pontos base (bps). Os investidores em butiques obtiveram um retorno sobre o investimento (ROI) 11% maior do que os investidores que não são butiques. Como as empresas boutique frequentemente trabalham e encontram novos clientes em um mercado de tamanho relativamente pequeno, elas não precisam competir com empresas maiores com mais recursos.
As butiques costumam contratar gerentes de portfólio de diferentes gerações para fornecer uma perspectiva mais holística e a capacidade de se especializar em nichos específicos.
As butiques superaram significativamente os índices de referência; a típica estratégia de investimento em butiques superou seu índice de referência em nove das 11 categorias de produtos de ações anualmente em 141 bps. As estratégias de boutique com melhor desempenho, que incluem decil e quartil, retornaram um total acumulado de 1.722 bps após as taxas.
Exemplo de bancos de investimento boutique
No primeiro semestre de 2015, os bancos de investimento boutique capturaram 16% da atividade de fusões e aquisições (M&A) dos EUA; eles têm consistentemente recebido uma parcela maior da atividade de fusões e aquisições desde a crise financeira global em 2008. Isso pode ser devido ao grande número de empresas de serviços financeiros de butique que foram estabelecidas durante esse período. Os bancos de investimento de destaque incluem Centerview Partners, Liontree Advisors e PJT Partners.
Considerações Especiais
Os profissionais de finanças que iniciam boutiques têm interesse em garantir que suas empresas tenham sucesso e estão preparados para comprometer grandes quantidades de tempo e capital para crescimento a longo prazo; isso alinha os interesses das butiques e dos investidores.
O empreendedorismo caracteriza a cultura de muitas empresas boutique, que atrai investidores talentosos e gerentes de portfólio, que são frequentemente conhecidos por suas proezas em investimentos. As butiques costumam ter uma estrutura de parceria, permitindo que suas culturas sejam ágeis, incentivando a inovação e a capacidade de resposta.