Hipotecação
A hipotensão ocorre quando um ativo é dado em garantia de um empréstimo, sem abrir mão da titularidade, posse ou direitos de propriedade, como a renda gerada pelo ativo. No entanto, o credor pode apreender o ativo se os termos do contrato não forem cumpridos.
Um imóvel alugado, por exemplo, pode sofrer uma hipoteca como garantia contra uma hipoteca emitida por um banco. Embora a propriedade permaneça como garantia, o banco não tem direito à receita de aluguel que entra; no entanto, se o proprietário deixar de cumprir o empréstimo, o banco poderá apreender a propriedade.
Como funciona a hipotecação
Hipoteca ocorre mais comumente em empréstimos hipotecários. Tecnicamente, o mutuário é dono da casa, mas, como a casa é dada em garantia, o credor hipotecário tem o direito de confiscar a casa se o mutuário não puder cumprir os termos de pagamento do contrato de empréstimo - que ocorreu durante a crise de encerramento. Os empréstimos para automóveis são igualmente garantidos pelo veículo subjacente. Empréstimos não garantidos, por outro lado, não funcionam com hipóteses, pois não há garantias a reclamar em caso de inadimplência.
Como a hipotecação fornece segurança ao credor por causa das garantias dadas pelo mutuário, é mais fácil obter um empréstimo, e o credor pode oferecer uma taxa de juros mais baixa do que em um empréstimo não garantido.
Principais Takeaways
- A hipotensão ocorre quando um ativo é dado em garantia de um empréstimo, sem abrir mão da titularidade, posse ou direitos de propriedade, como a renda gerada pelo ativo.
- A hipoteca ocorre mais comumente em empréstimos hipotecários, onde a casa serve como garantia, mas o banco não tem nenhum direito sobre os fluxos de caixa ou a renda gerada a menos que o mutuário seja inadimplente.
- O empréstimo de margem nas contas de corretagem é outra forma comum de hipoteca encontrada na negociação e no investimento de valores mobiliários.
Considerações especiais: Hipoteca no investimento
O empréstimo de margem nas contas de corretagem é outra forma comum de hipoteca. Quando um investidor escolhe comprar com margem ou vender a descoberto, concorda que esses títulos podem ser vendidos, se necessário, se houver uma chamada de margem. O investidor possui os títulos em sua conta, mas o corretor pode vendê-los se emitir uma chamada de margem que o investidor não possa atender, para cobrir as perdas dos investidores.
Quando bancos e corretores usam garantias hipotéticas como garantia para respaldar suas próprias transações e transações com o acordo de seus clientes, a fim de garantir um menor custo de empréstimos ou um reembolso de taxas. Isso é chamado de rehipoteca.
Embora certos tipos de re-hipotensão possam contribuir para o funcionamento do mercado, se as garantias coletadas para proteção contra o risco de inadimplência da contraparte tiverem sido re-hipotecadas, ela poderá não estar disponível no caso de uma inadimplência. Isso, por sua vez, pode aumentar o risco sistêmico e ampliar as tensões do mercado, causando uma reação em cadeia da venda de ativos. Portanto, quando as garantias são re-hipotecadas, os investidores precisam entender quanto tempo dura a cadeia de garantias.