Dow Jones Industrial Average vs. S&P 500: Qual é a diferença?

O Dow Jones Industrial Average (DJIA) e o Standard & Poor's 500 (S&P 500) são ambos índices de mercado de ações americanos amplamente seguidos. As principais diferenças entre eles estão no número de explorações e na metodologia de ponderação.

Principais Takeaways

• O DJIA é composto por 30 ações norte-americanas selecionadas pelos índices S&P Dow Jones.
• O S&P 500 é de 500 ações dos EUA, escolhidas por um conselho da S&P Dow Jones Indices.
• O DJIA é calculado através de um método de médias matemáticas simples.
• O S&P 500 é calculado atribuindo pesos a cada ação de acordo com seu valor de mercado.

Dow Jones Industrial Average

O DJIA é o índice mais conhecido. Iniciado em 1896, com 12 empresas, o índice hoje consiste em 30 ações de primeira linha nos EUA. O nome "Industrial" é amplamente histórico, pois a maioria das ações nesse índice não é de indústrias de manufatura, mas de todos os principais setores, exceto serviços públicos e transporte. Eles incluem nomes conhecidos como Johnson & Johnson, Coca Cola e McDonald's.

O critério para uma empresa entrar na Dow é um tanto vago; as empresas são líderes em seu setor e muito grandes. Os componentes no DJIA não mudam frequentemente, pois é necessária uma mudança importante em uma empresa para que ela seja removida do índice. Se o índice for analisado, os membros de um comitê poderão substituir mais de uma empresa por vez.

O DJIA é ponderado pelo preço. Isso significa que a soma dos preços das ações dos componentes é dividida por um divisor. Em vez de usar uma média aritmética simples e dividir pelo número de ações na média, o Dow Divisor é usado. Esse divisor suaviza os efeitos de divisões e dividendos em ações. O DJIA, portanto, é afetado apenas por mudanças nos preços das ações, de modo que as empresas com um preço de ação mais alto têm um efeito maior nos movimentos da Dow.

S&P 500

O Índice S&P 500, iniciado em 1957, é um índice do mercado de ações de 500 grandes ações americanas de capital aberto. As ações desse índice são de todos os setores da economia e são selecionadas por um comitê. Para serem selecionadas, as ações devem ter um valor de mercado de US $ 8, 2 bilhões ou mais (a partir de 2019), ter uma participação pública de pelo menos 50%, ter ganhos positivos nos quatro trimestres mais recentes e ter liquidez adequada, medida pelo preço e volume.

As ações da S&P 500 são ponderadas pelo valor de mercado e não pelos preços das ações. Dessa forma, o S&P 500 tenta garantir que uma alteração de 10% em uma ação de US $ 20 afetará o índice da mesma maneira que uma alteração de 10% em uma ação de US $ 50.

Embora esses dois índices sejam utilizados pelos investidores para determinar a tendência geral do mercado de ações dos EUA, o S&P 500 é mais abrangente, pois inclui uma amostra maior do total de ações dos EUA.