Qual fundo mútuo ganhou dinheiro em 2008? Forester Value Did.

Os investidores em ações não tiveram muito o que torcer em 2008. Como o sistema bancário global oscilou à beira do colapso, os mercados de ações entraram em queda livre, destruindo trilhões de dólares em questão de meses. De acordo com a Morningstar, Inc., fornecedora líder de pesquisa de investimento independente na América do Norte, apenas um fundo mútuo obteve lucro em 2008.

Principais Takeaways

• O ano de 2008 foi o início da Grande Recessão, marcando um ano de queda no mercado e na economia.
• Muitos fundos mútuos de ações e seus investidores viram mais de um terço de sua riqueza no papel evaporar à medida que o sentimento do mercado diminuía.
• Olhando para trás, no entanto, nem todos os fundos de ações perderam tanto. Aqui consideramos o fundo Forester Value, que realmente gerou um pequeno lucro naquele ano.

Valor do Forester

O Forester Value foi gerenciado por Tom Forester, um gerente de fundos mútuos de Chicago que conseguiu gerar um lucro de 0, 4% para os investidores em 2008. Isso pode parecer uma margem pequena, mas em relação ao S&P 500 Index, que caiu 38, 5% em 2008, O sucesso da Forester foi impressionante. O Forester Value não é um nome familiar no setor de administração de fundos, com ativos muito menores do que seus pares. No entanto, em 2008, um retorno de apenas 0, 4% fez da Forester a estrela mais brilhante do setor. O fundo mútuo médio perdeu 30% no ano, de acordo com dados da Morningstar.

As diferenças entre o Forester Value e todos os outros fundos mútuos estavam na estratégia conservadora de investimentos de Tom Forester, direcionada às ações que pagam dividendos e às excessivas reservas de caixa do fundo. Essas características tornaram o fundo da Forester mais ágil do que os fundos mútuos monolíticos que sofreram perdas significativas durante a crise, permitindo manter menos títulos em queda e deixá-lo ágil o suficiente para comprar quando certas ações caíram para níveis desejáveis. Os fundos mútuos típicos mantêm cerca de 5% em dinheiro, embora muitos tentem manter esse número mais baixo. O caixa apresenta desempenho inferior ao das ações durante o aumento dos mercados, mas, quando os mercados caem, preserva o valor e pode ser implantado rapidamente para aproveitar as oportunidades de compra.

Às vezes, a Forester detinha 30% do fundo em dinheiro, esperando que as ações caíssem em território de "pechincha". Em entrevista ao The Wall Street Journal, Forester observou que o setor de fundos mútuos teve um desempenho inferior no gerenciamento de riscos nos anos que antecederam a crise e que não conseguiu gerenciá-lo e avaliá-lo quando mais importava.

Fatores de sucesso

Fatores adicionais por trás do sucesso da Forester incluem uma estrutura de liderança menor, menos responsável pelos padrões de desempenho focados no curto prazo que acompanharam as revisões trimestrais. Forester possui seu próprio fundo e manteve uma metodologia de investimento consistentemente conservadora através do crescimento do mercado entre 2005 e 2006. Nesse caso, ser um gestor de fundos ativo conservador serviu bem a Forester diante da volatilidade do mercado que se revelou em 2007-2008.

Rotulada como “investidor preocupado com a segurança” em entrevista ao The New York Times, a Forester argumentou que os gestores de fundos com idéias semelhantes deveriam orientar suas carteiras de ações para ações que pagam dividendos, que protegem modestamente contra o declínio do preço das ações e potencialmente geram pagamentos consistentemente maiores por Tempo. O crescimento dos ganhos para jogadores investidos em dividendos também tende a oferecer maior estabilidade do que outras ações.

A Forester investiu em empresas à prova de recessão durante a crise, como Wal-Mart Stores, Inc. e McDonald's Corporation, mas optou por comprar na sequência. Imediatamente após a recessão, a Forester conseguiu tirar proveito da venda de commodities, que viu o petróleo e o gás natural mergulharem mais de 50% em um período de seis meses. Além disso, a Forester teve como alvo empresas especializadas em varejo e tecnologia.