Ações da Dow superam quando as taxas sobem

O rendimento do Tesouro em 10 anos quebrou acima de 3, 1% na quarta-feira pela primeira vez desde 2011, enquanto o rendimento em notas de dois anos está sendo negociado em um nível nunca visto em uma década. Os investidores estão vendendo títulos do Tesouro devido a preocupações de que o aumento da inflação possa levar o Federal Reserve Bank a apertar a política monetária a uma taxa mais rápida do que o esperado.

Essa incerteza é atribuída ao final abrupto do mercado em alta de nove anos em janeiro e limitou os ganhos de ações dos EUA em 2018 após um desempenho estelar no ano passado. O S&P 500 e o índice Dow Jones Industrial Average (DJIA) registraram ganhos modestos de 1, 6% e 0, 2%, respectivamente, no acumulado do ano (acumulado no ano), após ambos retornarem pelo menos 19% em 2017. (Veja também: Ações Ainda pode fazer bem durante o aumento das taxas: CS. )

Retorno médio de 12% em períodos de três meses de aumento das taxas

O aumento das taxas não é uma má notícia para todas as ações, como observado em uma história recente da CNBC que analisou dados históricos para identificar ações que registraram retornos sólidos nos períodos em que as taxas aumentam.

Se as taxas continuarem subindo nos próximos três meses, o Goldman Sachs Group, a Microsoft e a Visa poderão ser apostas lucrativas, de acordo com a CNBC, citando dados da ferramenta de análise de fundos de hedge. Kensho, que indica que as três ações retornaram pelo menos 12, 1% em média durante períodos semelhantes de três meses na última década, quando as taxas subiram significativamente. O estudo analisou 12 trimestres quando o ETF iShares de mais de 20 anos de títulos do tesouro caiu mais de 5%. Como os preços dos títulos se movem inversamente para o rendimento dos títulos, essas instâncias se correlacionam com um ambiente de taxas crescentes. Goldman foi a jogada mais promissora nos 12 períodos, retornando uma média de 17%.

A Apple Inc. (AAPL) e o JPMorgan Chase & Co. (JPM) também podem ser investimentos lucrativos se as taxas continuarem a aumentar, registrando ganhos médios de 11, 8% e 10, 9% nos períodos de três meses de aumento das taxas. Enquanto isso, a General Electric Co. (GE) e a Walmart Inc. (WMT) têm historicamente um desempenho inferior aos seus pares, com uma perda média de 1% e um leve ganho de 0, 3%, respectivamente, nos 12 períodos. A American Express Co. (AXP), a Coca-Cola Co. (KO) e a gigante de consumo Procter & Gamble Co. (PG), apesar de apresentarem retornos médios de pelo menos 1, 7%, tiveram um desempenho inferior ao índice blue chip durante ambientes semelhantes de alta desde maio de 2008. (Veja também: Por que Apple, Visa e Goldman podem superar o desempenho conforme as taxas sobem. )