Estratégia de Investimento Agressiva
Uma estratégia de investimento agressiva geralmente se refere a um estilo de gerenciamento de portfólio que tenta maximizar retornos assumindo um grau de risco relativamente mais alto. Estratégias para alcançar retornos acima da média normalmente enfatizam a valorização do capital como objetivo principal do investimento, em vez de renda ou segurança do principal. Essa estratégia teria, portanto, uma alocação de ativos com uma ponderação substancial em ações e possivelmente pouca ou nenhuma alocação em títulos ou dinheiro.
As estratégias de investimento agressivas geralmente são consideradas adequadas para jovens adultos com tamanhos de portfólio menores. Como um longo horizonte de investimento lhes permite enfrentar as flutuações do mercado e as perdas no início da carreira têm menos impacto do que posteriormente, os consultores de investimentos não consideram essa estratégia adequada para mais ninguém, exceto para os jovens, a menos que tal estratégia seja aplicada a apenas uma pequena porção das economias de um ninho de ovos. Independentemente da idade do investidor, no entanto, uma alta tolerância ao risco é um pré-requisito absoluto para uma estratégia de investimento agressiva.
1:27Gerentes de portfólio da Gunslinger
Takeaway chave
- O investimento agressivo aceita mais riscos na busca de maior retorno.
- O gerenciamento agressivo de portfólio pode atingir seus objetivos por meio de uma ou mais estratégias, incluindo seleção e alocação de ativos.
- As tendências dos investidores após 2012 mostraram uma preferência por estratégias agressivas e gestão ativa e por investimentos passivos em índices.
Entendendo a estratégia agressiva de investimento
A agressividade de uma estratégia de investimento depende do peso relativo de classes de ativos de alta recompensa e alto risco, como ações e mercadorias, dentro do portfólio.
Por exemplo, a Carteira A, que possui uma alocação de ativos de 75% em ações, 15% em renda fixa e 10% em mercadorias, seria considerada bastante agressiva, uma vez que 85% da carteira é ponderada em ações e mercadorias. No entanto, ainda seria menos agressivo que o portfólio B, que possui uma alocação de ativos de 85% em ações e 15% em commodities.
Mesmo dentro do componente de patrimônio de uma carteira agressiva, a composição das ações pode ter uma influência significativa em seu perfil de risco. Por exemplo, se o componente de patrimônio apenas consistir em ações de primeira linha, seria considerado menos arriscado do que se o portfólio mantivesse apenas ações de pequena capitalização. Se esse for o caso no exemplo anterior, o portfólio B pode ser considerado menos agressivo do que o portfólio A, embora tenha 100% de seu peso em ativos agressivos.
Ainda outro aspecto de uma estratégia agressiva de investimento tem a ver com alocação. Uma estratégia que simplesmente dividisse todo o dinheiro disponível igualmente em 20 ações diferentes poderia ser uma estratégia muito agressiva, mas dividir todo o dinheiro igualmente em apenas 5 ações diferentes seria ainda mais agressiva.
As estratégias de investimento agressivo também podem incluir uma estratégia de alta rotatividade, buscando perseguir ações que mostram alto desempenho relativo em um curto período de tempo. A alta rotatividade pode gerar retornos mais altos, mas também pode gerar custos de transação mais altos, aumentando o risco de desempenho insatisfatório.
Estratégia de Investimento Agressiva e Gerenciamento Ativo
Uma estratégia agressiva precisa de um gerenciamento mais ativo do que uma estratégia conservadora de “compra e manutenção”, pois é provável que seja muito mais volátil e possa exigir ajustes frequentes, dependendo das condições do mercado. Também seria necessário um reequilíbrio para trazer as alocações de portfólio de volta aos níveis-alvo. A volatilidade dos ativos pode levar as alocações a se desviarem significativamente de seus pesos originais. Esse trabalho extra também gera taxas mais altas, pois o gerente de portfólio pode exigir mais pessoal para gerenciar todas essas posições.
Nos últimos anos, houve uma contração significativa contra estratégias de investimento ativas. Muitos investidores retiraram seus ativos dos fundos de hedge, por exemplo, devido ao baixo desempenho desses gerentes. Em vez disso, alguns optaram por colocar seu dinheiro com gerentes passivos. Esses gerentes aderem a estilos de investimento que geralmente empregam o gerenciamento de fundos de índice para rotação estratégica. Nesses casos, as carteiras geralmente refletem um índice de mercado, como o S&P 500.
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