10 ações que podem superar o desempenho em 2018: Goldman

Os investidores devem reduzir os estoques de tecnologia a uma alocação de peso igual em suas carteiras, enquanto ficam acima do peso em finanças e indústrias, aconselha o Goldman Sachs Group Inc. (GS). Essa importante articulação da estratégia de investimento foi apresentada em seu relatório do Weekly Weekly Kickstart de 12 de janeiro. O que Goldman chama de "Lista de Convicções" contém 15 ações com classificação de compra, incluindo essas 10, com os ganhos esperados implícitos nas diferenças entre os fechamentos de 11 de janeiro e os preços-alvo da Goldman para 2018:

• Bank of America Corp. (BAC), + 8% para o preço-alvo
• Wells Fargo & Co. (WFC), + 10% para o preço-alvo
• MetLife Inc. (MET), + 14% para o preço-alvo
• Intercontinental Exchange Inc. (ICE), + 12% para o preço-alvo
• BlackRock Inc. (BLK), + 13% para o preço-alvo
• Deere & Co. (DE), + 27% para o preço-alvo
• Caterpillar Inc. (CAT), + 21% para atingir
• Northrop Grumman Corp. (NOC), + 16% para atingir
• L3 Technologies Inc. (LLL), + 9% para atingir
• United Parcel Service Inc. (UPS), + 9% para atingir

Para colocar essas recomendações em perspectiva, a Goldman está projetando um valor de 2.850 no final do ano para o S&P 500 Index (SPX), apenas 2, 7% acima do fechamento de 16 de janeiro. (Para saber mais, consulte também: 5 ações de melhor valor para 2018 ).

Ações Financeiras

Goldman destacou 10 ações financeiras, das quais cinco estão incluídas acima. Reforma tributária, desregulamentação e aumento das taxas de juros devem ser os principais impulsionadores do desempenho superior entre os bancos de grande capitalização, como Wells Fargo e Bank of America, na visão de Goldman. Com capital excedente de 8% e 9%, respectivamente, de acordo com os últimos testes de estresse de bancos da CCAR realizados pelo Federal Reserve, os analistas do Goldman esperam que esses dois bancos aumentem as recompras de ações em cerca de 34% e os dividendos em cerca de 19% até o ano da CCAR de 2019 .

O Bank of America deve ser um beneficiário especialmente grande do aumento das taxas de juros, segundo o Goldman, devido ao seu grande livro de empréstimos com taxas flutuantes e forte franquia de depósitos. Enquanto isso, a Wells Fargo deveria colocar questões regulatórias para trás, na opinião de Goldman.

A MetLife está no caminho de adicionar entre 100 e 150 pontos base ao seu ROE até 2020, projeta Goldman. Investimentos em tecnologia de economia de custos e um mix de negócios menos volátil devem impulsionar a melhoria da lucratividade. Além disso, as empresas de seguro de vida estão entre os maiores vencedores quando o rendimento da Nota do Tesouro dos Estados Unidos há 10 anos aumenta, acrescenta Goldman.

Estoques industriais

"Os estoques de máquinas apresentam uma oportunidade particularmente atraente em 2018, à medida que a indústria continua emergindo de um ciclo", escreve Goldman. De acordo com suas análises, a Deere e a Caterpillar possuem forte alavancagem operacional, enquanto a Deere expandiu suas margens de lucro. Ambos também têm "avaliações normalizadas atraentes" na opinião de Goldman.

Além disso, a Caterpillar está começando a obter benefícios com investimentos em aumento de produtividade e redução de custos, por Goldman. Nesse sentido, o Goldman também colocou a Deere em uma cesta de ações que devem ter um desempenho superior como resultado de altos investimentos em P&D e gastos de capital. (Para saber mais, consulte também: 9 ações que podem ter um desempenho superior às idades do mercado em alta: Goldman .)

"As ações de defesa devem superar novamente em 2018, pois o crescimento continua a exceder as expectativas", diz Goldman. Em particular, eles projetam um crescimento de receita mais alto em 2018 do que o consenso para Northrop Grumman (+ 7% vs. + 6%) e L3 (+ 6% vs. -3%). Na próxima década, o Goldman prevê um crescimento médio anual de 10% na receita da Northrop Grumman. Com relação ao L3, eles acham que é menos valioso do que seus pares com base no rendimento de P / E, EV / EBITDA e FCF, descontos que eles esperam encolher em 2018, impulsionando o estoque mais alto.