Liquidez Financeira

Liquidez financeira refere-se à facilidade com que os ativos podem ser convertidos em dinheiro. Ativos como ações e títulos são muito líquidos, pois podem ser convertidos em dinheiro em alguns dias. No entanto, grandes ativos, como imobilizado, não são tão facilmente convertidos em dinheiro. Por exemplo, sua conta corrente é líquida, mas se você possuía terras e precisava vendê-las, pode levar semanas ou meses para liquidá-las, tornando-as menos líquidas.

Noções básicas sobre liquidez financeira

O dinheiro é o ativo mais líquido. No entanto, alguns investimentos são facilmente convertidos em dinheiro, como ações e títulos. Como ações e títulos são extremamente fáceis de converter em dinheiro, eles geralmente são chamados de ativos líquidos.

Ativos de investimento que levar mais tempo para converter em dinheiro pode incluir ações preferenciais ou restritas, que geralmente têm cláusulas que determinam como e quando podem ser vendidas.

Principais Takeaways

• Liquidez financeira refere-se à facilidade com que os ativos podem ser convertidos em dinheiro.
• Ativos como ações e títulos são muito líquidos, pois podem ser convertidos em dinheiro em alguns dias.

Moedas, selos, arte e outros itens colecionáveis são menos líquidos que dinheiro, se o investidor desejar o valor total dos itens. Por exemplo, se um investidor vender para outro colecionador, ele poderá obter o valor total se esperar pelo comprador certo. No entanto, o item pode ser vendido com desconto ao seu valor, se for feito através de um revendedor ou corretor, se for necessário dinheiro.

Terrenos, imóveis ou edifícios são considerados os ativos menos líquidos, porque pode levar semanas ou meses para vendê-los.

Antes de investir em qualquer ativo, é importante ter em mente os níveis de liquidez do ativo, pois pode ser difícil ou levar algum tempo para converter novamente em dinheiro. Obviamente, além da venda de um ativo, é possível obter dinheiro emprestando-o contra um ativo. Por exemplo, os bancos emprestam dinheiro às empresas, tomando os ativos das empresas como garantia para proteger o banco de um padrão. A empresa recebe dinheiro, mas deve reembolsar o valor original do empréstimo mais juros ao banco.

Liquidez no mercado

A liquidez do mercado refere-se à capacidade do mercado de permitir que os ativos sejam comprados e vendidos com facilidade e rapidez, como os mercados financeiros de um país ou o mercado imobiliário.

O mercado de uma ação é líquido se suas ações puderem ser compradas e vendidas rapidamente e o comércio tiver pouco impacto no preço da ação. As ações da empresa negociadas nas principais bolsas de valores são normalmente consideradas líquidas.

Se uma troca tiver um volume alto de negociação, o preço que o comprador oferece por ação (o preço da oferta) e o preço que o vendedor está disposto a aceitar (o preço de venda) deve estar próximo um do outro. Em outras palavras, o comprador não precisaria pagar mais para comprar as ações e seria capaz de liquidá-las facilmente. Quando o spread entre os preços de compra e venda aumenta, o mercado se torna mais ilíquido. Para ações ilíquidas, o spread pode ser muito maior, chegando a alguns pontos percentuais do preço de negociação.

A hora do dia também é importante. Se você estiver negociando ações ou investimentos após o expediente, pode haver menos participantes do mercado. Além disso, se você estiver negociando um instrumento no exterior, como moedas, a liquidez pode ser menor para o euro durante, por exemplo, o horário comercial asiático. Como resultado, o spread da oferta de oferta pode ser muito maior do que você negociou o euro durante o horário comercial europeu.

Liquidez financeira em mercados e empresas

A liquidez para as empresas geralmente se refere à capacidade da empresa de usar seus ativos circulantes para cumprir com seus passivos circulantes ou de curto prazo. Uma empresa também é medida pela quantidade de caixa que gera acima e além de seus passivos. O dinheiro que uma empresa tem para expandir seus negócios e pagar aos acionistas por meio de dividendos é chamado de fluxo de caixa. Embora este artigo não se aprofunde nos méritos do fluxo de caixa, ter caixa operacional é vital para uma empresa, tanto no curto como no longo prazo.

Abaixo estão três índices comuns usados ​​para medir a liquidez de uma empresa ou até que ponto uma empresa pode liquidar seus ativos para cumprir suas obrigações atuais.

O índice atual (também conhecido como índice de capital de giro) mede a liquidez de uma empresa e é calculado dividindo seu ativo circulante pelo passivo circulante. O termo corrente refere-se a ativos ou passivos de curto prazo que são consumidos (ativos) e liquidados (passivos) é inferior a um ano. O índice atual é usado para fornecer à empresa a capacidade de reembolsar seus passivos (dívida e contas a pagar) com seus ativos (dinheiro, títulos negociáveis, estoque e contas a receber). Obviamente, os padrões do setor variam, mas uma empresa deve idealmente ter uma proporção maior que 1, o que significa que possui mais ativos circulantes e passivos circulantes. No entanto, é importante comparar índices com empresas similares no mesmo setor para obter uma comparação precisa.

A taxa rápida, às vezes chamada de taxa de teste ácido, é idêntica à taxa atual, exceto que a taxa exclui o estoque. O estoque é removido porque é mais difícil converter em dinheiro quando comparado aos outros ativos circulantes, como dinheiro, investimentos de curto prazo e contas a receber. Em outras palavras, o estoque não é tão líquido quanto os outros ativos circulantes. Um valor de proporção maior que um é normalmente considerado bom do ponto de vista de liquidez, mas isso depende do setor.

A taxa de fluxo de caixa operacional mede o quão bem os passivos circulantes são cobertos pelo fluxo de caixa gerado pelas operações de uma empresa. O índice de fluxo de caixa operacional é uma medida da liquidez de curto prazo, calculando o número de vezes que uma empresa pode pagar suas dívidas atuais com dinheiro gerado no mesmo período. O índice é calculado dividindo o fluxo de caixa operacional pelo passivo circulante. Um número maior é melhor, pois significa que uma empresa pode cobrir seu passivo circulante mais vezes. Uma taxa crescente de fluxo de caixa operacional é um sinal de saúde financeira, enquanto as empresas com índices decrescentes podem ter problemas de liquidez no curto prazo.

Bottom Line

A liquidez é importante entre mercados, empresas e indivíduos. Embora o valor total dos ativos possuídos possa ser alto, uma empresa ou indivíduo pode ter problemas de liquidez se os ativos não puderem ser facilmente convertidos em dinheiro. Para as empresas que têm empréstimos a bancos e credores, a falta de liquidez pode forçar a empresa a vender ativos que não desejam liquidar, a fim de cumprir obrigações de curto prazo. Os bancos desempenham um papel importante no mercado, emprestando dinheiro a empresas, mantendo ativos como garantia.

A liquidez do mercado é fundamental se os investidores desejam poder entrar e sair dos investimentos com facilidade e sem problemas, sem atrasos. Como resultado, você deve monitorar a liquidez de uma bolsa, fundo mútuo, segurança ou mercado financeiro antes de entrar em uma posição.