Os 5 melhores ETFs de Real Estate REIT de 2019

Em um período de baixas taxas de juros, os fundos de investimento imobiliário (REIT) - uma carteira securitizada de propriedades - oferecem o potencial de renda fornecido pelo setor imobiliário combinado com a liquidez das ações. Um fundo negociado em bolsa (ETF), que possui cestas desses títulos, oferece uma maneira especialmente líquida e de baixo custo de investir na classe de ativos imobiliários.

Com um REIT, os investidores compram ações e recebem distribuições de dividendos pagos - obtendo um retorno total com base no valor investido. Embora os retornos sejam menores do que, digamos, possuir um edifício inteiro e colher toda a receita dele, o risco também é menor. Um ETF REIT investe em várias empresas imobiliárias de uma só vez e, é claro, essa diversificação mitiga ainda mais a exposição de um investidor - enquanto o indivíduo que compra uma propriedade está apostando apenas nessa propriedade. Além disso, oferece a chance de entrar no setor imobiliário sem precisar se tornar proprietário ou parceiro de um grupo de investimento.

Abaixo, escolhemos os cinco principais ETFs imobiliários com base na qualidade e ativos sob gerenciamento (AUM) em 6 de abril de 2019. Eles estão listados abaixo do maior para o menor. Avaliamos as abordagens de investimento de cada fundo para que os investidores possam fazer comparações de estilo e resultados.

Principais Takeaways

• Os REITs combinam a liquidez dos estoques com a renda e a estabilidade de possuir imóveis. Os ETFs do REIT possuem vários REITs, oferecendo maior diversificação.
• REITs menores vêm com maior risco, mas oferecem maior vantagem. Existem alguns REITs que oferecem exposição aos mercados internacionais.
• O investimento em REITs permite que os investidores obtenham exposição ao mercado imobiliário sem a dívida, cobrança de aluguel ou gerenciamento de propriedade.

ETF Vanguard Real Estate (VNQ)

A melhor aposta para a maioria dos investidores iniciantes é manter o foco nos EUA e comprar as maiores empresas públicas vinculadas ao mercado imobiliário. O VNQ está no topo da lista para exposição ampla e diversificada e uma relação de despesas bastante razoável. Embora seu objetivo principal seja a alta renda, os investidores também podem ver valorização.

O fundo controla um índice que mede o desempenho dos REITs. As ações específicas que detém fazem parte do Índice MSCI US REIT e são ponderadas de maneira semelhante às ponderações no índice. As cinco principais holdings geralmente representam "quem é quem" dos maiores operadores REIT do mercado, incluindo players como Simon Property Group (SPG), Crown Castle International (CCI), Prologis (PLD), Public Storage (PSA) e Torre Americana (AMT).

• Média Volume: 7 milhões
• Ativo líquido: US $ 61 bilhões
• Relação P / E (TTM): 27, 6
• Rendimento: 3, 96%
• Retorno acumulado no ano: 17, 89%
• Índice de despesa (líquido): 0, 12%

O ETF do VNQ superou o S&P 500 em mais de 54 pontos percentuais com base no retorno total na última década.

Schwab US REIT ETF (SCHH)

A SCHH investe em REITs do Dow Jones US Select REIT Index, mas pode investir em outros que também não estão incluídos no índice. Entre os REITs que fazem parte do índice, o fundo atribui pesos semelhantes aos pesos no índice.

• Média Volume: 828.000
• Ativo líquido: US $ 5, 45 bilhões
• Relação P / E (TTM): 31, 5
• Rendimento: 2, 85%
• Retorno acumulado no ano: 16, 7%
• Índice de despesa (líquido): 0, 07%

ETF iShares US Real Estate (IYR)

Como o nome indica, o IYR é outro especialista doméstico. O fundo investe principalmente em REITs e tenta manter 90% de seus ativos em valores mobiliários que estão no Dow Jones US Real Estate Index. As empresas representadas por esses valores mobiliários podem ser de capitalização alta, capitalização média ou capitalização pequena, mas a ênfase tende a estar nos players de capitalização alta.

A porcentagem de ativos em qualquer tamanho específico de uma empresa depende do índice subjacente. Seus gerentes de fundos podem alterar o mix de participações para refletir mais de perto o desempenho do benchmark.

• Média Volume: 9, 1 milhões
• Ativo líquido: US $ 4, 6 bilhões
• Relação P / E (TTM): 33, 7
• Rendimento: 3, 0%
• Retorno acumulado no ano: 17, 4%
• Índice de Despesas (líquido): 0, 43%

iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF)

Este fundo busca resultados semelhantes ao Índice Cohen & Steers Realty Majors, que é composto basicamente por REITs. O fundo investe pelo menos 90% de seus ativos nesses REITs ou em certificados de depósito que representam os REITs. Em particular, o ICF procura empresas que possam ser adquiridas ou que possam adquirir outras empresas como parte da consolidação do setor imobiliário.

• Média Volume: 124.000
• Ativo líquido: US $ 2, 18 bilhões
• Relação P / E (TTM): 14, 3
• Rendimento: 2, 7%
• Retorno acumulado no ano: 17, 3%
• Índice de Despesas (líquido): 0, 34%

SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR)

A RWR usa o Índice DIT Jones US Select REIT como referência e tem muita sobreposição com o VNQ. Seus gerentes de dinheiro tentam investir em valores mobiliários cuja avaliação esteja intimamente ligada às propriedades reais de cada empresa e evitar empresas avaliadas com base em considerações que não sejam suas imobiliárias.

• Média Volume: 249.000
• Ativo líquido: US $ 2, 94 bilhões
• Relação P / E (TTM): 33, 4
• Rendimento: 3, 7%
• Retorno acumulado no ano: 16, 3%
• Índice de despesa (líquido): 0, 25%

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Outras opções de REIT

Embora ofereçam mais riscos, empresas menores de REIT têm a oportunidade de crescer mais rapidamente do que os grandes players do setor. Para esse fim, o ETF Initsco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY) foi construído para ter pelo menos 90% de seus ativos em participações de pequeno e médio capital do Índice KBW Premium Yield Equity REIT (na Nasdaq) listado nos ETFs nome.

O rendimento atual é de 7, 0%, embora o índice de despesas esteja chegando lá em 0, 35%. O total de ativos também é relativamente pequeno, com cerca de US $ 348 milhões, o que pode tornar a liquidez uma preocupação para alguns investidores.

O aumento das taxas de juros pode pressionar o preço das ações dos REITs.

Os imóveis fora dos EUA também têm boas perspectivas de crescimento. E embora a maioria não tenha um mercado tão desenvolvido quanto o mercado de REIT nos EUA, o crescimento pode ser mais robusto, como em certos mercados emergentes ou na Europa que estão nos estágios iniciais de uma recuperação econômica.

Para suplementar o VNQ detalhado acima, a Vanguard oferece logicamente o ETF da Vanguard Global ex-US Real Estate (VNQI). Possui US $ 6, 3 bilhões em ativos e um rendimento de 3, 95%. O índice de despesas é de 0, 12%, extremamente razoável, considerando que os fundos internacionais geralmente cobram mais do que os domésticos.

A linha inferior

Os investidores não precisam fazer grandes adiantamentos para entrar no setor imobiliário. Os ETFs listados acima oferecem aos investidores a oportunidade de participar do mercado imobiliário sem dívidas, adiantamentos, cobranças de aluguel, administração de imóveis ou outros encargos de propriedade. E eles são razoavelmente isolados do risco. Os próprios REITs detêm inúmeras propriedades e os ETITs REIT detêm inúmeras REITs, portanto os investidores estão bem protegidos contra perdas devido a qualquer falha de propriedade.