Como negociar na Bolsa de Hong Kong através de ETFs (ETFC, EWH)

"Se você quer ver o capitalismo em ação, vá para Hong Kong." ~ Milton Friedman

Hong Kong percorreu um longo caminho. Como uma colônia britânica, foi descrita como uma “rocha estéril” pelo ex-secretário de Relações Exteriores e primeiro-ministro britânico Lord Palmerston. Hoje, a Bolsa de Hong Kong é declaradamente a quinta maior do mundo. Aqui estão algumas rotas diretas e indiretas para obter exposição no mercado de Hong Kong.

Negociação na Bolsa de Hong Kong

Desde a transferência britânica em 1997, Hong Kong e a China continental operam sob o princípio de um país, dois sistemas. Hong Kong é chamada de região administrativa especial e é livre para perseguir o capitalismo e gerenciar seus próprios impostos, dinheiro, comércio, câmbio e moeda: o dólar de Hong Kong. Em meados de novembro de 2014, foi lançado um programa intitulado “Shanghai-Hong Kong Stock Connect”, que estabelece um canal transfronteiriço de acesso aos mercados de ações e investimentos.

Esse acordo permitiu que investidores na China e Hong Kong negociassem empresas especificadas listadas na bolsa de valores uma da outra através de sua empresa de valores mobiliários local. A seguir, são apresentadas algumas maneiras pelas quais os investidores podem negociar direta ou indiretamente em empresas listadas na Bolsa de Valores de Hong Kong.

1. Fundos negociados em bolsa

A maneira mais fácil para os investidores americanos ganharem exposição aos títulos de Hong Kong é através de fundos negociados em bolsa (ETFs). Isso proporciona diversificação e facilidade de negociação sem o risco cambial. Os fundos negociados em bolsa populares na categoria incluem o iShares MSCI Hong Kong Index Fund e o Hong Kong AlphaDEX Fund.

O iShares MSCI Hong Kong Fund (NYSE: EWH) é investido principalmente em ações de capitalização gigante no espaço financeiro e imobiliário. O fundo de 20 anos é diversificado em 47 participações e, em janeiro de 2019, administra ativos no valor de US $ 2, 48 bilhões. First Trust O Fundo AlphaDEX de Hong Kong (NYSE: FHK) é um fundo de quatro anos que procura acompanhar as bolsas de valores de Hong Kong, combinando com o Índice Definido de Hong Kong. O fundo trabalha com uma abordagem de indexação e possui ativos no valor de US $ 3, 5 milhões sob administração.

2. American Depository Receipts

Os investidores nos Estados Unidos podem selecionar ações de Hong Kong listadas como American Depository Receipts (ADR) em cursos domésticos como a NYSE ou NASDAQ ou em bolsas de valores livres (OTC). Os ADRs são uma maneira fácil de possuir ações estrangeiras, pois são negociadas em bolsas americanas e podem ser compradas como ações ordinárias por meio de uma conta de corretagem. A desvantagem aqui é a escolha limitada - apenas algumas ações estrangeiras são registradas como ADRs.

Alguns ADRs populares de Hong Kong incluem o AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), a Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY) e a Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTV).

3. Invista diretamente através de uma corretora no seu país

ETFs são uma maneira indireta de manter ações na Bolsa de Hong Kong; Os ADRs são uma maneira direta de possuir, mas as escolhas são seriamente limitadas. Os investidores interessados ​​em participar direta e amplamente na bolsa de valores de Hong Kong devem abrir uma conta de corretagem com uma corretora em seu próprio país que ofereça uma plataforma para o comércio internacional.

As empresas estrangeiras devem se registrar na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para serem oferecidas como ADRs.

As corretoras que oferecem acesso internacional geralmente oferecem muitas trocas internacionais, incluindo Hong Kong. Certifique-se de pesquisar cuidadosamente os corretores antes de negociar com eles. Verifique o tipo de conta (discricionária ou não discricionária), a estrutura da comissão e as regiões e países cobertos. Nos Estados Unidos, procure o registro na SEC junto com a associação ao SIPC e ao FINRA. Algumas das principais corretoras americanas que negociam ações no exterior são a Euro Pacific Capital Inc., a E * Trade (NASDAQ: ETFC), a Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR 404), a EverTrade, a Fidelity e a Charles Schwab (NYSE: SCHW).

4. Invista diretamente através de uma corretora sediada em Hong Kong

Investidores de todo o mundo podem investir on-line através de corretores locais com sede em Hong Kong. No entanto, existem restrições para os residentes de certos países e alguns obstáculos que os corretores de Hong Kong devem superar para oferecer serviços. Nos Estados Unidos, por exemplo, instituições financeiras não registradas na SEC não podem solicitar cidadãos dos EUA como clientes.

Além disso, a Lei de Conformidade Fiscal de Contas no Exterior (FATCA) impôs restrições adicionais e, devido a isso, alguns corretores de Hong Kong evitam clientes nos EUA. No entanto, os residentes de outras nações podem não enfrentar os mesmos problemas.

A linha inferior

A Bolsa de Hong Kong tem crescido com enormes investimentos chineses entrando nos mercados. Os investidores interessados ​​em jogar a longo prazo devem se lembrar de que a recente valorização dos preços e a volatilidade que os acompanha não se baseiam em fundamentos.

Os investidores devem ter o cuidado de basear as decisões nos ganhos e nos fatores econômicos da empresa, e não apenas nas flutuações de preços. No geral, os investidores devem escolher sua rota preferida para a Bolsa de Hong Kong depois de entender os custos, riscos, considerações fiscais e conformidade regulatória envolvidas.