Avaliação de estoque - LIFO vs. FIFO

Você analisa rotineiramente suas empresas, mas não vê como elas representam seu inventário? Para muitas empresas, o estoque representa uma grande parte, se não a maior, de seus ativos; como tal, o estoque é um componente crítico do balanço. Portanto, é importante que investidores sérios entendam como avaliar o item de linha de estoque ao comparar empresas entre setores ou em seus próprios portfólios.

O que é inventário?

Em geral, quando falamos de estoque, estamos nos referindo aos produtos de uma empresa em três estágios de produção: 1) bens que são matérias-primas, 2) bens que estão em produção e 3) bens que estão acabados e prontos para venda. Em outras palavras, você pega as mercadorias que a empresa possui no início, adiciona os materiais que comprou para produzir mais, subtrai as mercadorias que a empresa vendeu, o custo dos produtos vendidos (CPV) e o resultado é o que resta: inventário.

A contabilidade de estoque atribui valores às mercadorias em cada estágio da produção e os classifica como ativos da empresa, pois o estoque pode ser vendido, transformando-o em dinheiro no futuro próximo. Os ativos precisam ser avaliados com precisão para que a empresa como um todo possa ser avaliada com precisão. A fórmula para calcular o estoque é:

BI + Compras líquidas - COGS = EIwhere: BI = Inventário inicialEI = Inventário final \ begin {alinhado} & \ text {BI} + \ text {Compras líquidas} - \ text {COGS} = \ text {EI} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {BI = inventário inicial} \\ & \ text {EI = Inventário final} \\ \ end {alinhado} BI + compras líquidas - COGS = EIwhere: BI = inventário inicialEI = inventário final O que outras pessoas estão dizendo

Inventário: FIFO, LIFO

Métodos de avaliação de estoque - LIFO e FIFO

O método contábil que uma empresa usa para determinar seus custos de estoque pode ter um impacto direto em suas principais demonstrações financeiras (demonstrações financeiras) - balanço patrimonial, demonstração de resultados e demonstração dos fluxos de caixa. Os princípios contábeis geralmente aceitos nos EUA (GAAP) permitem que as empresas usem um dos vários métodos de contabilidade de estoque: primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO), último a entrar, primeiro a sair (LIFO) e custo médio.

• Primeiro a entrar , primeiro a sair (FIFO) : esse método pressupõe que a primeira unidade que entra no estoque seja a primeira vendida. Por exemplo, digamos que uma padaria produz 200 pães na segunda-feira a um custo de US $ 1 cada, e mais 200 na terça-feira a US $ 1, 25 cada. O FIFO afirma que se a padaria vendeu 200 pães na quarta-feira, o CPV ( na demonstração do resultado ) é de US $ 1 por pão, porque esse foi o custo de cada um dos primeiros pães no estoque. Os pães de US $ 1, 25 seriam alocados ao estoque final ( no balanço ).
• Último a entrar, primeiro a sair (LIFO) : esse método pressupõe que a última unidade a chegar ao estoque seja vendida primeiro. O estoque mais antigo, portanto, é deixado no final do período contábil. Para os 200 pães vendidos na quarta-feira, a mesma padaria atribuiria US $ 1, 25 por pão ao CPV, enquanto os pães restantes de US $ 1 seriam usados ​​para calcular o valor do estoque no final do período.
• Custo médio : este método é bastante simples. Ele pega a média ponderada de todas as unidades disponíveis para venda durante o período contábil e usa esse custo médio para determinar o valor do CPV e do estoque final. Em nosso exemplo de padaria, o custo médio do inventário seria de US $ 1, 25 por unidade, calculado como [(200 x US $ 1) + (200 x US $ 1, 25)] / 400.

O papel da inflação na avaliação de estoques

Se a inflação não existisse, os três métodos de avaliação de estoque produziriam os mesmos resultados exatos. Quando os preços estão estáveis, nossa padaria seria capaz de produzir todos os seus pães a US $ 1, e o LIFO, FIFO e o custo médio nos dariam um custo de US $ 1 por pão. Mas os preços tendem a subir a longo prazo, o que significa que a escolha do método contábil pode afetar drasticamente as avaliações.

LIFO e FIFO ajustados pela inflação

Supondo que os preços estejam subindo, os três métodos de avaliação se comportariam da seguinte maneira:

• O LIFO não é um bom indicador do valor final do estoque, porque o estoque restante pode ser extremamente antigo, talvez obsoleto, o que resulta em uma avaliação muito mais baixa do que os preços atuais. O método LIFO resulta em menos receita líquida, porque o CPV é maior.
• O FIFO nos dá uma boa indicação do valor final do estoque, mas também aumenta o lucro líquido porque o estoque com vários anos de idade é usado para avaliar o CPV. E embora o aumento do lucro líquido pareça bom, lembre-se de que ele também tem o potencial de aumentar a quantidade de impostos que uma empresa deve pagar.
• O custo médio produz resultados que se situam entre o FIFO e o LIFO.

Observe que, se, em vez de aumentar, os preços estiverem diminuindo, o contrário completo acima será verdadeiro.

Além disso, muitas empresas afirmam que usam o "menor custo ou mercado" ao avaliar o estoque. Isso significa que, se os valores do estoque despencarem, suas avaliações representariam o valor de mercado (ou custo de reposição) em vez de LIFO, FIFO ou custo médio.

Exemplo - ABC Bottling Company

Nas tabelas abaixo, usamos o inventário de um produtor fictício de bebidas para ver como os métodos de avaliação podem afetar o resultado da análise financeira de uma empresa.

Começamos com a suposição de que a ABC tem um estoque inicial de 4.000 unidades - 1.000 unidades compradas a US $ 8 cada = US $ 8.000.

Então, para todos os cálculos, assumimos que existem 1.000 unidades restantes para o estoque final - 4.000 unidades - 3.000 unidades vendidas = 1.000 unidades.

Aqui estão os resultados do inventário com base em nossos três métodos GAAP:

• Estoque final por LIFO: 1.000 unidades x $ 8 = $ 8.000 . Lembre-se de que as últimas unidades (as mais novas) são vendidas primeiro; portanto, deixamos as unidades mais antigas para finalizar o inventário.
• Estoque final por FIFO: 1.000 unidades x $ 15 cada = $ 15.000 . Lembre-se de que as primeiras unidades (as mais antigas) são vendidas primeiro; portanto, deixamos as unidades mais novas para finalizar o inventário.
• Estoque final por custo médio: (1.000 x 8) + (1.000 x 10) + (1.000 x 12) + (1.000 x 15)] / 4000 unidades = US $ 11, 25 por unidade; 1.000 unidades X $ 11, 25 cada = $ 11.250 . Lembre-se de que calculamos uma média ponderada de todas as unidades em estoque.

LIFO ou FIFO? Realmente Importa

A diferença entre US $ 8.000, US $ 15.000 e US $ 11.250 é considerável. Em uma análise fundamental completa da ABC Company, poderíamos usar esses números de inventário para calcular outras métricas - fatores que expõem a saúde financeira atual de uma empresa e que nos permitem fazer projeções sobre seu futuro, por exemplo. Então, com qual número de inventário uma empresa começa ao avaliar seu estoque realmente importa. E as empresas são obrigadas por lei a declarar qual método contábil eles usaram em suas finanças publicadas.

Embora o exemplo acima da ABC Company seja simples, o assunto do inventário e o uso de LIFO, FIFO ou custo médio são complexos. Saber gerenciar o inventário é uma ferramenta crítica para empresas, pequenas ou grandes; bem como um importante fator de sucesso para qualquer empresa que possui estoque. O gerenciamento de inventário pode ajudar uma empresa a controlar e prever seus ganhos. Por outro lado, não saber usar o inventário a seu favor pode impedir uma empresa de operar com eficiência.

Conheça o seu inventário!

Preste atenção ao inventário ao analisar uma empresa. Para certos tipos de negócios, o inventário está entre os itens mais importantes que você precisará analisar, pois pode fornecer informações sobre o que está acontecendo com o negócio principal de maneiras que nada mais pode. Pode até revelar coisas que você não sabia sobre uma empresa que pensava conhecer - talvez uma de suas próprias participações ou talvez uma ação que você deseja adquirir.