Você deve comprar ouro ou Bitcoin?

2017 é o oitavo ano consecutivo em um mercado altista, mas os céticos alertam que isso não pode durar para sempre, com alguns até argumentando que estamos espelhando a corrida para a Grande Recessão. O que um investidor experiente deve fazer?

O movimento tradicional seria proteger a volatilidade das ações com ouro. Isso já provou ser um método eficaz no passado, mas uma nova alternativa está desafiando o porto seguro da velha escola. O Bitcoin é um novo ativo chamativo com todas as propriedades de uma moeda, mas com alguns recursos exclusivos que o tornam um paraíso viável. Esses diferenciadores, juntamente com um apoio vocal e leal, levaram o Bitcoin a se tornar um meio alternativo de reduzir a exposição aos estoques com segurança.

Obtenha um pouco de ouro

Existem vários fatores que tornam o ouro um forte ativo de porto seguro. É valioso como material para bens de consumo, como jóias e eletrônicos, e é escasso. Independentemente da demanda, a oferta permanece desproporcionalmente baixa. O ouro não pode ser fabricado como uma empresa emite novas ações ou um banco federal imprime dinheiro. Ele deve ser desenterrado e processado.

Consequentemente, o ouro quase não tem correlação com ativos como moedas e índices de ações como o S & P500. O metal precioso costumava estar ligado ao dólar até 1971, quando o presidente Nixon cortou os laços entre a moeda americana e o ouro como base. Desde então, aqueles que não querem aproveitar as oscilações do mercado de ações em sua extensão total investiram em ouro. O metal precioso ajuda a suavizar o golpe ou até o lucro quando há uma correção no mercado de ações, definida como um declínio de 10% ou mais. Como visto no gráfico abaixo, o ouro é um bom ativo para ter em um mercado em baixa.

O ouro geralmente apresenta um bom desempenho durante as correções, porque, mesmo que não necessariamente suba, um ativo que permanece estático enquanto outros caem é bastante útil como hedge. Além disso, à medida que mais pessoas fogem das ações e investem em ouro, o preço aumenta em conformidade.

Bitcoin explode em cena

O Bitcoin é uma criptomoeda baseada em blockchain que compartilha algumas propriedades com sua contraparte de ouro. De fato, muitos chamaram o Bitcoin de "ouro digital" no passado devido ao seu fraco relacionamento com todos os outros ativos - especialmente os estoques. Os participantes do mercado podem se lembrar do ano passado quando o preço de um Bitcoin ultrapassou o de uma única onça troy de ouro pela primeira vez. Atualmente, o preço do Bitcoin está perto de US $ 4.000, mas como é tão valioso? Mais importante, aqueles que estão usando ações consideram investir na criptomoeda?

Como o ouro, há uma quantidade limitada de Bitcoin. Ele deve ser extraído, embora não com máquinas de perfuração. Em vez disso, a moeda digital é extraída com o poder total do computador de sua vasta rede de usuários, que processam transações na blockchain por uma pequena quantidade de Bitcoin. Com um limite estimado de 21 milhões de Bitcoins, a demanda tem um efeito ampliado no preço da criptomoeda.

Comparando os dois

Por centenas de anos, o ouro dominou a arena de ativos de refúgio e ainda não se sabe se o Bitcoin representa uma ameaça real. Existem algumas diferenças pequenas, mas potencialmente significativas, entre Bitcoin e Gold em 2017:

Transparência, Segurança, Legalidade

O sistema estabelecido do Gold para negociação, pesagem e rastreamento é primitivo. É muito difícil roubá-lo, passar ouro falso ou corromper o metal. O Bitcoin também é difícil de corromper, graças ao seu sistema criptografado e algoritmos complicados, mas a infraestrutura para garantir sua segurança ainda não está em vigor. O Monte. O desastre da Gox é um bom exemplo de por que os comerciantes de Bitcoin devem ser cautelosos. Nesse evento perturbador, uma troca popular ficou offline e quase roubou os Bitcoins de seus usuários, totalizando cerca de US $ 460 milhões. Legalmente, existem poucas consequências para esse comportamento, pois o Bitcoin permanece difícil de rastrear com qualquer nível de eficiência.

Raridade

O ouro pode continuar sendo extraído, mas eventualmente não haverá mais Bitcoin. O algoritmo que gerencia o blockchain recompensa os mineradores por verificar e processar transações, mas em menos de 10 anos, o fornecimento acabará. Esse nível mais alto de escassez significa que o Bitcoin poderia ter um teto de preço mais alto que o ouro e é o catalisador mais importante para a atual bolha especulativa.

Valor da linha de base

Embora o ouro seja fisicamente útil para joias e indústria, as aplicações do Bitcoin ainda não são claras. Até agora, é um instrumento digital de especulação e transferibilidade de valor, mas é difícil comprar coisas com utilidade limitada como moeda. Ser uma moeda exclusivamente baseada na fé tem um preço positivo quando existe apoio popular, mas o oposto também pode ser verdadeiro. Não há muito para impedir que o Bitcoin atinja US $ 0 além da crença. Como o mundo viu durante a Dutch Tulip Mania, isso poderia ter consequências adversas.

Volatilidade

Em grande parte devido às propriedades acima, o Bitcoin é mais volátil em comparação ao ouro. À medida que o preço aumenta, as opiniões das pessoas sobre a moeda revolucionária se tornam mais fortes do que nunca. Essa nova confiança causará, consequentemente, oscilações bruscas de preços. "Houve dias muito voláteis no mercado desde que o Bitcoin ultrapassou a taxa de US $ 2000", diz Yoni Berger, analista do CryptoPotato, um site de notícias dedicado a explorar questões atuais sobre o Bitcoin e outras criptomoedas alternativas.

Liquidez

É muito mais fácil conseguir dinheiro em ouro do que em Bitcoin. No número limitado de trocas que permitem a retirada fiduciária, todos impõem limites diários, o que significa que o Bitcoin não é tão líquido quanto poderia ser. Gente em todo o mundo e está disposto a pagar por isso, enquanto o mercado de Bitcoin é limitado.

(Para leitura relacionada, consulte: À medida que os investidores recorrem às criptomoedas, o ouro sofre)

Como equilibrar seu portfólio?

Diante de um mercado de ações em declínio, o que é melhor para o nosso portfólio: Bitcoin ou ouro? O ouro ainda é um vencedor, embora isso possa mudar em breve. O ouro é sempre uma adição inteligente a qualquer portfólio devido à sua confiabilidade histórica e valor real, mas o Bitcoin está começando a se tornar uma opção que vale a pena. Os investidores modernos seriam espertos em manter uma pequena quantia de ambos em suas contas, mas também deveriam ser cautelosos em investir demais em uma moeda com um futuro opaco. Se o Bitcoin puder provar seu valor, no entanto, o ouro pode ter um concorrente real para o ativo de refúgio de sua escolha.