Negociando a relação ouro-prata

Para os entusiastas de ativos duros, a proporção ouro-prata é uma linguagem comum. Para o investidor médio, ele representa uma métrica misteriosa que é tudo menos conhecida. O fato é que existe um potencial de lucro substancial em algumas estratégias estabelecidas que dependem dessa proporção. A proporção ouro-prata representa o número de onças de prata necessárias para comprar uma única onça de ouro. Veja como os investidores se beneficiam com essa relação.

Principais Takeaways

• Os investidores usam a proporção ouro-prata para determinar o valor relativo de prata para ouro.
• Os investidores que antecipam para onde o índice se moverá podem obter lucro, mesmo que o preço dos dois metais caia ou suba.
• A proporção ouro-prata costumava ser definida pelos governos para estabilidade monetária, mas agora flutua.
• Alternativas para negociar a proporção ouro-prata incluem futuros, ETFs, opções, contas de pool e barras de ouro.

Qual é a proporção ouro-prata?

A proporção ouro-prata refere-se à proporção que os investidores usam para determinar o valor relativo de prata para ouro. Simplificando, é a quantidade de prata em onças necessária para comprar uma única onça de ouro. Os comerciantes podem usá-lo para diversificar a quantidade de metais preciosos que possuem em seu portfólio.

Aqui está como isso funciona. Quando o ouro é negociado a US $ 500 por onça e a prata a US $ 5, os traders referem-se a uma proporção ouro-prata de 100: 1. Da mesma forma, se o preço do ouro é de US $ 1.000 por onça e a prata é negociada a US $ 20, a proporção é de 50: 1. Hoje, a proporção flutua e pode oscilar descontroladamente. Isso ocorre porque o ouro e a prata são valorizados diariamente pelas forças do mercado, mas isso nem sempre foi o caso. A proporção foi estabelecida permanentemente em diferentes momentos da história e em diferentes lugares, pelos governos que buscam estabilidade monetária.

Histórico de Proporção Ouro-Prata

A proporção ouro-prata flutuou nos tempos modernos e nunca permanece a mesma. Isso se deve principalmente ao fato de os preços desses metais preciosos sofrerem oscilações selvagens diariamente. Porém, antes do século XX, os governos definiam a proporção como parte de suas políticas de estabilidade monetária.

Aqui está uma rápida visão geral do histórico dessa proporção:

• 2007: Para o ano, a proporção ouro-prata foi em média de 51.
• 1991: Quando o recorde de acertos da prata é baixo, a proporção chega a 100.
• 1980: Na época da última grande onda de ouro e prata, a proporção era de 17.
• Fim do século XIX: a proporção fixa quase universal de 15 chegou ao fim com o final da era bi-metálica.
• Império Romano: A proporção foi fixada em 12.
• 323 aC: A proporção ficou em 12, 5 após a morte de Alexandre, o Grande.

Importância da relação ouro-prata

Apesar de não ter uma proporção fixa, a proporção ouro-prata ainda é uma ferramenta popular para os comerciantes de metais preciosos. Eles podem, e ainda o fazem, para proteger suas apostas nos dois metais - ocupando uma posição longa em um, mantendo uma posição curta no outro metal. Portanto, quando a proporção for maior, e os investidores acreditarem que cairá junto com o preço do ouro em comparação à prata, eles podem decidir comprar prata e assumir uma posição curta na mesma quantidade de ouro.

Então, por que essa proporção é tão importante para investidores e traders? Se eles puderem antecipar para onde o índice se moverá, os investidores poderão obter lucro, mesmo que o preço dos dois metais caia ou suba.

Os investidores podem obter lucro, mesmo que o preço dos dois metais caia ou suba, antecipando para onde a proporção se moverá.

Como negociar a proporção ouro-prata

A negociação da proporção ouro-prata é uma atividade realizada principalmente por entusiastas de ativos duros, freqüentemente chamados de erros de ouro. Por quê? Porque o comércio se baseia em acumular maiores quantidades de metal, em vez de aumentar os lucros em dólares. Parece confuso? Vejamos um exemplo.

A essência de negociar a proporção ouro-prata é mudar de posição quando a proporção oscila para extremos determinados historicamente. Assim:

1. Quando um comerciante possui uma onça de ouro e a proporção sobe para 100 sem precedentes, o comerciante venderia sua única onça de ouro por 100 onças de prata.
2. Quando a relação se contraiu para um extremo histórico oposto de 50, por exemplo, o comerciante venderia suas 100 onças por duas onças de ouro.
3. Dessa maneira, o comerciante continua acumulando quantidades de metal buscando números extremos de relação para negociar e maximizar as participações.

Observe que nenhum valor em dólar é considerado ao fazer a negociação. Isso ocorre porque o valor relativo do metal é considerado sem importância.

Para aqueles preocupados com desvalorização, deflação, troca de moeda e até guerra, a estratégia faz sentido. Os metais preciosos têm um histórico comprovado de manutenção de seu valor diante de qualquer contingência que possa ameaçar o valor da moeda fiduciária de uma nação.

Desvantagens do comércio

A dificuldade com o comércio é identificar corretamente as avaliações relativas extremas entre os metais. Se o índice atingir 100 e um investidor vender ouro por prata, ele continuará a expandir, pairando nos próximos cinco anos entre 120 e 150. O investidor está preso. Aparentemente, um novo precedente de negociação foi estabelecido, e negociar de volta em ouro durante esse período significaria uma contração nas participações de metal do investidor.

Nesse caso, o investidor poderia continuar aumentando suas participações em prata e aguardar uma contração na relação, mas nada é certo. Esse é o risco essencial para quem negocia a relação. Este exemplo enfatiza a necessidade de monitorar com êxito as mudanças de proporção no curto e no médio prazo para capturar os extremos mais prováveis ​​à medida que surgem.

Alternativas de negociação da relação ouro-prata

Existem várias maneiras de executar uma estratégia de negociação de proporção ouro-prata, cada uma com seus próprios riscos e recompensas.

Investimentos futuros

Isso envolve a simples compra de contratos de ouro ou prata em cada momento de negociação. As vantagens e desvantagens dessa estratégia são as mesmas - alavancagem. Ou seja, a negociação de futuros é uma proposta arriscada para quem não é iniciado. Um investidor pode jogar no futuro com margem, mas essa margem também pode levar o investidor à falência.

Fundos negociados em bolsa (ETFs)

Os ETFs oferecem um meio mais simples de negociar a proporção ouro-prata. Novamente, a simples compra do ETF apropriado - ouro ou prata - nos turnos de negociação será suficiente para executar a estratégia. Alguns investidores preferem não se comprometer com uma negociação de ouro ou prata com tudo ou nada, mantendo posições abertas nos dois ETFs e acrescentando proporcionalmente. À medida que a proporção aumenta, eles compram prata. Quando cai, eles compram ouro. Isso evita que o investidor precise especular se níveis extremos de proporção foram realmente alcançados.

Estratégias de opções

As estratégias de opções são abundantes para o investidor interessado, mas a mais interessante envolve uma espécie de arbitragem. Isso requer a compra de ouro e compra prata quando a proporção é alta e o oposto quando a proporção é baixa. A aposta é que o spread diminuirá com o tempo no clima de alta proporção e aumentará no clima de baixa proporção. Uma estratégia semelhante também pode ser aplicada a contratos futuros. As opções permitem que o investidor gaste menos dinheiro e ainda desfrute dos benefícios da alavancagem.

O risco aqui é que o componente de tempo da opção possa corroer quaisquer ganhos reais obtidos na negociação. Portanto, é melhor usar opções de longo prazo ou LEAPS para compensar esse risco.

Contas de pool

As piscinas são grandes propriedades privadas de metais que são vendidas em várias denominações aos investidores. As mesmas estratégias empregadas no investimento da ETF podem ser aplicadas aqui. A vantagem das contas de pool é que o metal real pode ser obtido sempre que o investidor desejar. Este não é o caso dos ETFs de metal em que certos mínimos muito grandes devem ser mantidos para que a entrega física seja realizada.

Barras e moedas de ouro e prata

Não é recomendado que esse comércio seja executado com ouro físico por várias razões. Eles variam de liquidez e conveniência a segurança. Apenas não faça isso.

A linha inferior

Existe um mundo inteiro de permutações de investimento disponíveis para o negociador da proporção ouro-prata. O mais importante é que o investidor conheça sua própria personalidade comercial e perfil de risco. Para o investidor em ativos duros preocupado com o valor contínuo da moeda fiduciária de seu país, o comércio da proporção ouro-prata oferece a segurança de saber, no mínimo, que eles sempre possuem o metal.